2011年中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務年度研究報告（上卷）

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個人理財業(yè)務月度專題研究2012年1月：
2011年中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務年度研究報告（上卷）
    2011年是一個不折不扣的“銀行理財年”。這一年，銀行個人理財產品發(fā)行量從10215款狂飆到21251，漲幅達到108.04%；這一年，理財產品的收益率創(chuàng)下歷年之最，收益超過5%的產品比比皆是，在整年投資市場都不景氣的大背景下可謂異常奪目；這一年，銀行理財不斷蠶食券商、信托、保險、基金等機構的市場份額和客戶基礎；這一年，銀行在貴金屬業(yè)務、財富管理業(yè)務、另類投資業(yè)務等各方面都表現(xiàn)出了勃勃生機?！?011年中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務年度研究報告》將分為上、下兩卷，上卷主要分析2011年銀行理財業(yè)務的整體市場情況和各家商行的開展情況，下卷主要分析2011年銀行理財產品的運行情況。上卷定于2012年1月10日出刊，下卷暫定于2012年2月10日出刊，敬請關注。
    本卷報告從介紹2011年商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的總體特征入手，以五大關鍵詞來點評分析2011年銀行理財市場出現(xiàn)的熱點趨勢，并從營銷渠道和業(yè)務模式兩個角度對商行理財業(yè)務的創(chuàng)新發(fā)展進行盤點與梳理。接著分析了2011年商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的經(jīng)營情況，在這部分中，主要針對的是銀行各個理財業(yè)務的開展情況，具體問題具體分析，總結出11年商業(yè)銀行在理財業(yè)務方面的發(fā)展趨勢、業(yè)務經(jīng)營情況、出現(xiàn)的新亮點、經(jīng)營過程中亟待改善的問題、以及未來的發(fā)展空間和市場機會等。
    下卷報告將從產品特征、重點類別產品介紹兩個方面介入，詳細的分析2011商業(yè)銀行個人理財產品的運行情況。最后一部分是在對2010年銀行理財市場進行充分的剖析后，結合2012年前兩個月出現(xiàn)新變化、新趨勢，有理有據(jù)的對2012年理財產品市場進行展望，為商業(yè)銀行在2010年個人理財業(yè)務開展與產品設計方面出謀薦策。
    《2011年中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務年度研究報告（上卷）》內容包括十一個章節(jié)：
第一部分  2011年商業(yè)銀行個人理財業(yè)務整體特征分析
第一章 2011年商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的整體特征
2011年，A股指數(shù)全年跌幅達21.68%，國際金價暴漲暴跌，流動性收緊、樓市遇冷，在全社會面臨投資理財困局之時，銀行理財產品意外卻又必然地成為2011年中國投資理財市場的明星，2011年是一個不折不扣的“銀行理財年”。在本章的內容中，我們將對2011年銀行理財市場的整體發(fā)展形勢做出全面總結，以五大關鍵詞為代表，回眸這一年來商業(yè)銀行理財業(yè)務的具體變化是整體市場特征。
第二章 2011年銀行理財業(yè)務創(chuàng)新盤點
今年以來，激烈的市場競爭和日益趨緊的資金壓力，催生了銀行理財業(yè)務在產品結構設計和營銷理念方面的改進，商行開始根據(jù)客戶的需求和政策的引導來創(chuàng)新產品。各銀行都不斷主動或被動地加大理財產品營銷力度，不斷拓展創(chuàng)新營銷渠道，手機銀行、網(wǎng)絡旗艦店、夜市理財?shù)雀鞣N新興渠道應運而生。總的來說，今年是銀行理財業(yè)務發(fā)展加速、創(chuàng)新加劇的一年。
第二部分  2011年商業(yè)銀行個人理財業(yè)務經(jīng)營情況分析
第三章 2011年銀行財富管理及私人銀行業(yè)務
隨著光大銀行于2011年年底宣布推出私人銀行業(yè)務，截至目前，國內已有11家本土銀行提供專門的私人銀行服務，開展私人銀行業(yè)務的外資銀行已經(jīng)增至16家，它們以產品、服務和成熟的市場品牌迅速成為了不可忽視的競爭力量。另一方面，全國110多家各類商業(yè)銀行都已推出了財富管理服務，而財富管理面向的中高端客戶正是私人銀行業(yè)務的重要客戶市場基礎。2011年，比拼細節(jié)服務質量、下鄉(xiāng)搶市場與拓展跨境金融服務成為商行銀行財富管理及私人銀行業(yè)務發(fā)展最明顯的趨勢，各家中資行的表現(xiàn)也都是可圈可點。2012年私人銀行業(yè)務發(fā)展的新突破口或許就在于通過資產多元化配置來帶動私銀客戶由被動服務走向主動理財，私人銀行的業(yè)務發(fā)展將由量的擴張走向質的提升。
第四章 2011年商業(yè)銀行保險業(yè)務開展情況
2011年最落寞的要數(shù)銀行保險了。由于銀保存在銷售誤導等違規(guī)行為，從2010年底延續(xù)到2011年底，監(jiān)管部門下發(fā)一系列整頓通知，治理混亂的市場。新規(guī)定的威力在2011年影響極大，不單如此，由于銀行理財產品的大量發(fā)行以及定期存款利率的上升，也對銀保形成夾擊，導致以往對保險公司的保費收入居功至偉的銀保銷售，逐漸黯淡下來。
第五章 2011年商業(yè)銀行基金業(yè)務開展情況
在經(jīng)過這么多年的反復討論后，渠道問題依然是基金業(yè)發(fā)展面臨的頭等難題，大銀行牢牢占據(jù)基金托管和銷售渠道的頭把交椅，困境之下，小銀行開始和小基金加強合作。2011年，小銀行在基金托管和代銷方面加大拓展力度，努力挖大銀行的墻角，而在中小商業(yè)銀行紛紛聯(lián)手基金公司推出網(wǎng)上直銷費率優(yōu)惠活動，外資行代銷基金業(yè)務有望開閘的背景下，大型國有商業(yè)銀行也不敢掉以輕心，逐漸加入“讓利”行列。競爭的加劇，必然導致創(chuàng)新的產生，今年，各家銀行在基金代銷方面均有所突破，光大銀行在傳統(tǒng)基金定投的基礎上創(chuàng)新性地提出了“雙核定投”的新理念，中信銀行貴賓理財推出了中信基金組合N計劃，工商銀行發(fā)行了首款自主管理的類基金理財產品-工銀環(huán)球成長基金型理財產品等等。展望2012年，私募股權基金近幾年的加速發(fā)展之勢，以及其有助于商行實現(xiàn)業(yè)務轉型的獨有特性，我們相信，接下來的一年將是商行私募股權基金業(yè)務發(fā)展的黃金時機。
第六章 2011年銀銀合作業(yè)務開展情況
伴隨著中國金融改革縱深推進和客戶需求的不斷發(fā)展變化，在利率市場化、金融創(chuàng)新層出、混業(yè)趨勢明顯等新形勢下，銀行同業(yè)之間的競爭關系也逐漸從排他性競爭走向合作性競爭，“銀銀合作”已逐漸成為商業(yè)銀行發(fā)展中最具成長價值的領域和新的業(yè)務亮點之一。
第七章 2011年銀行信托業(yè)務開展情況
貨幣政策收緊，整體市場低迷，基金收獲10年來最慘淡的成績單，熊市重創(chuàng)券商資管業(yè)務，2011年，信托行業(yè)無疑是最大的贏家。三季度末信托行業(yè)管理的資產規(guī)模一舉突破4萬億，遠超基金管理的資產規(guī)模。同時，信托行業(yè)在政策指引下，逐漸走上規(guī)范發(fā)展的道路。但是，在監(jiān)管層步步收緊銀信合作的重壓之下，銀信合作整體規(guī)模已受到限制。今年以來，銀信合作信托占全部信托產品發(fā)行量的比重由一季度46.8%下降至三季度40.8%，截至10月末，共發(fā)行銀信合作產品7611款，預計全部銀信合作理財產品發(fā)行規(guī)模超過2萬億元。此外，受銀監(jiān)會整頓短期理財產品影響，銀信合作產品在年末也出現(xiàn)了發(fā)行量下降的趨勢。
第八章 2011年銀行私募合作開展情況
數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前在中國大陸地區(qū)PE數(shù)量已經(jīng)超過2500家，其中活躍的超過1400家，而銀行無論是在LP資源還是優(yōu)質項目資源方面，都為PE提供了新的選擇。從銀行角度而言，和PE的合作，不僅可以為其獲得不菲的中間業(yè)務收入，還能在我國《商業(yè)銀行法》關于“商業(yè)銀行不能直接持有非企業(yè)的股權”的限制下，通過業(yè)務創(chuàng)新，曲線分享股權投資收益。
第九章 2011年銀行貴金屬業(yè)務開展情況
今年以來，股票市場投資不景氣以及歐洲債務危機愈演愈烈，國際金價的大起大落也催熱了商行的貴金屬業(yè)務。2011年，作為商業(yè)銀行中間業(yè)務收入的新增長點，貴金屬業(yè)務火爆異常，市場擴張步伐競爭加劇，商業(yè)銀行不斷豐富貴金屬投資品種，創(chuàng)新交易方式，貴金屬投資市場的競爭越發(fā)的激烈。
第十章 2011年銀行出國金融業(yè)務開展情況
剛剛過去的2011年，雖然各國債務危機頻現(xiàn)，國際經(jīng)濟局勢走向不明，全球陷入經(jīng)濟衰退恐慌期，但中國留學市場與降溫的經(jīng)濟相比，卻是另一番火熱的景象。據(jù)有關部門不完全統(tǒng)計，2011年出國留學人數(shù)超過33萬人，創(chuàng)歷史新高。而根據(jù)去年教育部公布的數(shù)據(jù)顯示，2010年的出國留學人員總數(shù)是28.47萬人。從2008年開始，出國留學人數(shù)連續(xù)幾年保持20%以上的年增長率。2011年，商業(yè)銀行紛紛主打“一站式”出國金融服務牌，在增值服務方面展開激烈的競爭。但是，在金融產品和金融服務都能夠被快速復制的當下，只有依靠團隊優(yōu)勢和精細化的市場戰(zhàn)略才能有效開拓市場，贏得客戶信賴。
第十一章 2011年銀行期貨合作業(yè)務開展情況
信貸類理財產品漸漸淡出投資者視野后，在今年通脹高位徘徊的背景下，如何尋找新的替代品種吸引投資者，成為擺在各家商業(yè)銀行面前的難題。而隨著今年《銀行業(yè)金融機構衍生品交易業(yè)務管理辦法》和《期貨投資者咨詢業(yè)務試行辦法》的出臺，銀期理財成為展現(xiàn)在商行面前的一個全新的可拓展領域。銀期合作是一個雙贏的格局，銀行進入期貨市場不僅可以拓展銀行存款的來源，發(fā)展新的客戶群體，而且通過提供高附加值的服務，有利于促進銀行大力發(fā)展中間業(yè)務收入。但是，現(xiàn)階段的銀期合作還處在摸索當中，如何更好的開展銀期合作業(yè)務，我們在文中給出了幾點可行性的建議。
本期專題共132頁，112867字。單期價格4000元/份，訂閱上下兩期優(yōu)惠價格7800元。歡迎訂閱！
備注：《2011年中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務年度研究報告》（下卷）定于2月10日出刊，敬請關注！
 
正文目錄
 
第一章  2011年商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的整體特征
一、關鍵詞NO.1：火爆式增長
二、關鍵詞NO.2：短、款、簡
三、關鍵詞NO.3：另類成風
四、關鍵詞NO.4：監(jiān)管趨嚴
五、關鍵詞NO.5：轉型探索
第二章  2011年銀行理財業(yè)務創(chuàng)新盤點
一、2011年銀行理財營銷渠道創(chuàng)新盤點
（一）iphone、安卓等手機銀行平臺應運而生
（二）交行創(chuàng)新客戶體驗，首推3D網(wǎng)上銀行
（三）理財夜市爭搶上班族客戶群體
（四）網(wǎng)銀理財收益更高、優(yōu)惠更多
（五）黃金熱帶動貴金屬交易方式創(chuàng)新不斷
（六）概念營銷靠噱頭賺足投資者眼球
（七）私人銀行業(yè)務營銷花樣多
（八）社會話題也可以做營銷，個稅新法催熱“積少成多”理財產品
二、2011年銀行理財業(yè)務模式創(chuàng)新盤點
（一）“轉融通”開辟私人銀行與陽光私募合作新模式
（二）細分客戶群體，針對不同群體提供專屬理財服務
（三）“彩票定投”成銀行另類理財
（四）拆遷款也可以做文章，銀行爭推拆遷戶專屬理財服務
（五）不固定期限理財產品新推收益分級制
（六）另類理財新增多項投資方式
（七）投資咨詢業(yè)務催生銀期合作新契機
（八）低碳理財實現(xiàn)從結構性到直接投資
（九）信貸類產品轉向組合投資類
第三章  2011年銀行財富管理及私人銀行業(yè)務
一、2011銀行高端理財市場環(huán)境發(fā)展特點
（一）私人銀行業(yè)總體發(fā)展環(huán)境動力十足
（二）國內新富階層投資偏好分析
（三）國內財富管理市場賺錢仍有難度
二、2011國內私人銀行業(yè)務發(fā)展特點
（一）各家私人銀行比拼細節(jié)化高品質服務
（二）下鄉(xiāng)搶市場，私人銀行掘金新熱點
（三）走出去，拓展跨境金融理財服務市場
（四）外資行大舉進入爭奪國內財富管理蛋糕
三、2011中資行私人銀行業(yè)務表現(xiàn)可圈可點
（一）工商銀行：五大體系三大領域撐起私人銀行業(yè)務領先地位
（二）農業(yè)銀行：私人銀行完成首輪機構布局，資產管理規(guī)模超460億
（三）中國銀行：財富管理三級服務體系
（四）建設銀行：已建成超200家財富中心和私人銀行中心
（五）交通銀行：財富管理業(yè)務突出“零售化”“中間化”雙向特征
（六）招商銀行：私人銀行中心超過20家
（七）中信銀行：私人銀行管理系統(tǒng)完美收官
（八）民生銀行：成功打造私人銀行完整股權投資產業(yè)鏈
（九）光大銀行：私人銀行業(yè)務擱淺四年終問世
四、2012年私人銀行業(yè)務的發(fā)展趨勢
（一）信托、股權和興趣投資將是投資熱點
（二）加大力度開拓離岸財富管理平臺
（三）監(jiān)管將趨成熟，私人銀行牌照有望開放
第四章  2011年商業(yè)銀行保險業(yè)務開展情況
一、監(jiān)管層出銀保新規(guī)重拳治理混亂市場
（一）針對銀保市場較全面的規(guī)范性文件出臺
（二）銀保產品宣傳資料違規(guī)，銀行保險同受罰
（三）再次規(guī)范銀保合作，叫停銀行搭售行為
二、多重重壓之下銀保銷售頹勢難擋
（一）2011全年銀保保費減少千億元幾成定局
（二）新規(guī)對銀保市場打擊作用明顯
（三）四原因導致銀保市場不景氣，退?，F(xiàn)象嚴重
三、應對頹勢加強合作與創(chuàng)新是首選
（一）銀保聯(lián)姻有利于實現(xiàn)共贏
（二）農行入股嘉禾人壽，推進銀保“聯(lián)姻”
（三）交行私人銀行聯(lián)手保險推客戶專屬產品
（四）招行聯(lián)手泰康推出創(chuàng)新型連投險
四、銀保合作關系未來或將改善
第五章  2011年商業(yè)銀行基金業(yè)務開展情況
一、2011年基金托管市場：國有大行仍霸占壟斷地位
二、2011年銀行代銷基金業(yè)務市場開展情況
（一）小銀行積極挖大銀行墻角
（二）外資銀行將加入基金銷售爭奪戰(zhàn)
（三）網(wǎng)上直銷普及，大型商業(yè)銀行加入“讓利”行列
（四）銀行渠道部門建議攜手基金讓利基民
三、群雄爭霸，促銷加創(chuàng)新才是王道
（一）光大銀行提出“雙核定投”新理念
（二）交通銀行推進基金銷售創(chuàng)新與發(fā)展，提升基金服務水平
（三）中信銀行推出基金組合N計劃
（四）工行發(fā)行首款自主管理的類基金理財產品
（五）交通銀行主動降低門檻，推百元基金定投
四、2012年商行將步入股權基金業(yè)務發(fā)展黃金期
（一）行業(yè)發(fā)展正當其時
（二）發(fā)展股權基金業(yè)務有利于銀行轉型
（三）業(yè)務發(fā)展需分階段進行
第六章  2011年銀銀合作業(yè)務開展情況
一、2011年商業(yè)銀行同業(yè)理財日趨成熟，兼具穩(wěn)健性和收益型
二、商業(yè)銀行銀銀理財業(yè)務的開展現(xiàn)狀
（一）民生銀行：重“需求”輕“點差”，深挖同業(yè)效用
（二）渤海銀行與渣打銀行推出業(yè)務合作新模式
（三）招商銀行：跨境人民幣銀銀合作業(yè)務累計清算量達1486.33億
（四）銀銀平臺柜面互通業(yè)務成功啟動
第七章  2011年銀行信托業(yè)務開展情況
一、銀監(jiān)會進一步收緊銀信合作
（一）1月份，出臺《關于進一步規(guī)范銀信理財合作業(yè)務的通知》
（二）7月份，叫停房地產信托
（三）10月份，“信托直銷”改變銀信合作格局
二、2011年銀信合作業(yè)務發(fā)展情況
（一）政策矯正效果顯現(xiàn)，銀信合作規(guī)模擴張放緩明顯
（二）托管標準存差異，關聯(lián)性發(fā)揮主要作用
三、銀信合作的未來：向縱深兩個方向探索發(fā)展空間
（一）“通道”受堵就應探索新途徑
（二）銀信合作應向財富管理轉型
（三）給各大商行發(fā)展銀信理財?shù)膸c建議
第八章  2011年銀行私募合作開展情況
一、多因素促使銀行競相發(fā)展陽光私募業(yè)務
（一）PE大環(huán)境繁榮催生銀行熱情
（二）陽光私募理財?shù)膬?yōu)越性促使銀行跟進私募合作
二、2011年銀行私募合作業(yè)務發(fā)展概況
（一）證監(jiān)會出臺新規(guī)為陽光私募與私人銀行合作新模式創(chuàng)造條件
（二）銀行托管陽光私募產品數(shù)份額工行第一
（三）四大行開出私募“白名單”，定位主流私募
（四）外資銀行加入銀行系私募業(yè)務競爭
（五）銀行系私募正式形成三大合作模式
三、銀行進一步拓展與私募的合作
（一）浦發(fā)簽約上海金融基金，托管國內最大PE基金
（二）交行借道子公司曲線進軍股權私募
（三）工行推出首款私募股權投資理財產品
（四）招商銀行牽手私募大佬推出混合保本型理財產品
（五）民生銀行試水“安全墊”陽光私募
四、銀行需從四方面完善陽光私募產品的發(fā)行機制
（一）建立投資顧問評估體系，優(yōu)選投資顧問
（二）迎合理財客戶偏好，積極引入結構化設計
（三）重視風控團隊建設，完善產品后督機制
（四）建立及時、完善的信息披露機制
第九章  2011年銀行貴金屬業(yè)務開展情況
一、國際金價大漲催熱商行貴金屬業(yè)務
（一）黃金白銀價格走勢大起大落
（二）多家銀行貴金屬發(fā)展迅速，代理收入最高漲1，871%
（三）黃金變現(xiàn)新途徑：多家銀行推出質押貸款
（四）銀行自有品牌金火爆抗通脹
（五）團購風吹向理財產品，金條理財品也團購
二、監(jiān)管層整頓黃金市場規(guī)范風險
（一）嚴禁設立黃金交易所
（二）黃金做市商制度醞釀推行
三、商行貴金屬交易方式頻頻推陳出新
（一）工行賬戶貴金屬試點推出做空機制
（二）招商銀行國內首家推出黃金牛熊證業(yè)務
（三）工商銀行開通“積存金”網(wǎng)銀定投業(yè)務
四、各商行積極拓展貴金屬業(yè)務
（一）華夏銀行：業(yè)務升級與噱頭營銷雙向發(fā)力
（二）光大銀行：推黃金無限制回購
（三）大華銀行：首家獲得上海黃金交易所會員資格的外資行
（四）匯豐銀行：取得國內黃金期貨交易“通行證”
（五）工商銀行：建成全球24小時外匯和貴金屬交易體系
（六）建設銀行：加入炒白銀鉑金行列，10元即可投資貴金屬
（七）招商銀行：三元即可參與紙黃金投資業(yè)務
第十章  2011年銀行出國金融業(yè)務開展情況
一、2011年出國業(yè)務市場動態(tài)
（一）留學理財業(yè)務成商行競爭焦點
（二）費率打折，代辦簽證等特色服務成競爭“撒手锏”
（三）留學貸款業(yè)務受青睞
二、商行主打“一站式”出國金融服務
（一）光大銀行：憑身份證可辦理結匯
（二）工商銀行：七套餐覆蓋出境全需求
（三）招商銀行：全程助力留學生活
（四）中信銀行：“出過全程通”受駐華使領館信賴
三、商業(yè)銀行出國金融業(yè)務競爭升級
（一）中國銀行創(chuàng)新推出投資移民業(yè)務
（二）中信銀行出國金融做到多個率先和唯一
（三）光大銀行提升出國金融客戶體驗
第十一章  2011年銀行期貨合作業(yè)務開展情況
一、政策新規(guī)重新鋪路，銀行期貨悄然“牽手”
（一）兩個《辦法》催生銀期合作新契機
（二）銀期合作理財業(yè)務前景看好
二、剛剛起步的銀期理財業(yè)務仍需探索
（一）銀期理財產品的操作模式
（二）給商行開展銀期理財業(yè)務的幾點建議