揭秘2015年公募冠軍如何布局

隨著2015年的收官，各類基金業(yè)績排名塵埃落定。盡管年內(nèi)市場行情跌宕起伏，但主動偏股型基金整體仍交出了滿意的答卷。天相統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年主動偏股型基金凈值平均上漲46%，創(chuàng)近五年最高收益。其中，易方達(dá)新興成長全年漲幅為171.78%，奪得主動偏股型基金冠軍；富國低碳環(huán)保和新華行業(yè)靈活配置則分別以163.06%和160.38%的業(yè)績表現(xiàn)，分列第二和第三位。

回顧2015年，伴隨市場行情的劇烈震蕩，行業(yè)領(lǐng)跑者也幾經(jīng)更迭，從添富移動互聯(lián)到富國低碳環(huán)保，再到長盛電子信息主題，最終花落易方達(dá)新興成長。從偏股型基金前三名和其他業(yè)績優(yōu)異產(chǎn)品的投資歷程來看，在過去的一年中，不僅要把握住年初以中小盤股和新興成長股為主的投資機會，還要經(jīng)歷第二和第三季度巨幅震蕩的考驗，并且在四季度市場回暖之際踏準(zhǔn)行情、果斷加倉。

以易方達(dá)新興成長為例，該基金自2013年11月28日成立以來，始終將戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)作為主要配置方向。正是出于對移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)云計算、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)前景的看好，“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療、金融、教育、信息安全等領(lǐng)域相繼被納入基金經(jīng)理宋昆的投資視野。2015年一季度末，該基金的股票投資占比為89.67%，其中信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)股票占基金資產(chǎn)凈值的比例最高，達(dá)69.79%。十大重倉股中的全通教育、同花順、東方財富、中科金財、用友網(wǎng)絡(luò)等均為炙手可熱的“互聯(lián)網(wǎng)+”概念股。到了二季度末和三季度，出于對系統(tǒng)性風(fēng)險的規(guī)避，宋昆降低了股票倉位和信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)的配置比例，但持有的重倉股則相對穩(wěn)定和集中。

進入四季度以后，在多重利好因素的刺激下，A股逐步回暖，偏股型基金凈值也開始節(jié)節(jié)攀升。長盛電子信息主題、易方達(dá)新興成長、新華行業(yè)靈活配置及富國低碳環(huán)保均成為股基冠軍的有力爭奪者。據(jù)統(tǒng)計，截至2015年12月4日，當(dāng)時收益排名第一的長盛電子信息主題還領(lǐng)先易方達(dá)新興成長4.7個百分點。12月8日，滬指翻綠險守3500點，長盛電子信息主題的凈值下跌0.96%，而易方達(dá)新興成長卻逆勢上漲2.60%，成功以157.67%的年內(nèi)收益率反超。此后二者繼續(xù)上演激烈的榜首爭奪戰(zhàn)，但憑借石基信息、中源協(xié)和等重倉股的優(yōu)異表現(xiàn)，易方達(dá)新興成長最終將領(lǐng)先優(yōu)勢保持到最后。

除此之外，規(guī)模穩(wěn)定也是易方達(dá)新興成長最終奪冠的重要原因。記者查閱公告發(fā)現(xiàn)，該基金從去年2月份以來一直暫停申購，僅7月9日至7月13日短暫開放。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，關(guān)閉申購可以在較大程度上降低外來資金的影響，對提升業(yè)績有明顯好處。

可以肯定的是，面對2015年復(fù)雜多變的市場環(huán)境，易方達(dá)新興成長的成功登頂并非偶然，而是依賴于基金經(jīng)理及其投研團隊在兢兢業(yè)業(yè)的長期投資中打下的良好基礎(chǔ)。談及自己的投資理念，基金經(jīng)理宋昆表示，“如果用一句話來概括我自己，那就是，我力爭做一個最堅定的時代趨勢投資者?！彼卫フJ(rèn)為，基金經(jīng)理的投資風(fēng)格就是其價值觀、世界觀、人生觀和方法論的折射?；鸾?jīng)理就好像巫師，而投資組合就是他自己的水晶球，在投資組合里有他對未來世界的看法。

（來源：上海證券報）