個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)月度專(zhuān)題研究2013年3月：私人銀行高端客戶(hù)資產(chǎn)配置與家庭財(cái)富管理研究

報(bào)告描述 \ REPORT DESCRIPTION

近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化，我國(guó)居民金融資產(chǎn)總量急劇增加。同時(shí)，國(guó)民財(cái)富分配格局也在發(fā)生著顯著的變化，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)由原來(lái)單一的銀行資產(chǎn)向多元化方向發(fā)展。成功的企業(yè)家和投資者在個(gè)人資產(chǎn)方面的大幅度增長(zhǎng)使得中國(guó)內(nèi)地的高凈值客戶(hù)的規(guī)模日益擴(kuò)大。根據(jù)最新財(cái)富報(bào)告顯示，截至2012年底，高凈值家庭數(shù)量將達(dá)到174萬(wàn)戶(hù)，較2011年增長(zhǎng)17%，相對(duì)于2009-2011年38%的復(fù)合增長(zhǎng)率，增速有較大程度的放緩。目前，我國(guó)日益增長(zhǎng)的高凈值客戶(hù)在經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)的繁榮期和金融危機(jī)所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)蕭條期的完整經(jīng)濟(jì)周期后，風(fēng)險(xiǎn)收益偏好日趨理智，更需要專(zhuān)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)協(xié)助財(cái)富管理、發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)、利用多元化的資產(chǎn)配置以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值和增值。
本專(zhuān)題--《私人銀行高端客戶(hù)資產(chǎn)配置與家庭財(cái)富管理研究》，先從資產(chǎn)配置與家庭財(cái)富管理的基礎(chǔ)理論出發(fā)，歸納與總結(jié)了高凈值客戶(hù)整體人群所具有的特征。另外通過(guò)財(cái)富報(bào)告展示了2012年我國(guó)高凈值客戶(hù)的特征比例分布情況。同時(shí)對(duì)家庭財(cái)富管理這一概念做了明確的界定，并明確了家庭財(cái)富管理應(yīng)遵循的原則。然后，對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段高凈值客戶(hù)所呈現(xiàn)的資產(chǎn)配置傾向進(jìn)行深入的剖析。從實(shí)操角度列出為高凈值客戶(hù)進(jìn)行資產(chǎn)配置要完成的四個(gè)步驟，并列出應(yīng)對(duì)不同類(lèi)型高凈值客戶(hù)所應(yīng)用的資產(chǎn)配置方法。最后，介紹了國(guó)內(nèi)外先進(jìn)私人銀行在高凈值客戶(hù)資產(chǎn)配置領(lǐng)域的成功經(jīng)驗(yàn)，并通過(guò)真實(shí)的客戶(hù)案例協(xié)助私人銀行經(jīng)理充分深入了解資產(chǎn)配置的意義和真諦。
《私人銀行高端客戶(hù)資產(chǎn)配置與家庭財(cái)富管理研究》共分為四章：
第一章  私人銀行資產(chǎn)配置與財(cái)富管理的理論基礎(chǔ)
我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)成立至今才短短5年多的時(shí)間，面對(duì)私人銀行的核心業(yè)務(wù)——“高端客戶(hù)的資產(chǎn)配置與管理”，我們目前還是相當(dāng)?shù)谋∪?。與我國(guó)高端客戶(hù)強(qiáng)烈的資產(chǎn)配置需求形成鮮明對(duì)比的是，我國(guó)業(yè)內(nèi)對(duì)高凈值客戶(hù)和資產(chǎn)配置等概念還未形成一致。本章我們首先要對(duì)這些關(guān)鍵詞做理論上的統(tǒng)一界定和劃分，為全篇研究提供理論支持。本章要分別解析三個(gè)專(zhuān)業(yè)名詞，即高凈值客戶(hù)；資產(chǎn)配置；家庭財(cái)富管理。從投資資產(chǎn)的金額界定到客戶(hù)人群的行為特征，本章都會(huì)進(jìn)行深入的闡述。
第二章  高凈值客戶(hù)及家庭資產(chǎn)配置的現(xiàn)狀與趨勢(shì)
2012年，我國(guó)資本市場(chǎng)投資環(huán)境撲朔迷離，沒(méi)有一個(gè)是屬于全年利好的投資領(lǐng)域。在這種環(huán)境下，合理地進(jìn)行資產(chǎn)配置就顯得尤為重要。同時(shí)，由于近年來(lái)我國(guó)的高凈值人士和高收入家庭不斷增多，高凈值人士對(duì)于自身和家庭的財(cái)產(chǎn)規(guī)劃訴求也是空前的強(qiáng)烈。面對(duì)如此龐大的客戶(hù)群體和多元化的需求，私人銀行做好準(zhǔn)備了嗎？本章就現(xiàn)階段高凈值客戶(hù)的資產(chǎn)配置傾向進(jìn)行了深入剖析，列出了高凈值客戶(hù)資產(chǎn)配置的具體實(shí)施步驟，以及面對(duì)不同類(lèi)型客戶(hù)所采取的不同配置方案。最后就家庭財(cái)富管理行為進(jìn)行了分析，并提出了降低家庭財(cái)富管理風(fēng)險(xiǎn)的方法。
第三章  國(guó)內(nèi)外私人銀行資產(chǎn)配置策略經(jīng)驗(yàn)借鑒
眾所周知，資產(chǎn)配置這一理念起源于17世紀(jì)的歐洲，目前國(guó)際頂尖的私人銀行也主要分布在歐美地區(qū)。面對(duì)亞洲巨大的財(cái)富管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力，國(guó)際私人銀行家們將發(fā)起一場(chǎng)亞洲高凈值客戶(hù)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。私人銀行業(yè)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)及其在中國(guó)蘊(yùn)藏的潛力，已推動(dòng)各大跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)展在大中華地區(qū)的業(yè)務(wù)。相比之下，我國(guó)私人銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展情況就略顯遜色。本章深入淺出的介紹了瑞士百達(dá)銀行的“家庭辦公室”服務(wù)模式；紐約銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與配套技術(shù)支持；招商銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)中應(yīng)用的螺旋提升四步法和全球資產(chǎn)配置模型。
第四章  高凈值客戶(hù)資產(chǎn)配置案例分析
雖然上文總結(jié)了高凈值客戶(hù)的許多共性，但并不意味著面對(duì)所有高凈值客戶(hù)，私人銀行都可以提供千篇一律的理財(cái)建議。因?yàn)槊總€(gè)家庭和客戶(hù)的基本情況不同，理財(cái)目標(biāo)不同，風(fēng)險(xiǎn)承受能力不同。而私人銀行本身也就是一個(gè)專(zhuān)門(mén)提供個(gè)性化、多元化產(chǎn)品和服務(wù)的地方。所以，私人銀行客戶(hù)經(jīng)理需要根據(jù)高端客戶(hù)的基本情況，包括資產(chǎn)狀況、投資偏好和財(cái)富目標(biāo)，然后根據(jù)具體情況為客戶(hù)定制財(cái)富管理策略、提供理財(cái)產(chǎn)品、實(shí)現(xiàn)客戶(hù)的財(cái)富目標(biāo)。本章重點(diǎn)列舉幾個(gè)具有代表性的高凈值客戶(hù)理財(cái)規(guī)劃案例，供私人銀行理財(cái)經(jīng)理們參考和借鑒。

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