（六）受新型冠狀病毒肺炎疫情影響的風(fēng)險(xiǎn)

2020年1月，新型冠狀病毒肺炎疫情爆發(fā)，致使我國(guó)多數(shù)行業(yè)遭受到不同程度的影響。現(xiàn)階段我國(guó)疫情防控態(tài)勢(shì)正逐步好轉(zhuǎn)，公司境內(nèi)上下游供應(yīng)商、客戶未處于疫情嚴(yán)重地區(qū)，已全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，公司采購(gòu)、生產(chǎn)和境內(nèi)銷(xiāo)售已全面恢復(fù)。相對(duì)于境內(nèi)疫情的逐步好轉(zhuǎn)，境外疫情形勢(shì)仍存在一定的不確定性，公司境外客戶主要處于亞洲、歐洲等國(guó)家或地區(qū)，因歐洲地區(qū)2020年第二季度疫情較第一季度有所發(fā)展，公司外銷(xiāo)訂單受到了一定程度的影響。目前，新型冠狀病毒肺炎疫情發(fā)展尚存在較多不確定性，若我國(guó)當(dāng)前的疫情防疫成效不能保持或出現(xiàn)疫情反彈，或境外疫情尤其是公司銷(xiāo)售的重點(diǎn)國(guó)家或地區(qū)出現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展，則公司的采購(gòu)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售等業(yè)務(wù)將會(huì)受到一定的不利影響。

（七）募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金投資項(xiàng)目均圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行，用于擴(kuò)大公司主要產(chǎn)品的生產(chǎn)能力及提升科研實(shí)力。根據(jù)現(xiàn)有技術(shù)水平、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策以及市場(chǎng)需求，公司對(duì)本次募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)行了充分論證。但是，本次募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)計(jì)劃能否按時(shí)完成、項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程和實(shí)施效果等均存在著一定的不確定性，若項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中存在因工程進(jìn)度、工程質(zhì)量、投資成本、技術(shù)條件等因素發(fā)生變化的情況，則可能會(huì)直接影響項(xiàng)目的投資回報(bào)和預(yù)期收益。

（八）募集資金投資項(xiàng)目新增產(chǎn)能難以消化的風(fēng)險(xiǎn)

公司本次募集資金投資項(xiàng)目已對(duì)項(xiàng)目市場(chǎng)前景進(jìn)行了調(diào)研和論證，項(xiàng)目可行性分析是基于當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境及公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況做出。但由于市場(chǎng)環(huán)境具有不確定性，如果不能在市場(chǎng)開(kāi)拓、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等方面做出有效應(yīng)對(duì)，公司將面臨募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)能難以消化的風(fēng)險(xiǎn)。

（九）募集資金投資項(xiàng)目新增折舊、攤銷(xiāo)導(dǎo)致利潤(rùn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)公司本次募集資金投資項(xiàng)目的使用計(jì)劃，項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)新增固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)賬面原值31,789.10萬(wàn)元，每年新增折舊和攤銷(xiāo)約2,000萬(wàn)元。項(xiàng)目實(shí)施會(huì)帶來(lái)固定資產(chǎn)折舊和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)的增加。由于募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益需要一定時(shí)間，在項(xiàng)目建成投產(chǎn)初期，新增大額折舊和攤銷(xiāo)將會(huì)對(duì)公司短期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響，公司存在利潤(rùn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

三、內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)

（一）實(shí)際控制人控制風(fēng)險(xiǎn)

本公司實(shí)際控制人為賀良梅先生。賀良梅通過(guò)控制史達(dá)寶投資、天威控股、TopPrintCompanyLimited間接控制捷時(shí)國(guó)際持有天威新材

73.7308%的股權(quán)，通過(guò)控制史達(dá)寶投資、天威控股、天威管理、天威樂(lè)信、天威企管間接控制天威興業(yè)持有天威新材7.1249%的股權(quán)，合計(jì)控制公司80.8557%的股份，本次發(fā)行后，賀良梅仍控制公司60.6417%的股份。同時(shí)，賀良梅擔(dān)任天威新材的董事長(zhǎng)且公司現(xiàn)任董事絕大多數(shù)由其控制的公司股東捷時(shí)國(guó)際提名，賀良梅可以對(duì)公司董事會(huì)決策及公司經(jīng)營(yíng)決策施加重大影響。雖然公司已經(jīng)建立了較為完善的法人治理結(jié)構(gòu)，但仍不能完全排除實(shí)際控制人利用其控制地位，通過(guò)行使表決權(quán)及其他直接或間接方式對(duì)公司的發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策、人事安排、關(guān)聯(lián)交易和利潤(rùn)分配等重大事項(xiàng)進(jìn)行控制，從而影響公司決策的科學(xué)性和合理性，并有可能損害本公司及本公司其他股東的利益。

（二）規(guī)模擴(kuò)張引發(fā)的管理風(fēng)險(xiǎn)

本次公開(kāi)發(fā)行股票后，公司總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)將大幅度增加，對(duì)公司組織結(jié)構(gòu)、管理體系以及經(jīng)營(yíng)管理人才都提出了更高的要求。隨著公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，如何建立更加有效的投資決策體系，進(jìn)一步完善內(nèi)部控制體系，引進(jìn)和培養(yǎng)技術(shù)人才、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)人才、管理人才等將成為公司面臨的重要課題。如果公司在高速發(fā)展過(guò)程中，不能妥善、有效地解決高速成長(zhǎng)帶來(lái)的管理問(wèn)題，將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響，制約公司的發(fā)展。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）稅收政策變化風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司享受的稅收優(yōu)惠主要為高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠。公司于2017年12月11日取得廣東省科學(xué)技術(shù)廳、廣東省財(cái)政廳、廣東省國(guó)家稅務(wù)局及廣東省地方稅務(wù)局聯(lián)合頒發(fā)的證書(shū)編號(hào)為“GR201744009539號(hào)”的《高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)》，有效期三年。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司已經(jīng)申報(bào)了高新技術(shù)企業(yè)重新認(rèn)定，公司的產(chǎn)品未發(fā)生重大變化，仍屬于國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域規(guī)定的范圍，公司研發(fā)人員占比、研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用占同期銷(xiāo)售收入比例、高新技術(shù)產(chǎn)品收入等關(guān)鍵指標(biāo)均符合《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》（國(guó)科發(fā)火[2016]32號(hào)）有關(guān)規(guī)定。但公司仍存在不能通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)重新認(rèn)定，從而導(dǎo)致不能繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠的可能性，若公司無(wú)法繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠政策，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

（二）應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款金額分別為4,770.16萬(wàn)元、6,934.01萬(wàn)元、8,950.60萬(wàn)元和8,786.90萬(wàn)元，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.38次、4.70次、4.24次和0.64次，呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。未來(lái)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司應(yīng)收賬款可能進(jìn)一步上升，存在因貨款回收不及時(shí)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降引致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為36.88%、31.43%、28.65%和32.93%，存在一定的波動(dòng)。隨著同行業(yè)企業(yè)數(shù)量的增多及業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈，行業(yè)的供求關(guān)系可能發(fā)生變化，可能會(huì)導(dǎo)致行業(yè)整體利潤(rùn)率水平出現(xiàn)變化。未來(lái)，若出現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、人工和原材料價(jià)格上漲等情形，若公司不能持續(xù)保持較高的技術(shù)水平和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)導(dǎo)致公司的毛利率出現(xiàn)一定程度的波動(dòng)。

五、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)

公司計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行股票并在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，滿足“最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬(wàn)元”的上市條件，但公司仍存在因發(fā)行時(shí)未能足額認(rèn)購(gòu)而導(dǎo)致發(fā)行中止甚至發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。