2012年版中國(guó)企業(yè)IPO上市指導(dǎo)及并購(gòu)整合策略全景研究報(bào)告

【導(dǎo)讀】

【報(bào)告描述】：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　2011年全年中國(guó)企業(yè)上市有所下滑，融資額與上市數(shù)量均較2010年有所降低。在海外13個(gè)市場(chǎng)和境內(nèi)3個(gè)市場(chǎng)上，2011年全年共有611家企業(yè)上市完成613起IPO，合計(jì)總?cè)谫Y1,283.56億美元，平均單支IPO融資2.09億美元。2012年上半年，全球共有229家企業(yè)上市，其中，中國(guó)企業(yè)共有128家在境內(nèi)外市場(chǎng)上市，占全球IPO總數(shù)的55.9%。中國(guó)企業(yè)上市融資總額共計(jì)145.65億美元，占全球融資總額的33.1%，平均每家企業(yè)融資1.14億美元。2012年上半年，發(fā)審委共計(jì)召開(kāi)124次發(fā)審會(huì)，審核公司187家。其中154家企業(yè)首發(fā)獲通過(guò)，占比82.35%；首發(fā)未通過(guò)企業(yè)27家，占比14.44%；其他表決6家（取消審核5家，暫緩表決1家），占比3.21%。

　　2011年，中國(guó)的并購(gòu)市場(chǎng)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展和產(chǎn)業(yè)整合的加速的大環(huán)境下，實(shí)現(xiàn)了火爆增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，并購(gòu)活躍度和并購(gòu)金額創(chuàng)下六年以來(lái)的歷史新高。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成1,157起并購(gòu)交易，披露價(jià)格的985起并購(gòu)交易總金額達(dá)到669.18億美元。與2010年完成的622起案例相比，同比增長(zhǎng)高達(dá)86.0%，并購(gòu)金額同比增長(zhǎng)92.3%。2012年上半年，在全球經(jīng)濟(jì)低迷，中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展放緩的大環(huán)境下，并購(gòu)案例數(shù)量和交易金額雙雙回落。2012年上半年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成案例422起，披露金額的案例占366起，交易總金額約286.48億美元；與2011同期相比，并購(gòu)案例數(shù)下滑21.3%，并購(gòu)金額減少22.03%。

　　對(duì)于2012年中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量下降的形勢(shì)，多次強(qiáng)調(diào)不采用行政手段暫停IPO的證監(jiān)會(huì)，稱(chēng)這說(shuō)明市場(chǎng)約束正在對(duì)發(fā)行上市的企業(yè)數(shù)量和規(guī)模進(jìn)行自主調(diào)節(jié)。認(rèn)為這樣的空窗期不等于新增IPO申請(qǐng)需求減少。這是因?yàn)?月份屬于中報(bào)披露期，很多企業(yè)需要補(bǔ)充相關(guān)資料。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)企業(yè)上市的需求依然強(qiáng)烈，即便新三板建立后將有利于分流交易所市場(chǎng)發(fā)行上市壓力，但兩者的融資功能和造富能力差別較大，短期內(nèi)交易所市場(chǎng)投資者的受益有限。市場(chǎng)回暖或迎來(lái)IPO速度同步加快。A股市場(chǎng)定位不改變，融資功能放在第一位，投資功能處于從屬地位，IPO壓力很難告別有增無(wú)減?？吹叫苁兄蠭PO的執(zhí)著，令人擔(dān)心市場(chǎng)好轉(zhuǎn)后的提速。假如三季度股指隨著經(jīng)濟(jì)增速的好轉(zhuǎn)而反彈，IPO不是沒(méi)有提速的可能。對(duì)于上半年A股IPO的同比大幅減少，預(yù)測(cè)，下半年A股的IPO將會(huì)有反彈，預(yù)計(jì)募資額會(huì)達(dá)到上半年的3倍左右。

　　本研究咨詢(xún)報(bào)告由公司領(lǐng)銜撰寫(xiě)，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息中心、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)內(nèi)外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息以及企業(yè)IPO上市專(zhuān)業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。首先介紹企業(yè)IPO上市的定義、流程等，然后分析企業(yè)IPO上市的數(shù)量、融資等現(xiàn)狀以及企業(yè)IPO上市被否的原因，接著分析企業(yè)并購(gòu)整合市場(chǎng)運(yùn)行情況。重點(diǎn)監(jiān)測(cè)企業(yè)IPO上市和并購(gòu)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)和事件，同時(shí)對(duì)于相關(guān)的中小板和創(chuàng)業(yè)板IPO進(jìn)行分析，最后結(jié)合IPO市場(chǎng)的形勢(shì)和前景分析為企業(yè)提供IPO上市的全盤(pán)概況，同時(shí)對(duì)企業(yè)IPO上市進(jìn)行全面的參考分析。本報(bào)告是企業(yè)選擇IPO上市時(shí)機(jī)、IPO上市運(yùn)作流程、IPO上市風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警以及成功上市整體規(guī)劃的戰(zhàn)略參考報(bào)告。

目 錄
CONTENTS

第一部分 IPO市場(chǎng)運(yùn)行分析
第一章 中國(guó)企業(yè)IPO上市概述 1
第一節(jié) 企業(yè)IPO上市相關(guān)概述 1
一、企業(yè)IPO定義 1
二、企業(yè)IPO估值模型 1
三、企業(yè)IPO審核流程 2
四、企業(yè)IPO詢(xún)價(jià)機(jī)制 6
五、企業(yè)IPO優(yōu)劣因素 6
六、企業(yè)IPO相關(guān)建議 7
七、企業(yè)IPO相關(guān)資料 9
八、企業(yè)IPO參與角色 9
第二節(jié) 國(guó)內(nèi)上市主要條件 10
一、國(guó)內(nèi)主板首次公開(kāi)發(fā)行上市的主要條件 10
二、中小板概況與上市的基本條件 11
三、創(chuàng)業(yè)板概況與上市的基本條件 12
四、企業(yè)IPO上市的準(zhǔn)備工作 15
五、企業(yè)上市的財(cái)務(wù)問(wèn)題分析 18

第二章 中國(guó)企業(yè)IPO上市政策環(huán)境分析 28
第一節(jié) 主要政策概況 28
一、首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法 28
二、首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法 39
三、上市公司證券發(fā)行管理辦法 47
四、公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法 64
五、證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法 71
第二節(jié) 政策形勢(shì)分析 84
一、IPO預(yù)披露時(shí)間或再提前半年 84
二、"IPO定價(jià)新政"解讀 84
三、IPO面臨"地毯式"監(jiān)督關(guān) 86
四、IPO財(cái)務(wù)審核工作思路 88
五、IPO企業(yè)迎預(yù)披露新政措施 91

第三章 中國(guó)企業(yè)IPO市場(chǎng)分析 94
第一節(jié) IPO整體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行概況 94
一、2008-2012年中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量與融資金額統(tǒng)計(jì) 94
二、2008-2012年VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì) 98
三、2008-2012年中國(guó)企業(yè)上海證券交易所IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì) 100
四、2008-2012年中國(guó)企業(yè)深圳中小板IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì) 101
五、2008-2012年中國(guó)企業(yè)深圳創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì) 103
六、2008-2012年中國(guó)企業(yè)香港主板IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì) 104
七、2008-2012年中國(guó)企業(yè)紐約證券交易所IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì) 105
第二節(jié) 2011-2012年IPO市場(chǎng)綜述 106
一、2011年IPO市場(chǎng)回顧 106
1、2011年中國(guó)IPO市場(chǎng)綜述 107
2、2011年中國(guó)IPO企業(yè)被否情況分析 116
二、2012年IPO市場(chǎng)現(xiàn)狀 124
1、2012年上半年全球股本市場(chǎng)表現(xiàn)分析 124
2、2012年上半年香港IPO市場(chǎng)表現(xiàn)再現(xiàn)低迷 126
3、2012年上半年IPO市場(chǎng)分析 127
4、2012年上半年IPO被否原因分析 134
三、2012年IPO細(xì)分市場(chǎng)現(xiàn)狀 144
1、2012年上半年中國(guó)中小板IPO市場(chǎng)分析 144
2、2012年上半年中國(guó)創(chuàng)業(yè)板IPO市場(chǎng)分析 173
3、2012年上半年LP市場(chǎng)分析 196
第三節(jié) 2012年IPO市場(chǎng)問(wèn)題分析 201
一、2012年IPO市場(chǎng)放緩 201
二、2012年IPO市場(chǎng)放緩原因分析 204
三、2012年企業(yè)IPO上市挑戰(zhàn)分析 205
四、2012年企業(yè)IPO上市風(fēng)險(xiǎn)分析 207
五、2012年IPO市場(chǎng)問(wèn)題分析 209
第四節(jié) 2012年IPO市場(chǎng)形勢(shì)分析 212
一、2012年IPO市場(chǎng)機(jī)制環(huán)境分析 212
二、2012年企業(yè)IPO上市融資結(jié)構(gòu)變化分析 215
三、2012年IPO市場(chǎng)變化分析 216

第四章 中國(guó)IPO市場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析 220
第一節(jié) 2012年IPO上市運(yùn)行現(xiàn)狀 220
一、2012年1月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 220
二、2012年2月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 225
三、2012年3月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 230
四、2012年4月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 236
五、2012年5月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 242
六、2012年6月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 248
七、2012年7月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 253
第二節(jié) 2012年IPO上市事件運(yùn)行現(xiàn)狀 260
一、2012年1月主要上市事件 260
二、2012年2月主要上市事件 261
三、2012年3月主要上市事件 263
四、2012年4月主要上市事件 267
五、2012年5月主要上市事件 269
六、2012年6月主要上市事件 271
七、2012年7月主要上市事件 274
八、2012年8月主要上市事件 277

第二部分 IPO相關(guān)市場(chǎng)運(yùn)行分析
第五章 中國(guó)VC/PE市場(chǎng)分析 280
第一節(jié) 2011年VC/PE市場(chǎng)綜述 280
一、2011年VC/PE投資回顧 280
二、2011年VC/PE募資回顧 289
第二節(jié) 2012年VC/PE市場(chǎng)概述 297
一、2012年上半年VC/PE投資現(xiàn)狀 297
二、2012年上半年VC/PE募資現(xiàn)狀 305

第六章 中國(guó)VC/PE市場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析 316
第一節(jié) 2012年VC/PE市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀 316
一、2012年1月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 316
二、2012年2月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 322
三、2012年3月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 328
四、2012年4月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 334
五、2012年5月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 341
六、2012年6月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 347
七、2012年7月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 354
第二節(jié) 2012年募資事件運(yùn)行現(xiàn)狀 362
一、2012年1月主要募資事件 362
二、2012年2月主要募資事件 362
三、2012年3月主要募資事件 363
四、2012年4月主要募資事件 363
五、2012年5月主要募資事件 364
六、2012年6月主要募資事件 365
七、2012年7月主要募資事件 366
八、2012年8月主要募資事件 367

第三部分 IPO市場(chǎng)前景分析
第七章 中國(guó)IPO市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè) 368
第一節(jié) 2012年IPO市場(chǎng)發(fā)展前景 368
一、2012年IPO市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿︻A(yù)測(cè) 368
二、2012年IPO市場(chǎng)融資潛力預(yù)測(cè) 368
三、2012年IPO市場(chǎng)發(fā)展前景預(yù)測(cè) 369
第二節(jié) 2012年IPO市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì) 372
一、IPO數(shù)量和并購(gòu)額成為融資市場(chǎng)最佳預(yù)測(cè)指標(biāo) 372
二、2012年香港IPO市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì) 373
三、2012年A股IPO市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì) 374
第三節(jié) 2012年IPO市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè) 374
一、2012年IPO市場(chǎng)走勢(shì)預(yù)測(cè) 374
1、2012年IPO宗數(shù)預(yù)測(cè) 374
2、2012年IPO市盈率預(yù)測(cè) 375
二、2012年IPO重點(diǎn)行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè) 375
1、2012年銀行業(yè)IPO預(yù)測(cè) 376
2、2012年文化業(yè)IPO預(yù)測(cè) 377
三、2012年IPO機(jī)遇與挑戰(zhàn) 377

第四部分 并購(gòu)市場(chǎng)運(yùn)行分析
第八章 企業(yè)并購(gòu)整合概述 379
第一節(jié) 企業(yè)并購(gòu)整合相關(guān)概述 379
一、企業(yè)并購(gòu)定義 379
二、企業(yè)并購(gòu)理論 379
三、企業(yè)并購(gòu)的形式 382
四、企業(yè)并購(gòu)的歷史發(fā)展 384
第二節(jié) 企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因分析 386
一、并購(gòu)的動(dòng)因基本面分析 386
二、企業(yè)并購(gòu)的效應(yīng)動(dòng)因 387
三、企業(yè)并購(gòu)的一般動(dòng)因 388
四、企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)動(dòng)因 391
第三節(jié) 企業(yè)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分析 393
一、融資風(fēng)險(xiǎn) 394
二、資產(chǎn)不實(shí)風(fēng)險(xiǎn) 394
三、反收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 394
四、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn) 394
五、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 395
六、降低企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的策略 397
第四節(jié) 企業(yè)并購(gòu)的程序分析 398
一、企業(yè)并購(gòu)的一般程序 398
二、一般企業(yè)的并購(gòu)程序 399
三、企業(yè)并購(gòu)操作步驟明細(xì)說(shuō)明 400
第五節(jié) 企業(yè)并購(gòu)的總結(jié)分析 405
一、企業(yè)并購(gòu)的實(shí)質(zhì) 405
二、企業(yè)并購(gòu)的誤區(qū) 405
三、企業(yè)并購(gòu)整合的注意問(wèn)題 407
四、企業(yè)并購(gòu)評(píng)價(jià)及其應(yīng)用 413

第九章 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)分析 415
第一節(jié) 2011-2012年并購(gòu)市場(chǎng)綜述 415
一、2011年并購(gòu)市場(chǎng)回顧 415
1、并購(gòu)數(shù)量和并購(gòu)金額翻倍增長(zhǎng) 415
2、跨國(guó)并購(gòu)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng) 416
3、能源及礦產(chǎn)、房地產(chǎn)、機(jī)械制造行業(yè)并購(gòu)"三足鼎立" 418
4、VC/PE并購(gòu)逆勢(shì)上揚(yáng) 420
二、2012年并購(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)狀 422
1、國(guó)內(nèi)并購(gòu)和外資并購(gòu)下降 423
2、機(jī)械制造行業(yè)并購(gòu)領(lǐng)先 427
3、VC/PE并購(gòu)金額和數(shù)量下降 428
第二節(jié) 2011-2012年并購(gòu)市場(chǎng)分析 430
一、2012年A股市場(chǎng)概況 430
二、中國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)交易驅(qū)動(dòng)因素 434
三、歷史上中國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)的制約因素 435
四、機(jī)械制造引領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)并購(gòu)重組 436

第十章 中國(guó)海外并購(gòu)市場(chǎng)分析 439
第一節(jié) 2011-2012年海外并購(gòu)市場(chǎng)分析 439
一、2011年海外并購(gòu)市場(chǎng)回顧 439
二、2012年海外并購(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)狀 442
三、海外并購(gòu)市場(chǎng)變化分析 444
四、海外并購(gòu)還需PE推動(dòng) 445
五、中國(guó)零售商海外并購(gòu)加快 446
第二節(jié) 海外并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析 447
一、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)基本風(fēng)險(xiǎn)分析 447
二、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)各環(huán)節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析 449
三、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范分析 452
第三節(jié) 中國(guó)關(guān)于外資并購(gòu)的政策法規(guī)分析 454
一、概說(shuō) 454
二、中國(guó)關(guān)于外資并購(gòu)的政策法規(guī)發(fā)展軌跡綜述 455
三、對(duì)中國(guó)關(guān)于外資并購(gòu)的政策、法規(guī)的建議 471
第四節(jié) 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)相關(guān)政策分析 473
一、繼續(xù)落實(shí)"走出去"戰(zhàn)略 473
二、外匯管理政策 474
三、金融政策 474
四、國(guó)家安全政策 475
五、信息服務(wù)政策 476
六、法律保障制度 476
第五節(jié) 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)前景分析 477
一、中央企業(yè)海外并購(gòu)前景分析 477
二、民營(yíng)企業(yè)海外并購(gòu)前景分析 478
三、中國(guó)海外并購(gòu)的趨勢(shì)分析 479
第六節(jié) 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的對(duì)策建議 480
一、提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力 480
二、了解東道國(guó)的相關(guān)政策法律狀況 482
三、提高戰(zhàn)略意識(shí)和溝通技能 483
四、增強(qiáng)跨文化意識(shí)和跨國(guó)整合能力 483
五、重視海外并購(gòu)后的勞工權(quán)益保障 484
六、加強(qiáng)國(guó)際化人才培訓(xùn) 484

第十一章 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析 485
第一節(jié) 2012年并購(gòu)市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀 485
一、2012年1月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 485
二、2012年2月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 488
三、2012年3月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 492
四、2012年4月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 495
五、2012年5月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 499
六、2012年6月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 502
七、2012年7月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 505
第二節(jié) 2012年并購(gòu)事件運(yùn)行現(xiàn)狀 509
一、2012年1月主要并購(gòu)事件 509
二、2012年2月主要并購(gòu)事件 510
三、2012年3月主要并購(gòu)事件 511
四、2012年4月主要并購(gòu)事件 512
五、2012年5月主要并購(gòu)事件 513
六、2012年6月主要并購(gòu)事件 514
七、2012年7月主要并購(gòu)事件 516
八、2012年8月主要并購(gòu)事件 516

第十二章 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析 518
第一節(jié) 2011-2012年外資并購(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀 518
一、外資并購(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀 518
二、外資并購(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)政策現(xiàn)狀 519
三、外資并購(gòu)存在的主要問(wèn)題 520
四、外資并購(gòu)的政策建議 522
第二節(jié) 2011-2012年外資并購(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析 525
一、并購(gòu)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析 525
二、并購(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析 527

第五部分 并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與策略研究
第十三章 新形勢(shì)下并購(gòu)財(cái)務(wù)操作及資產(chǎn)評(píng)估處理 528
第一節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的必要性以及存在的問(wèn)題 528
一、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的必要性 528
二、中國(guó)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估存在的問(wèn)題 530
第二節(jié) 國(guó)內(nèi)外企業(yè)并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論與方法述評(píng) 531
一、國(guó)外企業(yè)并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論與方法述評(píng) 531
二、國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)中目標(biāo)價(jià)值評(píng)估理論與方法研究述評(píng) 533
第三節(jié) 并購(gòu)及其對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的影響 534
一、企業(yè)并購(gòu)及其效應(yīng)的產(chǎn)生 534
二、協(xié)同效應(yīng)及其對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的影響 535
第四節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的識(shí)別 538
一、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值識(shí)別的內(nèi)容和范圍 538
二、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值識(shí)別的步驟 539
第五節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值影響因素的分析 540
一、影響目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的外部因素 540
二、影響目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的內(nèi)部諸因素 541
第六節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中成本法的運(yùn)用 543
一、運(yùn)用成本法對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估 543
二、成本法評(píng)估并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的優(yōu)、缺點(diǎn)分析 545
第七節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中市場(chǎng)法的運(yùn)用 547
一、市場(chǎng)法的兩種具體方法 548
二、運(yùn)用市場(chǎng)法對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的局限性 549
第八節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中收益法的運(yùn)用 551
一、運(yùn)用收益法時(shí)參數(shù)的估算 551
二、運(yùn)用收益法對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估應(yīng)注意的問(wèn)題 557
第九節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中實(shí)物期權(quán)法的運(yùn)用 558
一、知識(shí)經(jīng)濟(jì)和實(shí)物期權(quán)法 558
二、運(yùn)用實(shí)物期權(quán)法對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的可行性分析 559
三、實(shí)物期權(quán)法在目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的具體應(yīng)用 561
第十節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法的比較與選擇 563
一、各種評(píng)估方法運(yùn)用條件的比較 563
二、評(píng)估方法的選擇 564

第十四章 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 566
第一節(jié) 2012年并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展前景預(yù)測(cè) 566
一、2012年并購(gòu)市場(chǎng)前景分析 566
二、2012年并購(gòu)基金市場(chǎng)前景分析 566
三、2012年民營(yíng)企業(yè)海外并購(gòu)前景分析 567
第二節(jié) 2012年并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 569
一、2012年后并購(gòu)時(shí)代的市場(chǎng)趨勢(shì) 569
二、2012年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)發(fā)展趨勢(shì) 569
三、2012年外資并購(gòu)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 572

第十五章 中國(guó)并購(gòu)行業(yè)發(fā)展策略分析 580
第一節(jié) 并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展策略研究 580
一、企業(yè)并購(gòu)注意的問(wèn)題研究 580
二、企業(yè)并購(gòu)決策的基本原則 581
三、目標(biāo)公司分析 582
四、目標(biāo)公司價(jià)值估算 584
第二節(jié) 并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展策略分析 587
一、企業(yè)并購(gòu)資金的籌集策略 587
二、企業(yè)并購(gòu)后的整合策略 589
三、并購(gòu)建議 591

圖表目錄
圖表：企業(yè)IPO上市基本審核流程圖 2
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO數(shù)量統(tǒng)計(jì) 94
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO融資額統(tǒng)計(jì) 95
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)IPO數(shù)量統(tǒng)計(jì) 95
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)IPO融資額統(tǒng)計(jì) 96
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)企業(yè)海外IPO數(shù)量統(tǒng)計(jì) 96
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)企業(yè)海外IPO融資額統(tǒng)計(jì) 97
圖表：2008-2012年上半年VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO數(shù)量統(tǒng)計(jì) 98
圖表：2008-2012年上半年VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO融資額統(tǒng)計(jì) 99
圖表：2009-2012年上半年中國(guó)企業(yè)上海證券交易所IPO數(shù)量 100
圖表：2009-2012年上半年中國(guó)企業(yè)上海證券交易所IPO融資額 100
圖表：2009-2012年上半年中國(guó)企業(yè)深圳中小板IPO數(shù)量 101
圖表：2009-2012年上半年中國(guó)企業(yè)深圳中小板IPO融資額 102
圖表：2009-2012年上半年中國(guó)企業(yè)深圳創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量 103
圖表：2009-2012年上半年中國(guó)企業(yè)深圳創(chuàng)業(yè)板IPO融資額 104
圖表：2009-2012年上半年中國(guó)企業(yè)香港主板IPO數(shù)量 104
圖表：2009-2012年上半年中國(guó)企業(yè)香港主板IPO融資額 105
圖表：2009-2012年上半年中國(guó)企業(yè)紐約證券交易所IPO數(shù)量 105
圖表：2009-2012年上半年中國(guó)企業(yè)紐約證券交易所IPO融資額 106
圖表：2011年全球企業(yè)IPO統(tǒng)計(jì) 107
圖表：20011年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO統(tǒng)計(jì) 108
圖表：2009-2011年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO統(tǒng)計(jì) 108
圖表：2009-2011年中國(guó)企業(yè)海外IPO統(tǒng)計(jì) 109
圖表：2011年中國(guó)企業(yè)海外IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 110
圖表：2011年中國(guó)企業(yè)海外各市場(chǎng)IPO情況同比統(tǒng)計(jì) 110
圖表：2011年中國(guó)企業(yè)海外IPO行業(yè)分布統(tǒng)計(jì) 111
圖表：2011年中國(guó)企業(yè)海外IPO融資十強(qiáng) 111
圖表：2009-2011年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)IPO統(tǒng)計(jì) 112
圖表：2011年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 112
圖表：2011年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)IPO行業(yè)分布統(tǒng)計(jì) 113
圖表：2011年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)IPO融資十強(qiáng) 113
圖表：2011年VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO統(tǒng)計(jì) 114
圖表：2009-2011年VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO統(tǒng)計(jì) 114
圖表：2011年VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO融資十強(qiáng) 115
圖表：2011年各市場(chǎng)VC/PE支持上市中國(guó)企業(yè)平均賬面投資回報(bào)統(tǒng)計(jì) 116
圖表：2011年中國(guó)IPO企業(yè)被否情況 116
圖表：2011年中國(guó)被取消審核及被否IPO企業(yè)地區(qū)分布統(tǒng)計(jì) 118
圖表：2011年中國(guó)被取消審核及被否IPO企業(yè)承銷(xiāo)商統(tǒng)計(jì) 119
圖表：2011年中國(guó)被取消審核及被否IPO企業(yè)凈利潤(rùn)情況統(tǒng)計(jì) 121
圖表：2011年中國(guó)被取消審核及被否IPO企業(yè)收入情況統(tǒng)計(jì) 121
圖表：2011年中國(guó)被取消審核及被否IPO企業(yè)會(huì)計(jì)師情況統(tǒng)計(jì) 122
圖表：2011年中國(guó)被取消審核及被否IPO企業(yè)律所情況統(tǒng)計(jì) 122
圖表：2011年中國(guó)被取消審核及被否IPO企業(yè)行業(yè)情況統(tǒng)計(jì) 123
圖表：2011年中國(guó)IPO企業(yè)被否原因 124
圖表：2012年上半年全球企業(yè)IPO統(tǒng)計(jì) 127
圖表：2008-2012年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO環(huán)比統(tǒng)計(jì) 128
圖表：2012年上半年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 128
圖表：2008-2012年中國(guó)企業(yè)海外IPO環(huán)比統(tǒng)計(jì) 129
圖表：2012年上半年中國(guó)企業(yè)海外IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 129
圖表：2012年上半年中國(guó)企業(yè)海外IPO融資額行業(yè)分布統(tǒng)計(jì) 130
圖表：2008-2012年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)IPO環(huán)比統(tǒng)計(jì) 131
圖表：2012年上半年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 131
圖表：2012年上半年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)IPO行業(yè)分布統(tǒng)計(jì) 132
圖表：2008-2012年VC/PE支持中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO環(huán)比統(tǒng)計(jì) 133
圖表：2012年上半年各市場(chǎng)VC/PE支持上市中國(guó)企業(yè)平均賬面投資回報(bào)統(tǒng)計(jì) 133
圖表：2012年各行業(yè)VC/PE支持上市的中國(guó)企業(yè)平均賬面投資回報(bào)統(tǒng)計(jì) 134
圖表：2012年上半年公司過(guò)會(huì)家數(shù)情況圖 135
圖表：2012年上半年被否企業(yè)的承銷(xiāo)商分布數(shù)量情況 135
圖表：2012年上半年被否企業(yè)的區(qū)域分布數(shù)量情況 136
圖表：2012年上半年被否企業(yè)的行業(yè)分布數(shù)量情況 137
圖表：2012年企業(yè)與證監(jiān)會(huì)溝通的三次機(jī)會(huì)分析 138
圖表：2012年上半年中小板上市公司過(guò)會(huì)數(shù)量統(tǒng)計(jì)表 147
圖表：2012年上半年中小板上市公司過(guò)會(huì)數(shù)量統(tǒng)計(jì) 147
圖表：2012年上半年中小板各行業(yè)上會(huì)公司占比統(tǒng)計(jì) 148
圖表：2012年上半年中小板各行業(yè)過(guò)會(huì)數(shù)量及過(guò)會(huì)率統(tǒng)計(jì) 149
圖表：2012年上半年中小板過(guò)會(huì)并上市的公司數(shù)量情況 150
圖表：2012年上半年中小板上市的公司發(fā)行市盈率情況 150
圖表：2012年上半年全國(guó)23個(gè)省區(qū)中小板過(guò)會(huì)率情況一覽表 151
圖表：2012年上半年中小板各?。ㄊ校┻^(guò)會(huì)占比情況 152
圖表：2012年上半年中小板各省（市）過(guò)會(huì)公司數(shù)量及過(guò)會(huì)率 152
圖表：2012年上半年中小板各月過(guò)會(huì)公司數(shù)量及過(guò)會(huì)率一覽表 153
圖表：2012年上半年中小板各月上會(huì)公司數(shù)量及過(guò)會(huì)率情況分布圖 153
圖表：2012年上半年各月中小板上市公司數(shù)量及發(fā)行市盈率情況一覽表 154
圖表：2012年上半年各月中小板上市公司數(shù)量及發(fā)行市盈率情況分布圖 154
圖表：2012年上半年中小板過(guò)會(huì)并上市公司募集資金額度情況一覽表 155
圖表：輕工設(shè)備制造業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況一覽表 156
圖表：輕工設(shè)備制造業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況分布圖 156
圖表：醫(yī)藥化工行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況一覽表 157
圖表：醫(yī)藥化工行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況分布圖 157
圖表：電子行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況一覽表 158
圖表：電子行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況分布圖 158
圖表：交通運(yùn)輸行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況一覽表 159
圖表：交通運(yùn)輸行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況分布圖 159
圖表：2012年上半年中小板保薦機(jī)構(gòu)上報(bào)公司數(shù)量 160
圖表：2012年上半年中小板保薦機(jī)構(gòu)上報(bào)企業(yè)數(shù)量及過(guò)會(huì)率情況（上報(bào)3家以上的機(jī)構(gòu)） 161
圖表：2012年上半年保薦機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)額情況 162
圖表：2012年上半年保薦機(jī)構(gòu)單家承銷(xiāo)情況 163
圖表：2012年上半年會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)上會(huì)公司數(shù)量情況 164
圖表：2012年上半年會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)過(guò)會(huì)數(shù)量及過(guò)會(huì)率情況（上報(bào)3家以上的會(huì)所） 165
圖表：2012年上半年中小板律師事務(wù)所審核上會(huì)公司數(shù)量情況 166
圖表：2012年上半年中小板律師事務(wù)所審核過(guò)會(huì)數(shù)量及過(guò)會(huì)率情況（上報(bào)3家以上的律所） 166
圖表：2012年上半年中小板上會(huì)公司2011年度不同營(yíng)業(yè)收入?yún)^(qū)間的過(guò)會(huì)率分布情況 167
圖表：2012年上半年中小板上會(huì)公司2011年度不同凈利潤(rùn)區(qū)間過(guò)會(huì)率分布情況 167
圖表：2012年上半年中小板上會(huì)公司2009-2011年度收入復(fù)合增長(zhǎng)情況 168
圖表：2012年上半年中小板過(guò)會(huì)公司2009-2011年度收入復(fù)合增長(zhǎng)情況 169
圖表：2012年上半年中小板被否公司2009-2011年度收入復(fù)合增長(zhǎng)情況 169
圖表：2012年上半年中小板被取消審核公司2009-2011年度收入復(fù)合增長(zhǎng)情況 170
圖表：2012年上半年中小板被暫緩表決公司2009-2011年度收入復(fù)合增長(zhǎng)情況 170
圖表：2012年上半年中小板上會(huì)公司2009-2011年度凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)情況 171
圖表：2012年上半年中小板過(guò)會(huì)公司2009-2011年度凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)情況 171
圖表：2012年上半年中小板被否公司2009-2011年度凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)情況 172
圖表：2012年上半年中小板被取消審核公司2009-2011年度凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)情況 172
圖表：2012年上半年中小板暫緩表決公司2009-2011年度凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)情況 173
圖表：2012年上半年上會(huì)創(chuàng)業(yè)板公司過(guò)會(huì)數(shù)量統(tǒng)計(jì) 176
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)板上會(huì)公司行業(yè)分類(lèi)占比統(tǒng)計(jì) 177
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)板各行業(yè)過(guò)會(huì)數(shù)量及過(guò)會(huì)率統(tǒng)計(jì) 177
圖表：2012年上半年各行業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行公司的數(shù)量及發(fā)行平均市盈率情況 178
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行市盈率情況 178
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)板各?。ㄊ校┻^(guò)會(huì)數(shù)量情況 179
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)板各?。ㄊ校┥蠒?huì)公司過(guò)會(huì)數(shù)量及過(guò)會(huì)率情況 179
圖表：2012年上半年全國(guó)20個(gè)省（市）創(chuàng)業(yè)板過(guò)會(huì)率情況一覽表 180
圖表：2012年上半年單月創(chuàng)業(yè)板上會(huì)公司過(guò)會(huì)數(shù)量及過(guò)會(huì)率 181
圖表：2012年上半年各單月創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行數(shù)量及發(fā)行市盈率情況分布圖 181
圖表：2012年上半年各單月創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行數(shù)量及發(fā)行市盈率情況一覽表 182
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)板上市公司募集資金額度情況一覽表 182
圖表：C7機(jī)械、設(shè)備、儀表行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況一覽表 183
圖表：C7機(jī)械、設(shè)備、儀表行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況分布圖 183
圖表：G電子信息技術(shù)行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況一覽表 183
圖表：G電子信息技術(shù)行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況分布 184
圖表：C4化工行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況一覽表 184
圖表：C4化工行業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況分布圖 184
圖表：C3輕工設(shè)備制造業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金金額情況一覽表 185
圖表：C3輕工設(shè)備制造業(yè)過(guò)會(huì)公司募投項(xiàng)目數(shù)量及擬募集資金額情況分布圖 185
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)板保薦機(jī)構(gòu)申報(bào)企業(yè)數(shù)量分布圖 186
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)板保薦機(jī)構(gòu)申報(bào)企業(yè)過(guò)會(huì)情況（上報(bào)3家以上的機(jī)構(gòu)） 187
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)板保薦機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)額情況（前15家保薦機(jī)構(gòu)） 187
圖表：2012年上半年保薦機(jī)構(gòu)單家承銷(xiāo)情況（前15家保薦機(jī)構(gòu)） 188
圖表：2012年上半年會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)企業(yè)數(shù)量情況 189
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)板會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)企業(yè)過(guò)會(huì)情況（上報(bào)5家以上的會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所） 189
圖表：2012年上半年律師事務(wù)所審核企業(yè)上會(huì)情況 190
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)板律師事務(wù)所審核企業(yè)過(guò)會(huì)情況（上報(bào)5家以上的律師事務(wù)所） 191
圖表：2012年度創(chuàng)業(yè)板上會(huì)公司2011年度收入情況 191
圖表：2012年度創(chuàng)業(yè)板上會(huì)公司2011年度凈利潤(rùn)情況 192
圖表：2009-2011年度上會(huì)公司收入復(fù)合增長(zhǎng)情況 193
圖表：2009-2011年度過(guò)會(huì)公司收入復(fù)合增長(zhǎng)情況 193
圖表：2009-2011年度被否公司收入復(fù)合增長(zhǎng)情況 194
圖表：2009-2011年度被取消公司收入復(fù)合增長(zhǎng)情況 194
圖表：2009-2011年上會(huì)公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)情況 195
圖表：2009-2011年度過(guò)會(huì)公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)情況 195
圖表：2009-2011年度被否公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)情況 196
圖表：2009-2011年度被取消公司凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)情況 196
圖表：2012年上半年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)市場(chǎng)LP類(lèi)別比較 197
圖表：2012年上半年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權(quán)市場(chǎng)LP類(lèi)別比較（可按投資資本量，US$B） 198
圖表：2012年上半年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資私募股權(quán)市場(chǎng)LP類(lèi)型比較（按可投資資本量，個(gè)） 199
圖表：2012年上半年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資私募股權(quán)市場(chǎng)LP類(lèi)型比較（按數(shù)量，US$B） 199
圖表：2011年1月-2012年1月中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量及融資額月度比較 220
圖表：2012年1月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外上市情況統(tǒng)計(jì) 221
圖表：2012年1月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 222
圖表：2011年1月-2012年1月境內(nèi)資本市場(chǎng)IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 222
圖表：2011年1月-2012年1月中國(guó)企業(yè)境外主要IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 222
圖表：2011年1月-2012年1月國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)平均發(fā)行市盈率曲線(xiàn) 223
圖表：2011年1月-2012年1月國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)月末平均市盈率曲線(xiàn) 223
圖表：2012年1月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO行業(yè)統(tǒng)計(jì) 224
圖表：2012年1月份VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO情況 225
圖表：2011年2月-2012年2月中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量及融資額月度比較 226
圖表：2012年2月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外上市情況統(tǒng)計(jì) 226
圖表：2012年2月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 227
圖表：2011年2月-2012年2月境內(nèi)資本市場(chǎng)IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 227
圖表：2011年2月-2012年2月中國(guó)企業(yè)境外主要IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 227
圖表：2012年2月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO行業(yè)統(tǒng)計(jì) 228
圖表：2011年2月-2012年2月國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)平均發(fā)行市盈率曲線(xiàn) 229
圖表：2011年2月-2012年2月國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)月末平均市盈率曲線(xiàn) 229
圖表：2012年2月份VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO情況 230
圖表：2011年3月-2012年3月中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量及融資額月度比較 231
圖表：2012年3月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外上市情況統(tǒng)計(jì) 232
圖表：2012年3月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 232
圖表：2011年3月-2012年3月境內(nèi)資本市場(chǎng)IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 232
圖表：2011年3月-2012年3月中國(guó)企業(yè)境外主要IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 233
圖表：2012年3月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO行業(yè)統(tǒng)計(jì) 233
圖表：2011年3月-2012年3月國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)平均發(fā)行市盈率曲線(xiàn) 235
圖表：2012年3月份VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO情況（融資前十） 236
圖表：2011年4月-2012年4月中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量及融資額月度比較 238
圖表：2012年4月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外上市情況統(tǒng)計(jì) 239
圖表：2012年4月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 239
圖表：2011年4月-2012年4月境內(nèi)資本市場(chǎng)IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 239
圖表：2011年4月-2012年4月中國(guó)企業(yè)境外主要IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 240
圖表：2012年4月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO行業(yè)統(tǒng)計(jì) 240
圖表：2012年4月份VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO情況 242
圖表：2011年5月-2012年5月中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量及融資額月度比較 243
圖表：2012年5月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外上市情況統(tǒng)計(jì) 244
圖表：2012年5月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 244
圖表：2011年5月-2012年5月境內(nèi)資本市場(chǎng)IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 245
圖表：2011年5月-2012年5月中國(guó)企業(yè)境外主要IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 245
圖表：2012年5月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO行業(yè)統(tǒng)計(jì) 246
圖表：2012年5月份VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO情況 247
圖表：2011年5月-2012年5月國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)平均發(fā)行市盈率曲線(xiàn) 248
圖表：2011年6月-2012年6月中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量及融資額月度比較 249
圖表：2012年6月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外上市情況統(tǒng)計(jì) 251
圖表：2012年6月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 251
圖表：2011年6月-2012年6月境內(nèi)資本市場(chǎng)IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 251
圖表：2012年6月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO行業(yè)統(tǒng)計(jì) 252
圖表：2012年6月平均賬面投資回報(bào)前十機(jī)構(gòu) 253
圖表：2011年7月-2012年7月中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量及融資額月度比較 254
圖表：2012年7月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外上市情況統(tǒng)計(jì) 255
圖表：2012年7月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO市場(chǎng)統(tǒng)計(jì) 255
圖表：2011年7月-2012年7月境內(nèi)資本市場(chǎng)IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 256
圖表：2011年7月-2012年7月中國(guó)企業(yè)境外主要IPO市場(chǎng)IPO數(shù)量比較 256
圖表：2012年7月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO行業(yè)統(tǒng)計(jì) 257
圖表：2011年7月-2012年7月國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)平均發(fā)行市盈率曲線(xiàn) 258
圖表：2012年7月份VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)境內(nèi)外IPO情況 259
圖表：2006-2011年私募股權(quán)投資基金募資總量的季度環(huán)比比較 281
圖表：2011年新募私募股權(quán)基金類(lèi)型統(tǒng)計(jì)（按募資金額，US$M） 281
圖表：2011年新募私募股權(quán)基金幣種統(tǒng)計(jì)（按募資金額，US$M） 282
圖表：2006-2011年中國(guó)私募股權(quán)投資基金投資總量的年度環(huán)比比較 283
圖表：2011年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)投資策略統(tǒng)計(jì) 283
圖表：2011年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)一級(jí)行業(yè)投資分布（按案例數(shù)，起） 284
圖表：2011年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)一級(jí)行業(yè)投資分布（投資金額，US$M） 285
圖表：2011年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)投資地域分布（按案例數(shù)，起） 286
圖表：2011年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)投資地域分布（投資金額，US$M） 287
圖表：2011年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)退出行業(yè)分布（按案例數(shù)，筆） 288
圖表：2011年中國(guó)私募股權(quán)投資IPO退出市場(chǎng)分布（按案例數(shù)，筆） 289
圖表：2002-2011年創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)募集情況比較 290
圖表：2011年新募基金幣種分布（按數(shù)量，個(gè)） 290
圖表：2011年新募基金幣種分布（按金額，US$M） 291
圖表：2003-2011年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)投資總量比較 291
圖表：2011年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng) 292
圖表：2011年中國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)30強(qiáng) 292
圖表：2011年創(chuàng)投投資行業(yè)分布（按數(shù)量，起） 293
圖表：2011年創(chuàng)投投資行業(yè)分布（按金額，US$M） 294
圖表：2011年不同投資規(guī)模的案例個(gè)數(shù)與金額分布 295
圖表：2002-2011年創(chuàng)投市場(chǎng)退出情況比較 295
圖表：2002-2011年創(chuàng)投市場(chǎng)退出方式分布（按數(shù)量，筆） 296
圖表：2011年VC支持企業(yè)IPO情況 296
圖表：2008-2012年創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)基金募集情況比較 298
圖表：2012年上半年VC新募集基金幣種分布（按數(shù)量，支） 298
圖表：2012年上半年VC新募基金幣種分布（按金額，US$M） 299
圖表：2008-2012年創(chuàng)業(yè)投資金額與案例數(shù)分析 300
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)投資案例行業(yè)分布（按案例，起） 301
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)投資案例行業(yè)分布（按金額，US$M） 301
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)投資案例地域分布（按案例數(shù)，起） 302
圖表：2012年上半年創(chuàng)業(yè)投資案例地域分布（按金額，US$M） 303
圖表：2012年上半年創(chuàng)投市場(chǎng)退出方式分布 304
圖表：2012年上半年VC支持企業(yè)IPO情況 305
圖表：2008-2012年私募股權(quán)投資基金募資總量比較 306
圖表：2012年上半年新募私募股權(quán)基金類(lèi)型統(tǒng)計(jì)（按募資金額，US$M） 307
圖表：2012年上半年新募私募股權(quán)基金幣種統(tǒng)計(jì)（按募資金額，US$M） 307
圖表：2008-2012年中國(guó)私募股權(quán)投資基金投資總量環(huán)比比較 308
圖表：2012年上半年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)投資策略統(tǒng)計(jì)（按募資金額，US$M） 309
圖表：2012年上半年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)一級(jí)行業(yè)投資分析（按案例數(shù)，起） 310
圖表：2012年上半年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)一級(jí)行業(yè)投資分布（按投資金額，US$M） 311
圖表：2012年上半年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)投資地域分布（按案例數(shù)，起） 312
圖表：2012年上半年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)投資地域分布（按投資金額，US$M） 313
圖表：2012年上半年中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)投退出行業(yè)分析（按案例數(shù)，筆） 314
圖表：2012年上半年中國(guó)私募股權(quán)投資IPO退出市場(chǎng)分析（按案例數(shù)，筆） 315
圖表：2012年1月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)一級(jí)行業(yè)投資統(tǒng)計(jì) 317
圖表：2012年1月不同投資規(guī)模的投資案例數(shù)和金額比較（個(gè)，US$M） 318
圖表：2012年1月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)投資地域分布 319
圖表：2012年1月上市退出市場(chǎng)分布 319
圖表：2012年1月新募集基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 321
圖表：2012年1月新募集基金類(lèi)型分布統(tǒng)計(jì)表 321
圖表：2012年1月新設(shè)立基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 321
圖表：2012年2月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)一級(jí)行業(yè)投資統(tǒng)計(jì) 323
圖表：2012年2月不同投資規(guī)模的投資案例數(shù)和金額比較（個(gè)，US$M） 324
圖表：2012年2月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)投資地域分布 324
圖表：2012年2月上市退出市場(chǎng)分布 325
圖表：2012年2月新募集基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 326
圖表：2012年2月新募集基金類(lèi)型分布統(tǒng)計(jì)表 326
圖表：2012年2月新設(shè)立基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 327
圖表：2012年3月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)一級(jí)行業(yè)投資統(tǒng)計(jì) 329
圖表：2012年3月不同投資規(guī)模的投資案例數(shù)和金額比較（個(gè)，US$M） 330
圖表：2012年3月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)投資地域分布 331
圖表：2012年3月上市退出市場(chǎng)分布 332
圖表：2012年3月新募集基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 332
圖表：2012年3月新募集基金類(lèi)型分布統(tǒng)計(jì)表 333
圖表：2012年3月新設(shè)立基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 333
圖表：2012年4月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)一級(jí)行業(yè)投資統(tǒng)計(jì) 336
圖表：2012年4月不同投資規(guī)模的投資案例數(shù)和金額比較（個(gè)，US$M） 337
圖表：2012年4月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)投資地域分布 338
圖表：2012年4月上市退出市場(chǎng)分布 339
圖表：2012年4月新募集基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 339
圖表：2012年4月新募集基金類(lèi)型分布統(tǒng)計(jì)表 340
圖表：2012年4月新設(shè)立基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 340
圖表：2012年6月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)一級(jí)行業(yè)投資統(tǒng)計(jì) 342
圖表：2012年5月不同投資規(guī)模的投資案例數(shù)和金額比較（個(gè)，US$M） 343
圖表：2012年5月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)投資地域分布 343
圖表：2012年5月上市退出市場(chǎng)分布 344
圖表：2012年5月新募集基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 344
圖表：2012年5月新募集基金類(lèi)型分布統(tǒng)計(jì)表 345
圖表：2012年5月新設(shè)立基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 346
圖表：2012年5月新募集和新設(shè)立的專(zhuān)業(yè)化基金統(tǒng)計(jì)表 347
圖表：2012年6月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)一級(jí)行業(yè)投資統(tǒng)計(jì) 349
圖表：2012年6月不同投資規(guī)模的投資案例數(shù)和金額比較（個(gè)，US$M） 349
圖表：2012年6月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)投資地域分布 350
圖表：2012年6月上市退出市場(chǎng)分布 351
圖表：2012年6月新募集資金募資幣種分布統(tǒng)計(jì)表 351
圖表：2012年6月新募集資金類(lèi)型分布統(tǒng)計(jì)表 352
圖表：2012年6月新設(shè)立基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 353
圖表：2012年6月國(guó)內(nèi)上市公司投資PE情況統(tǒng)計(jì)表 354
圖表：2012年7月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)一級(jí)行業(yè)投資統(tǒng)計(jì) 356
圖表：2012年7月不同投資規(guī)模的投資案例數(shù)和金額比較（個(gè)，US$M） 357
圖表：2012年7月中國(guó)VC/PE市場(chǎng)投資地域分布 358
圖表：2012年7月上市退出市場(chǎng)分布 359
圖表：2012年7月新募集資金募資幣種分布統(tǒng)計(jì)表 359
圖表：2012年7月新募集資金類(lèi)型分布統(tǒng)計(jì)表 360
圖表：2012年7月新設(shè)立基金募資幣種統(tǒng)計(jì)表 361
圖表：2011年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)季度分布 415
圖表：2006-2011年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì) 416
圖表：2009-2011年中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)趨勢(shì) 417
圖表：2009-2011年中國(guó)企業(yè)外資并購(gòu)趨勢(shì) 417
圖表：2011年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)行業(yè)分布（按被并購(gòu)方） 418
圖表：2011年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)交易數(shù)量行業(yè)分布（按被并購(gòu)方，按并購(gòu)案例數(shù)，個(gè)） 419
圖表：2011年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)交易數(shù)量行業(yè)分布（按被并購(gòu)方，按并購(gòu)金額，US$M） 419
圖表：2011年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成的十大并購(gòu)交易 420
圖表：2011年VC/PE相關(guān)并購(gòu)行業(yè)分布（按被并購(gòu)方） 421
圖表：2006-2011年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)VC/PE相關(guān)并購(gòu)趨勢(shì) 421
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)案例數(shù)統(tǒng)計(jì) 422
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)金額統(tǒng)計(jì) 423
圖表：2012年上半年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類(lèi)型分布 423
圖表：2008-2012年中國(guó)企業(yè)國(guó)內(nèi)并購(gòu)趨勢(shì) 425
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)案例數(shù)統(tǒng)計(jì) 425
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)并購(gòu)金額統(tǒng)計(jì) 426
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)企業(yè)外資并購(gòu)案例數(shù)統(tǒng)計(jì) 426
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)企業(yè)外資并購(gòu)并購(gòu)金額統(tǒng)計(jì) 427
圖表：2012年上半年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)行業(yè)分布（按被并購(gòu)方） 428
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)VC/PE并購(gòu)案例數(shù)統(tǒng)計(jì) 429
圖表：2008-2012年上半年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)VC/PE并購(gòu)金額統(tǒng)計(jì) 429
圖表：2008-2012年VC/PE相關(guān)并購(gòu)行業(yè)分布（按被并購(gòu)方） 430
圖表：2011年海外并購(gòu)與外資并購(gòu)分布 439
圖表：2012年1月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類(lèi)型統(tǒng)計(jì) 485
圖表：2012年1月并購(gòu)案例行業(yè)分布（按被并購(gòu)方） 486
圖表：2012年1月海外并購(gòu)案例表 487
圖表：2012年1月外資并購(gòu)案例表 487
圖表：2012年1月VC/PE支持案例并購(gòu)列表 488
圖表：2012年2月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類(lèi)型統(tǒng)計(jì) 489
圖表：2012年2月并購(gòu)案例行業(yè)分布（按被并購(gòu)方） 490
圖表：2012年2月海外并購(gòu)案例表 490
圖表：2012年2月外資并購(gòu)案例表 491
圖表：陽(yáng)獅集團(tuán)在中國(guó)大陸的并購(gòu)案例列表 491
圖表：2012年3月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類(lèi)型統(tǒng)計(jì) 492
圖表：2012年3月并購(gòu)案例行業(yè)分布（按被并購(gòu)方） 493
圖表：藍(lán)色光標(biāo)在中國(guó)大陸的并購(gòu)案例列表 494
圖表：2012年3月VC/PE支持部分 案例并購(gòu)列表 494
圖表：2012年4月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類(lèi)型統(tǒng)計(jì) 495
圖表：2012年4月并購(gòu)案例行業(yè)分布（按被并購(gòu)方） 497
圖表：2012年4月海外并購(gòu)案例表 497
圖表：2012年4月外資并購(gòu)案例表 498
圖表：2012年4月VC/PE支持案例并購(gòu)列表 499
圖表：2012年5月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類(lèi)型統(tǒng)計(jì) 499
圖表：2012年5月并購(gòu)案例行業(yè)分布（按被并購(gòu)方） 501
圖表：2012年5月海外并購(gòu)案例表 502
圖表：2012年5月外資并購(gòu)案例表 502
圖表：2012年6月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類(lèi)型統(tǒng)計(jì) 503
圖表：2012年6月并購(gòu)案例行業(yè)分布（按被并購(gòu)方） 504
圖表：2012年6月海外并購(gòu)案例表 505
圖表：2012年5月外資并購(gòu)案例表 505
圖表：2012年7月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類(lèi)型統(tǒng)計(jì) 506
圖表：2012年7月并購(gòu)案例行業(yè)分布（按被并購(gòu)方） 507
圖表：2012年7月海外并購(gòu)案例表 508
圖表：2012年7月VC/PE支持案例并購(gòu)列表 508
略......