地方“兩會”陸續(xù)召開 基金看好改革主題相關(guān)板塊

近期，地方“兩會”陸續(xù)召開，國企改革成為高頻詞，央企重組、混合所有制、員工持股等具體舉措成為基金較為關(guān)注的熱點主題，另外，1-2月是政策預期密集的階段，有基金業(yè)內(nèi)人士提出，要關(guān)注農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革、過剩產(chǎn)能的供給側(cè)改革、“一帶一路”等，這類主題有望在一季度成為主要的活躍板塊。

據(jù)中國證券報1月16日報道，廣發(fā)基金認為，A股經(jīng)過2016年12月調(diào)整的風險釋放后，無論是估值水平還是波動率都使得其相對配置價值更加凸顯。對于未來的行情，該公司認為，1-2月宏觀經(jīng)濟和流動性相對來說都無太多超預期的可能，政策事件頗多，政策預期的變動可能帶動市場風險偏好上行。比如1月下旬或2月初發(fā)布的“一號文”、3月初將召開的“兩會”。更多的政策事件或帶來改革預期，改革預期則有助于提升市場風險偏好。行業(yè)和主題方面看好軍工、國企改革、農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革等相關(guān)概念。

融通基金分析，一季度歷來是經(jīng)濟數(shù)據(jù)的真空期，也是政策預期密集的階段，接下來各部委召開年度工作會議、各省布局兩會、3月初全國兩會，將強調(diào)國企改革、農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革、過剩產(chǎn)能的供給側(cè)改革、“一帶一路”等，因此該類主題有望在一季度成為主要的活躍板塊。

2017年首周軍工股也有較好的表現(xiàn)，廣發(fā)中證軍工ETF基金經(jīng)理劉杰認為，近些年中國軍隊建設(shè)取得了長足進步，但中國軍隊裝備和信息化通訊仍然有很大發(fā)展空間。因此，軍工行業(yè)未來五年繼續(xù)高速增長仍然是大概率事件。

電信改革望破冰 相關(guān)主題或引領(lǐng)新一輪上攻

中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳近日正式印發(fā)《關(guān)于促進移動互聯(lián)網(wǎng)健康有序發(fā)展的意見》（簡稱《意見》），明確將從“加快信息基礎(chǔ)設(shè)施升級，支持中小微互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展，升級網(wǎng)絡(luò)安全水平”等方面著手，進一步推動我國移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展?！兑庖姟吠瑫r提出，要建立完善與移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展相適應的市場準入制度，健全電信業(yè)務(wù)分級分類管理制度；同時開放民間資本進入基礎(chǔ)電信領(lǐng)域競爭性業(yè)務(wù)。

對于我國移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，《意見》提出要加快信息基礎(chǔ)設(shè)施演進升級，全面推進第四代移動通信（4G）網(wǎng)絡(luò)在城市地區(qū)深度覆蓋、在農(nóng)村地區(qū)逐步覆蓋、在貧困地區(qū)優(yōu)先覆蓋；加快第五代移動通信（5G）技術(shù)研發(fā)，統(tǒng)籌推進標準制定、系統(tǒng)驗證和商用部署；增強網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力，簡化電信資費結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)資費合理下降，提升服務(wù)性價比和用戶體驗；創(chuàng)新投資和運營模式，擴大用戶寬帶接入網(wǎng)普及范圍，加快民航客機、高速鐵路、城市交通等公共場所無線局域網(wǎng)建設(shè)和應用，帶動引導商業(yè)性服務(wù)場所實現(xiàn)無線局域網(wǎng)覆蓋和免費開放；加快建設(shè)并優(yōu)化布局內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)、云計算及大數(shù)據(jù)平臺等新型應用基礎(chǔ)設(shè)施。

《意見》同時提出，開放民間資本進入基礎(chǔ)電信領(lǐng)域競爭性業(yè)務(wù)，深入推進移動通信轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)發(fā)展，形成基礎(chǔ)設(shè)施共建共享、業(yè)務(wù)服務(wù)相互競爭的市場格局。

業(yè)內(nèi)普遍認為，《意見》明確提出開放民間資本進入基礎(chǔ)電信領(lǐng)域，以及完善市場準入制度，這將進一步提升我國電信領(lǐng)域的開放程度，為未來電信市場健康發(fā)展和移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好政策環(huán)境。

電信業(yè)資深分析師王一江介紹，開放民間資本進入基礎(chǔ)電信領(lǐng)域，一直都是我國電信市場改革的重要任務(wù)和目標。從國外經(jīng)驗看，民資進入基礎(chǔ)電信領(lǐng)域，有助于在全行業(yè)形成良性競爭態(tài)勢，并促進上下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?！盎A(chǔ)電信業(yè)的發(fā)展水平?jīng)Q定了移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平，因此允許民資進入基礎(chǔ)電信領(lǐng)域，不但能大大推進我國電信市場改革進程，還能促進移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展。”王一江表示。

國泰君安分析認為，中國電信混合所有制經(jīng)濟戰(zhàn)略的進一步落實，有望繼油改之后在股票市場掀起一波新浪潮。A股上市的涉電信業(yè)的股票主要有：順網(wǎng)科技、號百控股、鵬博士、天音控股、二六三、恒信移動、三五互聯(lián)、神州泰岳等。