（1）募集資金投資項目效益不及預期的風險

本次募集資金擬投資于天津華廈眼科醫(yī)院項目、區(qū)域視光中心建設項目、現(xiàn)有醫(yī)院醫(yī)療服務能力升級項目、信息化運營管理系統(tǒng)建設項目和補充運營資金項目。募集資金投資項目效益是基于當前市場環(huán)境及發(fā)行人的經營狀況做出的估計，如果市場需求、市場競爭環(huán)境發(fā)生重大變化，或發(fā)行人未能按既定計劃完成募投項目的實施，募投項目的預期收益可能無法完全實現(xiàn)。

（2）募集資金投資項目的管理和組織實施風險

本次募集資金投資項目的實施對發(fā)行人的組織和管理水平提出了更高的要求。隨著項目的陸續(xù)實施，發(fā)行人的資產及業(yè)務規(guī)模將進一步擴大，研發(fā)、運營和管理人員將相應增加，如果發(fā)行人未能根據(jù)業(yè)務發(fā)展狀況及時提升人力資源、法律、財務等方面的管理能力，將對募集資金投資項目的按期實施及正常運轉造成不利影響。

（3）區(qū)域視光中心建設項目實施風險

發(fā)行人擬使用本次募集資金22,963.81萬元用于區(qū)域視光中心建設項目，計劃在全國新建200家直營視光門店，提供醫(yī)學驗光服務，以更好地參與視光服務市場的競爭，同時擴大發(fā)行人品牌影響力。但鑒于目前發(fā)行人在視光服務領域的業(yè)務規(guī)模和收入占比相對較低，未來可能面臨視光門店經營管理不及預期的風險，進而影響募集資金投資效益的實現(xiàn)。

（六）其他風險

（1）新冠疫情對發(fā)行人經營造成負面影響的風險

2020年初，國內開始爆發(fā)較為嚴重的新型冠狀病毒疫情。受疫情影響，公司日常經營受到一定程度的影響，國民可支配收入水平可能受到一定沖擊，從而將可能影響公司醫(yī)療項目的收入，進而對公司的經營業(yè)績產生不利影響。截至本上市保薦書簽署日，公司已在國內開設51家眼科?？漆t(yī)院，覆蓋17個省及45個城市，輻射國內華東、華中、華南、西南、華北等廣大地區(qū)。若公司業(yè)務覆蓋區(qū)域的疫情無法得到有效防控，公司還將面臨部分醫(yī)院無法正常經營的風險，對公司的經營業(yè)績產生不利影響。

（2）實際控制人可能履行對賭協(xié)議的風險

截至本上市保薦書簽署日，發(fā)行人實際控制人蘇慶燦與股東啟鷺投資的相關對賭條款尚未終止，對賭協(xié)議具體內容詳見招股說明書“第五節(jié)發(fā)行人基本情況”之“八、發(fā)行人股本情況”之“（八）發(fā)行人申報時存在的對賭協(xié)議”。

相關方已約定在發(fā)行人向證券監(jiān)管機構上報公開上市申報材料之日中止/終止；但是如果發(fā)行人合格的首次公開發(fā)行的申請計劃未能獲得批準，或發(fā)行人的董事會/股東大會表決通過決定放棄或暫緩合格的首次公開發(fā)行的計劃，則相關對賭條款自動恢復到該等中止/終止安排之前的狀態(tài)并由各方繼續(xù)執(zhí)行，直至發(fā)行人再次向證券監(jiān)管機構上報合格的首次公開發(fā)行申報材料。上述對賭條款自發(fā)行人通過上市審核/合格上市之日起終止。但如果發(fā)生對賭條款中止后恢復效力的情況，發(fā)行人實際控制人可能需要履行有關對賭條款從而導致發(fā)行人現(xiàn)有股東持股比例發(fā)生變化的風險。

（3）實際控制人控制風險本次發(fā)行前，蘇慶燦作為發(fā)行人的實際控制人，蘇世華與蘇慶燦系一致行動人，蘇慶燦與蘇世華合計持有發(fā)行人70.56%的股份，合計控制發(fā)行人68.16%的表決權，實際支配發(fā)行人股份表決權超過三分之二。按照本次申請公開發(fā)行6,000萬股測算，本次發(fā)行后，蘇慶燦與蘇世華合計持有發(fā)行人62.99%的股份，控制發(fā)行人60.84%的表決權，仍處于絕對控股地位，不能排除在本次發(fā)行后，實際控制人利用其大股東地位，通過行使表決權對發(fā)行人發(fā)展戰(zhàn)略、經營決策、人事安排和利潤分配等重大事宜實施影響，從而在一定程度上影響到發(fā)行人的實際經營。

（4）發(fā)行失敗風險根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（中國證券監(jiān)督管理委員會令第144號）等相關規(guī)定的要求，若本次發(fā)行時有效報價投資者或網下申購的投資者數(shù)量不足法律規(guī)定要求，可能導致發(fā)行失敗的風險。