2015年709只私募基金產(chǎn)品提前清算

截至2015年12月30日，2015年清算產(chǎn)品高達(dá)2305只，創(chuàng)出歷史新高，其中，有709只私募基金產(chǎn)品提前清算，占比高達(dá)30.76%，相比往年占比大幅飆升。

2015年A股跌宕起伏，市場(chǎng)經(jīng)歷了暴漲暴跌的極端行情。而私募業(yè)績表現(xiàn)也經(jīng)歷了冰火兩重天的洗禮。最終，到底誰能擠進(jìn)股票型私募基金收益排行榜，成為了近期市場(chǎng)密切關(guān)注的一件事情。

值得一提的是，私募“冠軍魔咒”似乎是一個(gè)難以繞過的坎，市場(chǎng)上普遍存在這樣一種現(xiàn)象，衛(wèi)冕冠軍的事件在私募榜單中鮮少出現(xiàn)，即今年的冠軍，次年也未必能繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年12月18日，在已經(jīng)披露凈值增長的股票型私募基金中，除了澤熙資產(chǎn)以外，2014年前十大榜單里，其余九強(qiáng)均已跌出榜單。2015年，“魔咒”繼續(xù)發(fā)威，創(chuàng)勢(shì)翔在連續(xù)兩年獲得陽光私募基金冠軍之后，其傳奇終究沒能在2015年再次得到延續(xù)。

而從整體業(yè)績來看，受累于A股市場(chǎng)暴漲暴跌影響，私募業(yè)績也跟著股指一起坐起了“過山車”。普通股票型私募平均業(yè)績2015年僅上漲30.31%，僅創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅的一半不到。在同期公布業(yè)績的1000多只股票型私募中，僅有10%以下的私募管理人能超越創(chuàng)業(yè)板指84.41%的收益，即使以七成倉位操作來進(jìn)行換算，也僅有約20%的私募業(yè)績能超越創(chuàng)業(yè)板指。

此外，隨著A股市場(chǎng)“過山車”式的猛烈震蕩，私募也頻頻出現(xiàn)爆倉清盤事件，如典型的2014年私募基金亞軍，福建滾雪球的“林氏三姐弟”發(fā)行的產(chǎn)品也險(xiǎn)遭爆倉的風(fēng)險(xiǎn)。

2015年12月29日，業(yè)內(nèi)人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，“2015年市場(chǎng)波動(dòng)率超過以往任何年份，最高時(shí)市場(chǎng)回撤超過50%。私募基金也再次出現(xiàn)了清盤潮，其中還不乏知名私募機(jī)構(gòu)清盤。這一現(xiàn)象在2013年和2014年這兩個(gè)年份都沒出現(xiàn)過。”李歆稱。

2014年度十強(qiáng)僅剩澤熙

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，在2015年前十大股票型私募基金榜單中，澤熙3期近一年來的絕對(duì)收益高達(dá)379.12%，高居榜首。2014年，澤熙3期以216.82%的絕對(duì)收益位居前十大排行榜第四席。

不過，“私募一哥”徐翔在2015年11月初因?yàn)樯嫦舆`法犯罪，被公安機(jī)關(guān)強(qiáng)制拘留。徐翔被抓震驚了整個(gè)資本圈，業(yè)內(nèi)人士唏噓不已。對(duì)于游資而言，徐翔出事意味著一個(gè)時(shí)代的結(jié)束。

而余下9強(qiáng)則全部為新面孔，分別包括錦松定增A號(hào)、江陰睿信主題1期、澤泉景渤金融投資、卓泰2號(hào)基金、兆意1期、永隆精選基金、穗富1號(hào)、穩(wěn)健增長1號(hào)、德亞進(jìn)取1號(hào)基金，其近一年來的絕對(duì)收益率分別高282.67%、270.65%、251.37%、230.48%、217.86%、206.72%、197.97%、195.17%、187.6%。

業(yè)內(nèi)人士表示，在2015年的極端行情下，還是有一些私募基金在擇時(shí)這一方面業(yè)績優(yōu)異。比如，澤泉漲停板1號(hào)、鑫蘭瑞這兩只基金，在2015年的大跌之前，這兩只基金及時(shí)減倉，因此并沒有遭受很大損失，6月以后基金的凈值線均趨于平穩(wěn)。而景富趨勢(shì)成長一期、君享展博一號(hào)這兩只基金，盡管在6月股災(zāi)間受到一定損失，但他們的基金經(jīng)理抓住了災(zāi)后反彈的機(jī)會(huì)，讓凈值回到了股災(zāi)前的水平。

不過，在李歆看來，私募業(yè)績排名業(yè)績不穩(wěn)定應(yīng)該是個(gè)很常態(tài)的現(xiàn)象。如今，私募的基數(shù)太大，每年都有大量的新私募涌現(xiàn)出來。

2015年是私募基金呈現(xiàn)井噴式增長的一年，從基金業(yè)協(xié)會(huì)備案來看的話，2015年私募管理人的數(shù)量已超過兩萬家，管理規(guī)模達(dá)四萬億元左右。

709只私募基金產(chǎn)品提前清算

值得一提的是，盡管私募基金在2015年獲得了爆發(fā)式的增長，這一年，仍有大量私募基金產(chǎn)品沒有逃過被清算的命運(yùn)，清盤數(shù)量再創(chuàng)歷史新高。

據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，截至2015年12月30日，2015年清算產(chǎn)品高達(dá)2305只，創(chuàng)出歷史新高，其中，有709只私募基金產(chǎn)品提前清算，占比高達(dá)30.76%，相比往年占比大幅飆升。

具體到每個(gè)月，1—12月份清算產(chǎn)品分別有116、89、160、204、249、260、307、243、258、121、219和79只，其中，A股暴跌期間清算產(chǎn)品大幅飆升，6—9月份清算產(chǎn)品分別高達(dá)260、307、243和258只。

分析認(rèn)為，2015年清盤數(shù)量大幅飆升的主要原因是，首先，6月以來史上罕見的暴跌使私募基金遭受重創(chuàng)，斷崖式的下跌使得私募無法出逃，眾多產(chǎn)品毫無抵抗的跌破清盤線，被迫提前清算；其次，2014年下半年以來的牛市行情使得私募基金產(chǎn)品爆發(fā)式增長，大量產(chǎn)品的成立使得基數(shù)大增，體量的加大使得到期清算產(chǎn)品的數(shù)量也大幅增加。

在知名私募中，2015年，清水源投資旗下產(chǎn)品“清水源30號(hào)”的提前清算在私募界引發(fā)劇烈反響。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，清水源投資由于連續(xù)幾年業(yè)績出色，受到了機(jī)構(gòu)和投資者的追捧，管理規(guī)模出現(xiàn)了急劇擴(kuò)張的情況，快速上漲到百億級(jí)別規(guī)模，暴跌發(fā)生后，政府出臺(tái)眾多措施救市，清水源判斷市場(chǎng)會(huì)企穩(wěn)，提前重倉搶反彈，而市場(chǎng)后來斷崖式的連續(xù)跌停潮，使得清水源投資損失慘重，“清水源30號(hào)”快速跌破清盤線，成立僅兩個(gè)月就慘遭清盤。

不過，也有極少量提前清算的產(chǎn)品中是出于不看好后市行情，自行提前清算落袋為安規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的情況。

如紅動(dòng)云上投資在股災(zāi)前就認(rèn)為市場(chǎng)在5000點(diǎn)附近風(fēng)險(xiǎn)巨大，將旗下6只產(chǎn)品悉數(shù)提前清算，獲利了結(jié)躲避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其中，運(yùn)行時(shí)間較長的“紅動(dòng)云上1期基金”成立于2014年7月4日，2015年4月30日提前清算，清算時(shí)凈值高達(dá)5.0493，僅9個(gè)多月就獲得404.93%的絕對(duì)收益率，其他產(chǎn)品均為獲利了結(jié)。