地平線下的風(fēng)暴：中國礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告

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【報(bào)告描述】：

中國信貸風(fēng)險(xiǎn)專題分析報(bào)告2011年第20期：
地平線下的風(fēng)暴：中國礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)分析
“十二五”規(guī)劃中，以煤炭、石油、稀土等為代表的礦產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃被視為重點(diǎn)。其中，減少企業(yè)數(shù)量、提高產(chǎn)業(yè)集中度、形成大型企業(yè)集團(tuán)、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造的發(fā)展趨勢(shì)十分明顯。目前，各省已經(jīng)開始大刀闊斧進(jìn)行煤炭等產(chǎn)業(yè)的行業(yè)整合，礦產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整勢(shì)在必行。同時(shí)，在國際市場，中國礦產(chǎn)需求越來越強(qiáng)勁，為了開發(fā)更多礦產(chǎn)資源，不少有實(shí)力的企業(yè)開始在海外進(jìn)行礦產(chǎn)開采或者進(jìn)行企業(yè)并購，礦產(chǎn)企業(yè)海外投資的浪潮來襲。
為何礦產(chǎn)業(yè)必須進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整？為何中國企業(yè)青睞于海外采礦？除了礦產(chǎn)資源本身的稀缺性以外，中國礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的確存在的很大的弊端。本文將以礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的分析為主體，結(jié)合宏觀、中觀、微觀三個(gè)維度一一為您剖析礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈存在的風(fēng)險(xiǎn)。
本期專題報(bào)告分為五個(gè)章節(jié)：第一章詳細(xì)介紹了礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)涵、分類和特點(diǎn)，屬于基本描述；第二章詳細(xì)敘述了礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)，從不同礦產(chǎn)品種、產(chǎn)業(yè)鏈上下游、不同企業(yè)類型、產(chǎn)業(yè)鏈整體和外部政策環(huán)境等角度來全面剖析，其中涉及到信貸緊縮、人民幣升值、大宗商品價(jià)格波動(dòng)、期貨期權(quán)市場波動(dòng)、節(jié)能減排、安全事故隱患、產(chǎn)業(yè)鏈上下游結(jié)構(gòu)失衡、產(chǎn)品種類結(jié)構(gòu)失衡、跨區(qū)域整合困難、缺乏定價(jià)權(quán)、民營企業(yè)經(jīng)營困難、中小型企業(yè)慘遭淘汰、海外投資擴(kuò)張過快等十多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，作為下一章節(jié)的分析要素；第三章介紹了礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行機(jī)制，是將上述的風(fēng)險(xiǎn)因素的內(nèi)部傳導(dǎo)路徑進(jìn)行總結(jié)歸納；第四章進(jìn)一步在第三章風(fēng)險(xiǎn)要素的基礎(chǔ)上，對(duì)商業(yè)銀行和礦產(chǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)往來較多的業(yè)務(wù)品種存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示；第五章有針對(duì)性地提出相關(guān)信貸建議。
以上五部分環(huán)環(huán)相扣，對(duì)我國礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入解析，并結(jié)合了銀行的信貸實(shí)務(wù)，為參與礦產(chǎn)企業(yè)授信商業(yè)銀行提供參考建議。
敬請(qǐng)關(guān)注本期專題：《地平線下的風(fēng)暴：中國礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)分析》。
本期專題共69頁，52061字。價(jià)格3000元/份。
 
正文目錄
 
第一章  礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)涵、分類、特點(diǎn) 
一、礦產(chǎn)的定義和種類 
（一）礦產(chǎn)的定義 
（二）礦產(chǎn)的分類 
二、礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)涵及其特點(diǎn) 
（一）礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)涵 
（二）礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的特點(diǎn) 
三、我國礦產(chǎn)企業(yè)的特點(diǎn) 
（一）企業(yè)數(shù)量眾多、行業(yè)集中度不高 
（二）企業(yè)分布廣，“諸侯經(jīng)濟(jì)”明顯 
（三）各企業(yè)在行業(yè)整合中充滿變數(shù) 
（四）企業(yè)發(fā)展受制于頻繁變動(dòng)的行業(yè)政策 
（五）“到海外去”成為企業(yè)實(shí)力的新象征 
第二章  礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈面臨的風(fēng)險(xiǎn) 
一、從不同礦產(chǎn)種類細(xì)分看風(fēng)險(xiǎn) 
（一）石油產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn) 
（二）煤炭產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn) 
（三）鐵礦-鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn) 
（四）稀土礦產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn) 
二、從產(chǎn)業(yè)鏈上下游看風(fēng)險(xiǎn) 
（一）供應(yīng)商——資源稟賦受制于品種結(jié)構(gòu)缺陷，對(duì)外依存度過高 
（二）終端需求商——產(chǎn)品鏈單一，受市場需求變動(dòng)影響明顯 
（三）中間制造商——處于兩頭受氣的角色，發(fā)展受遏制 
（四）產(chǎn)業(yè)鏈整體——“頭重腳輕”畸形結(jié)構(gòu)侵蝕行業(yè)整體利潤 
三、從不同類型的礦產(chǎn)企業(yè)看風(fēng)險(xiǎn) 
（一）內(nèi)銷型與進(jìn)出口型企業(yè) 
（二）民營企業(yè)和國有企業(yè) 
（三）中小型與大型企業(yè) 
四、礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的整體性風(fēng)險(xiǎn) 
（一）產(chǎn)業(yè)升級(jí)風(fēng)險(xiǎn) 
（二）行業(yè)整合風(fēng)險(xiǎn) 
（三）跨區(qū)域管理風(fēng)險(xiǎn) 
（四）海外投資風(fēng)險(xiǎn) 
五、外部環(huán)境以及政策風(fēng)險(xiǎn) 
（一）資源稅政策 
（二）信貸政策 
（三）匯率政策 
（四）節(jié)能減排政策 
（五）安全事故隱患 
（六）國際市場大宗商品價(jià)格波動(dòng) 
（七）遠(yuǎn)期期貨期權(quán)等市場波動(dòng) 
第三章  礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行機(jī)制 
一、宏觀層面 
（一）稅收政策——導(dǎo)致企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)加重 
（二）貨幣政策——導(dǎo)致企業(yè)的融資成本增高，匯兌成本增大 
（三）安全生產(chǎn)和節(jié)能政策——導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本增加 
（四）市場波動(dòng)——導(dǎo)致企業(yè)成本風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)增加 
（五）總結(jié)：宏觀層面的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)的成本上漲，利潤被侵蝕 
二、中觀層面 
（一）產(chǎn)業(yè)鏈上下游結(jié)構(gòu)失衡——導(dǎo)致傾向于用縱向并購化解風(fēng)險(xiǎn) 
（二）行業(yè)產(chǎn)品種類結(jié)構(gòu)失衡——導(dǎo)致傾向于用橫向并購化解風(fēng)險(xiǎn) 
（三）跨區(qū)域并購受阻卻是大勢(shì)所趨——導(dǎo)致跨區(qū)域并購增加 
（四）總結(jié)：中觀層面風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致并購整合大增，但并購亦存風(fēng)險(xiǎn) 
三、微觀層面 
（一）貿(mào)易依存度高，進(jìn)出口沒有定價(jià)權(quán)——國際競爭力有待提升 
（二）民營企業(yè)無法享受政策紅利，經(jīng)營更為困難——民企被犧牲 
（三）中小企業(yè)完全處于弱勢(shì)，將最先被淘汰——中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大 
（四）海外投資企業(yè)數(shù)量增加、規(guī)模增大——海外投資擴(kuò)張過快 
（五）總結(jié)：企業(yè)層面風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)主動(dòng)出擊——領(lǐng)域延伸到海外 
四、總體分析 
（一）行業(yè)集中度越來越高——大量企業(yè)面臨淘汰，壟斷逐步形成 
（二）企業(yè)逐步從國內(nèi)走向國外——海外投資風(fēng)險(xiǎn)隱患逐步顯現(xiàn) 
第四章  礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)與銀行信貸的關(guān)系論證 
一、企業(yè)成本上漲和利潤下降等經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)——信貸風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)原因 
二、資源性壟斷逐步形成——礦產(chǎn)開采權(quán)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大 
（一）礦業(yè)權(quán)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)較大 
（二）采礦權(quán)審批收緊或?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大 
三、國際大宗商品價(jià)格波動(dòng)劇烈——企業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁銀行 
（一）大宗商品全球性價(jià)格波動(dòng)引起金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 
（二）大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)影響企業(yè)信貸安全 
四、企業(yè)并購整合風(fēng)險(xiǎn)——影響銀行并購貸款、集團(tuán)授信的安全 
（一）并購貸款、集團(tuán)授信、銀團(tuán)貸款的適用性 
（二）并購貸款、集團(tuán)授信、銀團(tuán)貸款的注意要點(diǎn) 
五、跨區(qū)域并購趨勢(shì)明顯——對(duì)銀行提出跨區(qū)域授信需求 
（一）區(qū)域性商業(yè)銀行在地方性礦企授信上具有優(yōu)勢(shì) 
（二）區(qū)域性商業(yè)銀行必須精于跨區(qū)域授信管理 
六、企業(yè)集團(tuán)化趨勢(shì)明顯——致銀行的信貸集中度增加，“壘大戶”再現(xiàn) 
（一）商業(yè)銀行在礦產(chǎn)業(yè)中的主要信貸集中點(diǎn) 
（二）“壘大戶”的危害 
七、國際競爭力不強(qiáng)——導(dǎo)致銀行對(duì)礦產(chǎn)企業(yè)的貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)加大 
（一）礦產(chǎn)貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn) 
（二）國內(nèi)礦產(chǎn)企業(yè)競爭力不足是誘因 
八、海外投資風(fēng)險(xiǎn)隱患凸顯——導(dǎo)致海外項(xiàng)目信貸風(fēng)險(xiǎn)增加 
（一）商業(yè)銀行參與海外投資項(xiàng)目貸款的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn) 
（二）商業(yè)銀行在企業(yè)海外投資項(xiàng)目上的業(yè)務(wù)延伸 
第五章  對(duì)商業(yè)銀行的授信建議 
一、對(duì)存量客戶 
（一）對(duì)中小型企業(yè)和民營企業(yè)及時(shí)跟蹤，降低風(fēng)險(xiǎn)容忍度 
（二）對(duì)大中型企業(yè)集團(tuán)客戶嚴(yán)防信貸過于集中，進(jìn)行總體授信 
二、對(duì)新增客戶 
（一）對(duì)并購貸款需謹(jǐn)慎，盡早防范并購整合風(fēng)險(xiǎn) 
（二）對(duì)海外投資項(xiàng)目需全面評(píng)估和考察，嚴(yán)格控制信貸規(guī)模 
三、其他建議 
（一）關(guān)注重點(diǎn)區(qū)域，盡早跟蹤核心企業(yè)的最新動(dòng)態(tài) 
（二）關(guān)注“握有”核心資源企業(yè)，關(guān)注企業(yè)并購動(dòng)向和項(xiàng)目動(dòng)態(tài) 
（三）關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈縱向一體化發(fā)展模式，關(guān)注產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)園區(qū)