證監(jiān)會：批準持股行權(quán)試點方案 滬粵湘將率先開展試點

近日，中國證監(jiān)會批準了中證中小投資者服務(wù)中心有限責任公司報送的《持股行權(quán)試點方案》。

方案確定，持股行權(quán)試點范圍確定為上海、廣東（不含深圳）、湖南三個區(qū)域，依法購買持有試點區(qū)域所有上市公司每家1手A股股票，以普通股東身份依法行使權(quán)利，持有后原則上不再進行買賣。

證監(jiān)會發(fā)言人鄧舸昨日表示，這是貫徹落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意見》的具體舉措，也是以實際問題為導(dǎo)向，運用市場化方式，加強中小投資者保護和服務(wù)的新探索。開展持股行權(quán)試點，有利于進一步落實中小股東合法權(quán)益，督促上市公司提高治理水平，代表中小投資者發(fā)聲，推動投資者保護工作深入開展。

具體來看，方案明確，投資者服務(wù)中心將通過二級市場交易，購買持有試點區(qū)域每家上市公司1手股票。開展持股行權(quán)，將堅持以問題為導(dǎo)向，以維護中小投資者合法權(quán)益為宗旨。試點初期以行使知情權(quán)、建議權(quán)等無持股比例和期限限制的權(quán)利為主，主要針對中小投資者投票機制、利潤分配決策機制、公開承諾及履行、自愿性簡明化信息披露等方面進行。堅持循序漸進、穩(wěn)妥推進，在總結(jié)試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，逐步豐富行權(quán)事項和行權(quán)方式。

針對持有試點區(qū)域所有上市公司每家1手股票的考量，投資者服務(wù)中心相關(guān)負責人表示，持股行權(quán)旨在喚醒中小投資者權(quán)利意識，引導(dǎo)中小投資者積極維護自身權(quán)益，持有一手股票即可行使知情權(quán)、建議權(quán)等無持股比例限制的股東權(quán)利。同時，考慮到侵害中小投資者事件的發(fā)生具有不可預(yù)測性，選擇性持股將導(dǎo)致無法及時應(yīng)對未被持股公司出現(xiàn)丑聞事件，且所選擇公司可能被市場誤解為“問題公司”，存在造成股價異動的風(fēng)險。因此，投資者服務(wù)中心將持有試點轄區(qū)內(nèi)所有上市公司每家一手股票，體現(xiàn)持股公平性。

“投資者服務(wù)中心作為公益性機構(gòu)，與其他股東在法律地位上不存在任何差別，所持有的一手股票不享有任何特殊權(quán)利，只享有法律規(guī)定的普通股東權(quán)利?！痹撠撠熑酥赋觯顿Y者服務(wù)中心所有行為均要符合法律法規(guī)要求，符合公司治理規(guī)范，符合監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則，不行使公司監(jiān)管或自律職責，也不代表證券監(jiān)管機構(gòu)的立場。

針對如何行權(quán)，投資者服務(wù)中心相關(guān)負責人指出，投資者服務(wù)中心在專家團隊的協(xié)助下對搜集到的行權(quán)線索進行篩選梳理，提出擬進入行權(quán)決策流程的行權(quán)建議。在充分聽取各方特別是投資者意見的基礎(chǔ)上，制訂具體行權(quán)方案。建立行權(quán)立項會制度，對行權(quán)相關(guān)事項進行集體決策，需要時將啟動論證和咨詢程序。具體行權(quán)方案獲批后，投資者服務(wù)中心將嚴格按照方案開展行權(quán)工作，在實施過程中與相關(guān)各方加強溝通，互相配合，形成合力，并對具體行權(quán)方案的實施進行實時記錄與動態(tài)評估，確保行權(quán)取得預(yù)期效果。

同時，為了防范風(fēng)險，投資者服務(wù)中心建立健全了信息保密、內(nèi)幕信息管理、工作回避、廉潔自律等配套制度，完善合規(guī)審核、紀檢監(jiān)察等內(nèi)部監(jiān)督約束，從制度上防范內(nèi)幕交易和利益沖突；強化流程管理，在線索搜集、方案制定、行權(quán)立項、行權(quán)實施等環(huán)節(jié)，嚴控知情范圍，全程記錄存檔，將責任落實到人；選擇法律政策依據(jù)明確、事實清楚的事項審慎行權(quán)，避免引起市場誤解；建立行權(quán)信息公開制度，及時披露行權(quán)動態(tài)，主動接受投資者、社會公眾和監(jiān)管部門的監(jiān)督；建立輿情預(yù)警機制，針對市場各方關(guān)注的行權(quán)問題主動解疑釋惑，為試點工作的開展營造良好的輿論環(huán)境。

據(jù)了解，投資者服務(wù)中心將在積極總結(jié)試點工作經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，逐步擴展試點區(qū)域。

（來源：證券時報 程丹）