1075家上市公司年報預(yù)喜 或現(xiàn)布局良機

截至1月28日，兩市有1651家上市公司公布2015年業(yè)績預(yù)告，100家公司公布業(yè)績快報，14家公司公布年報。業(yè)績預(yù)告方面，除27家不確定之外，預(yù)喜公司（包括續(xù)盈）1075家，預(yù)喜公司數(shù)占比達65.1%。業(yè)內(nèi)人士認為，1月是年報業(yè)績預(yù)告披露的密集時段，基本面扎實的公司或現(xiàn)布局良機。

并購重組提振業(yè)績

Wind數(shù)據(jù)顯示，在1075家業(yè)績預(yù)喜公司中，預(yù)增404家，略增380家，扭虧136家，續(xù)盈155家。在公布凈利潤增速的公司中，以業(yè)績預(yù)告中凈利增長率下限計，至少有907家公司實現(xiàn)凈利潤同比增長，有293家公司凈利同比增長超過100%，18家公司凈利同比增長超過1000%。

從業(yè)績暴增公司來看，并表、處置資產(chǎn)收入以及補貼等非經(jīng)常性損益是主要推手。

目前同比增速最高的是中天能源，公司預(yù)計全年實現(xiàn)凈利2.15億元-2.3億元，同比增長74708.63%到79927.84%。公司表示，業(yè)績暴增主要由于重組完成后，公司主營業(yè)務(wù)發(fā)生變更，合并財務(wù)報表范圍發(fā)生變化；公司天然氣銷售大幅增加使凈利潤增長。增速緊隨中天能源的是當代東方（同比預(yù)增8056.8%-8755.95%）和神州長城（同比預(yù)增7319.3%-8966.15%）業(yè)績暴增均是由于收購資產(chǎn)并表所致。

在凈利潤規(guī)模方面，金融和地產(chǎn)公司居于前列。目前預(yù)計凈利規(guī)模排名前三的是平安銀行、廣發(fā)證券和長安汽車。其中，平安銀行預(yù)計全年凈利潤約為207.92億元-227.72億元，同比增長5%-15%。此外，此前通過換股吸收合并大華農(nóng)實現(xiàn)上市的溫氏股份在地產(chǎn)和金融公司重圍中占得一席之地，預(yù)期凈利規(guī)模暫居于第8，公司預(yù)計全年實現(xiàn)凈利58.28-65.21億元，同比增長110.02%-134.99%。

分行業(yè)來看，業(yè)績預(yù)增的公司主要集中在傳媒、化工、計算機軟硬件、醫(yī)療醫(yī)藥、電氣設(shè)備和汽車制造等行業(yè)。其中，傳媒、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療醫(yī)藥、電氣設(shè)備等行業(yè)預(yù)喜企業(yè)占比均達到8成以上，顯示在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的背景下，這些行業(yè)發(fā)展形勢向好。值得注意的是，TMT、醫(yī)療醫(yī)藥行業(yè)盡管整體向好，但行業(yè)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)業(yè)績分化，如計算機、化學(xué)藥等板塊內(nèi)的傳統(tǒng)子行業(yè)出現(xiàn)增速放緩跡象。傳媒、互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng)新藥等相關(guān)公司仍維持高增速。

周期行業(yè)兩極分化

與新興行業(yè)總體向好的形勢相比，周期行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)兩極分化。業(yè)內(nèi)人士認為，一些行業(yè)公司受益于成本端和需求端的改善，板塊業(yè)績大面積反轉(zhuǎn)，這在經(jīng)濟增速下滑的背景下尤其值得關(guān)注。

隨著史上最長的“豬周期”過去，生豬行業(yè)的牧原股份、雛鷹農(nóng)牧、正邦科技、天邦股份、龍大肉食、新五豐等公司均預(yù)告公司業(yè)績同比增長。其中，雛鷹農(nóng)牧和新五豐均預(yù)告扭虧。高端白酒行業(yè)也扛過冬天，隨著白酒消費逐步恢復(fù)，行業(yè)業(yè)績轉(zhuǎn)暖，*ST酒鬼預(yù)告扭虧，今世緣和口子窖等公司預(yù)告略增。

受益于油價下跌，交運以及PTA等行業(yè)成本大幅降低，行業(yè)公司業(yè)績大幅上漲。受低油價和需求雙重推動，目前已經(jīng)公布業(yè)績預(yù)告的4家航空公司凈利增速均在50%以上。恒逸石化稱，由于原油價格下行和下游需求回暖，公司PTA及聚酯纖維產(chǎn)品供需改善，預(yù)計全年實現(xiàn)凈利潤1億元-2億元，扭虧為盈。

電力方面，受益于煤價大幅下跌，火電、熱電企業(yè)成本大幅下降。今年水量總體豐富，大中型水電站持續(xù)投產(chǎn)，水電發(fā)電量呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。桂東電力預(yù)計，凈利潤為3億元至4億元左右，成功扭虧，發(fā)電量創(chuàng)歷史最好水平。

隨著風(fēng)電建設(shè)提速，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司業(yè)績也出現(xiàn)大幅增長。目前公布業(yè)績預(yù)告的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈公司中，除華銳風(fēng)電外，時代新材、天順風(fēng)能、中材科技、金雷風(fēng)電等均預(yù)告業(yè)績同比大幅增長。天順風(fēng)能預(yù)計全年實現(xiàn)凈利2.8億元至3.3億元，同比增長60%至90%，業(yè)績增長的主要原因是國內(nèi)外風(fēng)電市場產(chǎn)品訂單增加明顯。中材科技預(yù)計全年實現(xiàn)凈利2.28億元至3.04億元，同比增長50%至100%。公司稱，風(fēng)電葉片產(chǎn)業(yè)受政策等因素影響，市場需求大幅增加。

兩市目前業(yè)績預(yù)憂公司達549家，其中預(yù)減152家、略減188家、首虧170家、續(xù)虧39家。煤炭開采、金屬冶煉、石油加工、房地產(chǎn)、批發(fā)業(yè)等周期性行業(yè)則成為嚴重虧損公司的“重災(zāi)區(qū)”。

目前，預(yù)計凈利潤降幅最大的是中捷資源。該公司預(yù)計，全年虧損約4億元。公司表示，縫紉機行業(yè)持續(xù)低迷，同時，為推進公司轉(zhuǎn)型有機農(nóng)牧業(yè)，清算部分破產(chǎn)子公司和計提資產(chǎn)減值準備，對全年利潤將造成重大影響。

虧損金額方面，中海集運、中國重工和中煤能源目前位居前三，分別預(yù)計虧損28億元、25-28億元、23-28億元。其中主業(yè)虧損嚴重是主要原因。此外，由于行業(yè)長期低迷，中海集運和中國重工均計提了數(shù)億元資產(chǎn)減值準備，進一步加劇了虧損。

除周期性行業(yè)外，一些此前資本市場上的“概念制造者”——熱門股預(yù)告首虧，這顯示出熱門概念并非能夠轉(zhuǎn)化為業(yè)績。由于加盟渠道經(jīng)營調(diào)整仍滯后于直營渠道，美邦服飾預(yù)計全年虧損3億元-4.5億元。上海鋼聯(lián)預(yù)計2015年首虧，公司表示將加大對鋼銀電商在線交易平臺的投入，加強內(nèi)部管理、努力增收節(jié)支。

機構(gòu)扎堆次新股

隨著基金年報披露，機構(gòu)持倉變化情況逐步明晰。Wind數(shù)據(jù)顯示，從基金等機構(gòu)新增股票來看，收益穩(wěn)定的次新股仍是機構(gòu)最愛。思維列控、中科創(chuàng)達、奇信股份、讀者傳媒和中新科技均獲得超過50家基金增持，其中思維列控獲得118家基金增持。而央企改革概念股招商蛇口也獲52家基金增持，其他新增的個股主要集中于中小創(chuàng)業(yè)板。

此外，在上市公司方面，隨著年報逐步披露，部分公司前十大股東出現(xiàn)較大變化。財信發(fā)展的三季報中，前十大流通股東有七席均為機構(gòu)，但最新年報中僅剩下一席，機構(gòu)股東主要被自然人取代。海翔藥業(yè)、齊星鐵塔兩家公司四季度前十大流通股東中均有新私募產(chǎn)品入場。

業(yè)績大幅下降的花園生物獲得眾多機構(gòu)追捧。年報顯示，公司前十大流通股東中社保、公私募基金和QFII等中外機構(gòu)扎堆。前十大流通股股東的7個均為2015年四季度殺入，其中，全國社?；鹨涣憔沤M合和全國社?；鹨灰欢M合分別以持股300.01萬股、260.1萬股位居第二、第四流通股股東席位；華夏資本-工商銀行-中國工商銀行股份有限公司私人銀行部、中國建設(shè)銀行-國泰金鼎價值精選混合型證券投資基金、深圳展博投資管理有限公司-展博恒享1期證券投資基金則以110萬股至132.6萬股不等的倉位，位列第七、第八、第九流通股股東席位。此外，該公司還吸引了QFII的目光，挪威中央銀行-自有資金以101萬股成為其第十大流通股股東。挪威中央銀行此前曾位列國電電力、京投銀泰等多家上市公司十大流通股股東榜。

分析師指出，多家機構(gòu)扎堆花園生物或是關(guān)注其2016年業(yè)績反彈空間。公司主要產(chǎn)品膽固醇和VD3價格已經(jīng)處于歷史底部。

（來源：中國證券報 中證網(wǎng) 張玉潔）