中國經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)分析報告2013年第17期：上市銀行中報解讀

2013年以來,政策在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與防范表外風(fēng)險向表內(nèi)傳遞等方面不斷推進(jìn)及平衡。截止2013年8月底，16家上市銀行的中報已經(jīng)全部披露。隨著銀行年報的發(fā)布，上半年銀行業(yè)績顯現(xiàn)出來。從銀行中報業(yè)績看,面臨著凈利潤整體增速減慢、存款成本剛性上升、資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力、資本新規(guī)下資本充足率下降等考驗(yàn)。而利率市朝推進(jìn)、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融興起、金融自由化等將脫離經(jīng)濟(jì)周期持續(xù)存在。2013年下半年，來自以投行、資產(chǎn)管理為代表的中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展;資產(chǎn)證券化試點(diǎn)范圍擴(kuò)大以及互聯(lián)網(wǎng)金融拓展渠道覆蓋范圍為銀行業(yè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇。本報告分別從上市銀行的收入及收入結(jié)構(gòu)、上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及特征、上市銀行的資本充足率及核心資本、上市銀行下半年經(jīng)營展望四個方面對上市銀行的半年報進(jìn)行了全面的解讀。報告共分為四部分：
第一部分
2013年上半年16家上市銀行營業(yè)總收入達(dá)到了14544.65億元，整體凈利潤同比增長13.52%。本部分首先以上市銀行的營業(yè)收入為切入點(diǎn)，分別分析了國有商業(yè)銀行、股份制銀行、以及城商行在2013年上半年實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤及同比增速。同時，本報告還對不同類型的上市銀行的收入結(jié)構(gòu)進(jìn)行了全面的分析，得出了生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大、中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展及成本費(fèi)用的合理控制是上市銀行業(yè)績增長的主要動力。
第二部分
本部分對上市銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析。目前，上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力仍未完全釋放，不良貸款率、不良貸款余額持續(xù)上升，仍舊成為2013年上半年困擾上市銀行盈利能力的關(guān)鍵因素。中報顯示，報告期內(nèi)，16家上市銀行的不良貸款余額達(dá)4409.51億元，較上年末的4020.97億元增長了388.54億元，增速達(dá)9.66%。在負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，本部分對上市銀行的存款的期限結(jié)構(gòu)、存款的環(huán)比變化情況等進(jìn)行分析，得出了商業(yè)銀行存款壓力增大的結(jié)論，同時，還對同業(yè)負(fù)債中的上市銀行同業(yè)及其他機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)情況進(jìn)行了進(jìn)一步分析。
第三部分
自2013年1月1日正式實(shí)施《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》后，銀行均已按照要求重新計算資本，對住房抵押、國內(nèi)銀行債權(quán)等各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重重新計提，在此影響下，上市銀行資本充足率和核心資本充足率出現(xiàn)普遍下降。本部分對上市銀行的資本充足率和核心資本率進(jìn)行了分析，得除了股份行與大行兩極分化與股份行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增速快的結(jié)論。
第四部分
本部分主要結(jié)合前面部分對銀行中報的數(shù)據(jù)分析，給出上市銀行下半年經(jīng)營展望，包括銀行經(jīng)營所面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、金融自由化，同業(yè)競爭加劇等挑戰(zhàn)與以投行、資產(chǎn)管理為代表的中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展、資產(chǎn)證券化試點(diǎn)范圍擴(kuò)大的機(jī)遇。同時，本部分從如何大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)、積極應(yīng)對金融脫媒，調(diào)整經(jīng)營策略等六個方面給出了戰(zhàn)略方向調(diào)整策略。
本期專題共52頁，2.5萬字。價格1000元/份。

第一部分 上市銀行收入及其結(jié)構(gòu)分析
一、上市銀行收益分析
（一）上市銀行營業(yè)總收入達(dá)14544.65億元 
（二）上市銀行凈利潤整體增速減慢 
二、上市銀行收入結(jié)構(gòu)分析
（一）規(guī)模擴(kuò)張
（二）凈息差收窄趨勢扔在持續(xù)
（三）中間業(yè)務(wù)增速較快，手續(xù)費(fèi)收入重回高增長
（四）成本收入比維持低位
第二部分 上市銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析
一、上市銀行資產(chǎn)情況及結(jié)構(gòu)分析
（一）資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)波動，不良貸款和逾期貸款增加明顯
（二）同業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張情況
二、上市銀行負(fù)債情況及結(jié)構(gòu)分析
（一）存款壓力加大
（二）同業(yè)負(fù)債
第三部分 上市銀行資本充足率及核心資本分析
一、股份行與大行兩極分化
二、股份行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增速快
第四部分 上市銀行下半年經(jīng)營展望 
一、銀行業(yè)未來面臨的挑戰(zhàn)
（一）宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，面臨不確定性增加
（二）利率市場化推進(jìn)過程加速，加劇行業(yè)變革
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)分流
（四）直接融資加速發(fā)展，金融脫媒現(xiàn)象日漸突出
（五）日益嚴(yán)格的資本管制，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力增大
（六）金融自由化，同業(yè)競爭的加劇
二、銀行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇
（一）以投行、資產(chǎn)管理為代表的中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展
（二）資產(chǎn)證券化試點(diǎn)范圍擴(kuò)大
三、上市銀行戰(zhàn)略方向調(diào)整分析
（一）大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)
（二）大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)
（三）大力拓展中小企業(yè)市場
（四）重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展
（五）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低不良貸款率
（六）積極應(yīng)對金融脫媒，調(diào)整經(jīng)營策略