(四)發(fā)行失敗風險
根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》“公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股(含)以下的,有效報價投資者的數(shù)量不少于10家;公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,有效報價投資者的數(shù)量不少于20家。剔除最高報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足的,應當中止發(fā)行”。
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法》“首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的,發(fā)行人和主承銷商應當中止發(fā)行”。
本次發(fā)行的發(fā)行結(jié)果將受到證券市場整體情況、投資者對公司價值的判斷、投資者對本次發(fā)行方案的認可程度等多種內(nèi)、外部因素的影響。發(fā)行人在首次公開發(fā)行過程中可能出現(xiàn)有效報價不足或網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的情形,從而導致發(fā)行認購不足的風險。本次發(fā)行擬采用《科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則》之第二十二條之第二款第(五)項的條件“預計市值不低于人民幣40億元,主要業(yè)務或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準,市場空間大,目前已取得階段性成果。
醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產(chǎn)品獲準開展二期臨床試驗,其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應條件?!痹诠颈敬喂_發(fā)行獲準發(fā)行后的實施過程中,本次發(fā)行的發(fā)行結(jié)果將受到證券市場整體情況、投資者對公司本次發(fā)行方案的認可程度等多種內(nèi)、外部因素的影響,存在不能達到前款條件而導致發(fā)行失敗的風險。