CES展會(huì)將于今夜開幕 15只概念股價(jià)值解析

四、奮達(dá)科技:傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng),金屬結(jié)構(gòu)件+智能穿戴打開成長(zhǎng)空間

公司音箱、美發(fā)小家電等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)提供業(yè)績(jī)支撐。公司2015年上半年美發(fā)小家電業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入2.5億元,同比增長(zhǎng)26.58%,多媒體音響產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入2.3億元,同比增長(zhǎng)27.61%。此外,9.22日公司投資樂(lè)韻瑞獲得無(wú)線互聯(lián)網(wǎng)音頻技術(shù),借力“互聯(lián)+”思維提升傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間。

收購(gòu)歐朋達(dá),新業(yè)務(wù)金屬結(jié)構(gòu)件迎快速發(fā)展期。消費(fèi)電子產(chǎn)品金屬結(jié)構(gòu)件對(duì)塑料結(jié)構(gòu)件的替代使得行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)期。歐朋達(dá)產(chǎn)品及客戶資源俱佳,可以與公司產(chǎn)生多方面協(xié)同作用。歐朋達(dá)做出2015年、2016年凈利潤(rùn)分別不低于13200萬(wàn)元、15840萬(wàn)元的高業(yè)績(jī)承諾顯示出公司對(duì)高速發(fā)展的信心。上半年金屬結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21591.49萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)70%以上,成為第三大主營(yíng)。受益于新的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目和規(guī)模效應(yīng),該業(yè)務(wù)維持高增長(zhǎng)可期。

內(nèi)生+外延深入布局多條智能穿戴產(chǎn)品線。公司通過(guò)自主研發(fā)已推出智能手表、智能手環(huán)等產(chǎn)品,同時(shí)外延動(dòng)作不斷:增資光聚通訊布局健康監(jiān)測(cè);投資奧圖科技致力于智能穿戴終端產(chǎn)品,奧圖酷鏡值得期待;投資艾普科布局傳感器;牽手蘇州醫(yī)工戰(zhàn)略合作大健康。值得關(guān)注的是公司智能穿戴業(yè)務(wù)已獲得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展:取得NQA的ISO13485:2003質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書、與聯(lián)想華為等合作欲將取得250萬(wàn)臺(tái)以上大訂單。

盈利預(yù)測(cè):

公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展,智能穿戴與金屬結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)可期。預(yù)計(jì)2015年-2017年EPS分別為0.68元、0.94元、1.24元。風(fēng)險(xiǎn)提示:智能可穿戴設(shè)備普及進(jìn)度低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn),歐朋達(dá)業(yè)績(jī)處于高增長(zhǎng)期存在業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

（來(lái)源：眾成證券經(jīng)紀(jì)有限公司研究員 韋劍飛）