（三）募集資金投資項目實施風險

公司本次募集資金用于IGZO金屬氧化物面板生產(chǎn)線技改項目，該項目能否順利實施將對公司未來的經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展戰(zhàn)略的推進產(chǎn)生重要影響。公司所處的液晶顯示面板行業(yè)受國家產(chǎn)業(yè)政策、宏觀經(jīng)濟形勢、市場環(huán)境的影響較大，同時募集資金投資項目的實施也會受公司自身管理水平等內(nèi)在因素的影響。因此，若項目實施過程中上述內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生不利變化，可能導致項目不能如期完成或不能實現(xiàn)預期收益，從而影響公司的經(jīng)營業(yè)績。

本次發(fā)行完成后，隨著經(jīng)營規(guī)模的繼續(xù)擴大、組織結構的日益復雜和發(fā)展規(guī)劃的逐步實施，公司管理層的經(jīng)營管理能力和公司的內(nèi)部控制體系面臨著更高的要求和挑戰(zhàn)。如果公司管理層不能根據(jù)市場和業(yè)務發(fā)展的需要及時提高自身經(jīng)營管理能力并優(yōu)化經(jīng)營管理體系，將直接影響公司的經(jīng)營效率和發(fā)展速度。

（四）存在累計未彌補虧損及出現(xiàn)虧損的風險

公司股改基準日2019年3月31日時存在累計未彌補虧損，主要原因為公司自2006年6月建成投產(chǎn)TFT-LCD生產(chǎn)線以來，由于產(chǎn)線投資規(guī)模大，每年折舊費用相對較大，且公司一直圍繞TFT-LCD持續(xù)進行研發(fā)投入，各期研發(fā)費用較高，公司實現(xiàn)盈利時間相對較短。

截至2019年9月30日，母公司累計未分配利潤為4,023.90萬元，合并報表累計未分配利潤為-8,228.61萬元，合并報表存在未彌補虧損原因系子公司龍騰電子累計未彌補虧損金額較大，龍騰電子主要經(jīng)營液晶模組加工業(yè)務，金融危機期間面板產(chǎn)業(yè)低迷，龍騰電子虧損較為嚴重。

報告期內(nèi)，公司歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為48,937.05萬元、102,780.04萬元、28,867.88萬元和6,785.88萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為47,593.19萬元、100,446.12萬元、19,492.88萬元和3,700.97萬元，受限于平板顯示行業(yè)供求關系的周期性波動，公司產(chǎn)品價格波動明顯，雖然目前價格已經(jīng)企穩(wěn)，但若未來平板顯示行業(yè)仍處于下行走勢，公司主營產(chǎn)品市場價格進一步走低，公司將面臨盈利能力下滑甚至出現(xiàn)虧損的風險，可能導致未來累計未分配利潤為負，無法分紅的風險。

（五）發(fā)行失敗的風險

公司股票發(fā)行價格確定后，如果公司預計發(fā)行后總市值不滿足在招股說明書中明確選擇的市值與財務指標上市標準，或網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，應當中止發(fā)行。中止發(fā)行后，在中國證監(jiān)會同意注冊決定的有效期內(nèi)，且滿足會后事項監(jiān)管要求的前提下，公司需向上海證券交易所備案，才可重新啟動發(fā)行。如果公司未在中國證監(jiān)會同意注冊決定的有效期內(nèi)完成發(fā)行，公司將面臨股票發(fā)行失敗的風險。