中國商業(yè)銀行與股權(quán)投資PE合作研究

私募股權(quán)投資的英文是Private Equity Investment，簡稱PE。20世紀(jì)90年代以來，PE在我國發(fā)展十分迅猛。2011年中國的PE市場，募資、投資更是雙雙創(chuàng)下歷史新高。商業(yè)銀行通過各種途徑和方式，頻頻試水PE市場，主動開拓市場空間。

商業(yè)銀行有著其得天獨厚的優(yōu)勢，資金和客戶是其核心資產(chǎn)。而在當(dāng)前的環(huán)境下，面對經(jīng)濟(jì)形勢和自身資產(chǎn)保值的需求，客戶產(chǎn)生了強(qiáng)烈的資產(chǎn)配置欲望。這就使得銀行必須開展PE業(yè)務(wù)。某種程度上，私人銀行部門相當(dāng)于銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)PE的先頭部隊，被寄予了深深的厚望。內(nèi)外推動之下，銀行轉(zhuǎn)型似乎水到渠成，也由危機(jī)中獲得了商機(jī)。本期專題主要討論商業(yè)銀行如何與股權(quán)投資（PE）開展合作。

第一部分，從PE投資基金介紹開始，以廣義、狹義上給出了PE的定義，從定義中引出其特點，隨后詳細(xì)地介紹PE的具體分類、組織模式及投資主體。

第二部分，切入我國現(xiàn)實情況，介紹了PE在中國多年的發(fā)展。并且進(jìn)行了2011年P(guān)E業(yè)務(wù)開展的具體分析，從募資、投資情況及退出方式上直觀地體現(xiàn)了PE在國內(nèi)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀。

第三部分，介紹商業(yè)銀行參與PE業(yè)務(wù)合作模式。在政策的限制下，商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新，我們從各家銀行近年來開展的PE業(yè)務(wù)的具體例子、業(yè)務(wù)模式的方式，以及銀行提供給客戶的服務(wù)上，進(jìn)行了對比分析，從而得出商業(yè)銀行與PE合作發(fā)展趨勢。

第四部分，闡述商業(yè)銀行參與PE業(yè)務(wù)全面金融合作方案。從PE投資基金的整個運作流程的四個環(huán)節(jié)：募資、投資、投后管理、退出。詳細(xì)分析銀行參與PE業(yè)務(wù)每個環(huán)節(jié)上可以開展的業(yè)務(wù)。

第五部分，私人銀行參與PE業(yè)務(wù)合作模式。從私人銀行開展投資業(yè)務(wù)的主流模式、風(fēng)險、組織架構(gòu)上進(jìn)行分析。

第六部分及七部分，闡述商業(yè)銀行開展PE業(yè)務(wù)的創(chuàng)新及發(fā)展趨勢。從監(jiān)管制度、合作模式發(fā)展趨勢，及商業(yè)銀行與PE的深度合作三個方面上展示了商業(yè)銀行與PE合作廣闊道路。

以上內(nèi)容，敬請關(guān)注本期專題：《中國商業(yè)銀行與股權(quán)投資PE合作研究》。

第一篇  PE投資基金介紹及分析
一、PE投資基金介紹
（一）PE的定義
（二）PE的特點
（三）PE的分類
（四）PE的組織模式
（五）PE投資的主體
二、PE在國內(nèi)發(fā)展概況分析
（一）國內(nèi)PE多角度探索
（二）PE的發(fā)展概況
（三）2011年P(guān)E發(fā)展分析
（四）PE在中國獲得發(fā)展的原因及意義

第二篇  商業(yè)銀行參與PE業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析
一、商業(yè)銀行的直投業(yè)務(wù)
二、商業(yè)銀行參與PE業(yè)務(wù)的政策環(huán)境
（一）政策限制
（二）政策支持
三、商業(yè)銀行參與PE業(yè)務(wù)的分析
（一）特批模式
（二）子公司模式
（三）財務(wù)顧問模式
（四）理財產(chǎn)品模式

第三篇  商業(yè)銀行參與PE業(yè)務(wù)合作模式
一、迂回“直投”模式
（一）通過境外子公司開展PE業(yè)務(wù)
（二）通過收購信托公司開展PE業(yè)務(wù)
二、合作模式
（一）與信托公司合作開展PE業(yè)務(wù)
（二）私人銀行與PE基金管理公司合作開展PE業(yè)務(wù)
（三）借道產(chǎn)業(yè)基金
（四）以強(qiáng)勢間接LP的身份合作開展PE業(yè)務(wù)
三、間接模式
（一）提供咨詢、推薦、評估等PE中介服務(wù)
（二）提供PE資金托管服務(wù)
（三）跟進(jìn)貸款

第四篇  商業(yè)銀行參與PE業(yè)務(wù)全面金融合作方案
一、募集資金環(huán)節(jié)
（一）尋找LP
（二）基金托管業(yè)務(wù)
（三）非上市公司股權(quán)收益權(quán)類理財產(chǎn)品
（四）非上市公司股權(quán)投資類理財產(chǎn)品
二、投資環(huán)節(jié)
（一）服務(wù)PE
（二）服務(wù)企業(yè)
三、投資后管理環(huán)節(jié)
（一）專項財務(wù)顧問業(yè)務(wù)
（二）并購重組業(yè)務(wù)
（三）跨境融資類產(chǎn)品
（四）債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)
（五）信用授信支持
（六）保理業(yè)務(wù)
（七）票據(jù)池業(yè)務(wù)
（八）資產(chǎn)證券化
（九）IPO及再融資業(yè)務(wù)
（十）過橋融資業(yè)務(wù)
四、退出環(huán)節(jié)
（一）IPO退出方式
（二）并購?fù)顺?/p>

第五篇  私人銀行開展投行業(yè)務(wù)分析
一、私人銀行開展投行業(yè)務(wù)的必要性
（一）客戶需求多樣化和高級化
（二）提高客戶忠誠度的需求
（三）交叉引薦獲取新客戶
二、私人銀行開展投行業(yè)務(wù)的主流模式
三、私人銀行開展投行業(yè)務(wù)所需組織架構(gòu)分析
（一）強(qiáng)調(diào)事業(yè)組合匹配的組織結(jié)構(gòu)
（二）基于矩陣組織的營銷團(tuán)隊
（三）功能分離型的開放式體系
四、私人銀行開展投行業(yè)務(wù)的風(fēng)險
五、私人銀行開展投行業(yè)務(wù)的建議
（一）私人銀行參與投行業(yè)務(wù)的建議
（二）私人銀行參與PE業(yè)務(wù)的建議

第六篇  商業(yè)銀行參與PE業(yè)務(wù)創(chuàng)新
一、投貸聯(lián)動“股權(quán)+債權(quán)”
（一）概念
（二）作用
（三）模式
二、開展募資顧問業(yè)務(wù)
（一）募資顧問的服務(wù)
（二）募資顧問的收費
三、發(fā)放選擇權(quán)貸款
（一）概念
（二）作用
（三）模式

第七篇  商業(yè)銀行參與PE業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢
一、監(jiān)管制度下的變化趨勢
（一）新股發(fā)行制度
（二）創(chuàng)業(yè)板退市制度
（三）券商PE牌照
（四）信托公司證券賬戶即將開放
（五）PE監(jiān)管制度
二、銀行與PE合作發(fā)展趨勢
（一）私人銀行開展PE業(yè)務(wù)
（二）借道產(chǎn)業(yè)基金
（三）強(qiáng)勢LP身份
（四）財務(wù)顧問
（五）設(shè)立FOF
（六）“債轉(zhuǎn)股”模式
三、銀行與PE合作深化合作發(fā)展趨勢
（一）參與私募股權(quán)基金的創(chuàng)設(shè)、運作和管理
（二）PE托管人、管理人
（三）為中小企業(yè)客戶提供服務(wù)
（四）項目推介
（五）并收購過程中的銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)