券商集體看多A股 開年紅包首選黃金概念股

A股長假休市，全球資本市場仿佛失去主心骨，歐美股市集體重挫，A股猴年首個交易日蒙上陰影？國泰君安首席宏觀分析師任澤平認(rèn)為，春節(jié)期間離岸人民幣大漲至6.53附近，與在岸人民幣出現(xiàn)罕見的倒掛，顯示美元指數(shù)大幅回落導(dǎo)致人民幣短期貶值壓力下降。此外，《投資快報》記者觀察到，春節(jié)過后市場迎來重要會議，按照過往行情走勢看，A股2月上漲概率73%，3月上漲概率62%。廣發(fā)證券等券商機(jī)構(gòu)也認(rèn)為海外市場大跌不會沖擊A股，階段性拋壓已很小，板塊機(jī)遇首選黃金概念股。

海外市場雖跌 券商集體看多A股

海外市場為啥跌？海通證券姜超認(rèn)為：問題不全在中國，海外股市的集體下跌主因是前期上漲過多，而當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增長前景的不確定性以及油價繼續(xù)暴跌等幾大風(fēng)險因素推升避險情緒。過去幾年中，在寬松貨幣政策的刺激下，各國經(jīng)濟(jì)雖低迷但股市卻一片繁榮，例如日本股市漲了一倍，德國股市也漲了一倍。

A股開盤能否獨(dú)善其身？中金公司的分析師王漢鋒認(rèn)為，對A股節(jié)后開盤不宜過分悲觀。兩會在即，節(jié)后也有房地產(chǎn)等行業(yè)數(shù)據(jù)值得持續(xù)關(guān)注，如果外圍市場暫時企穩(wěn)，市場應(yīng)該也不乏可交易的熱點。從估值的角度來看，當(dāng)前A股藍(lán)籌估值處于歷史估值區(qū)間中偏低水平，政策預(yù)期支持藍(lán)籌+超跌龍頭成長。房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈及供給側(cè)改革相關(guān)的板塊，仍將享受政策預(yù)期支持；消費(fèi)成長龍頭在節(jié)前已經(jīng)明顯下跌，可以逢低吸納盈利仍有客觀增長、估值已經(jīng)逐漸合理的泛消費(fèi)龍頭成長。另外，節(jié)日期間的一些熱點也值得關(guān)注，包括傳媒影視、旅游、中國式收購主題、軍工等。

廣發(fā)證券陳杰、鄭愷、曹柳龍幾位分析師出具的最新周策略報告更是力挺A股，認(rèn)為海外市場大跌不會沖擊A股，階段性拋壓已很小。尤其是目前市場上的主要參與者倉位水平均比年初有了明顯的下降，拋壓已不大；再加上“兩會”之前，監(jiān)管層也有較強(qiáng)的維穩(wěn)訴求，市場的政策預(yù)期會比較正面。因此總的來看，A股市場在春節(jié)假期結(jié)束后不一定會跟隨海外出現(xiàn)暴跌，短期繼續(xù)維持“喘息期”的判斷。

開年紅包哪里有 首選黃金概念股

對于即將開啟的A股猴年行情和投資機(jī)會，《投資快報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，春節(jié)過后市場迎來重要會議，按照過往行情走勢看，A股2月上漲概率73%，3月上漲概率62%。由此可見，盡管今年開局不利，整體行情難超預(yù)期，但仍值得期待。尤其是今年供給側(cè)改革將成為熱門關(guān)鍵詞，結(jié)構(gòu)性改革的政策釋放預(yù)期，將給A股市場帶來結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會，受益產(chǎn)能出清的板塊活躍，也將有助大盤穩(wěn)定運(yùn)行。

信達(dá)證券認(rèn)為，橫向?qū)Ρ扰c全球主要國家和地區(qū)的估值，目前上證綜指估值依然處于中位數(shù)水平，A股藍(lán)籌估值水平處于歷史低位，恒生國企指數(shù)估值最低。華泰證券表示，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策仍將有條不紊推出，市場階段性底部已經(jīng)到來，價值型藍(lán)籌股和增長確定性高的優(yōu)質(zhì)成長股值得關(guān)注。

板塊機(jī)會方面，A股向來有春節(jié)前持黃金股過節(jié)的傳統(tǒng)，節(jié)前最后一個交易日，市場表現(xiàn)相對平淡，個股漲跌各半。但受當(dāng)時美元指數(shù)影響，黃金概念股領(lǐng)漲兩市。此外，伴隨國際金價走高，節(jié)前紫金礦業(yè)H股大漲7.04%。業(yè)內(nèi)表示，美元在春節(jié)期間大漲，勢必為A股黃金股節(jié)后表現(xiàn)創(chuàng)造機(jī)會。國金證券認(rèn)為，緊隨產(chǎn)業(yè)政策，推薦有事件或政策預(yù)期驅(qū)動的“供給側(cè)改革、迪斯尼、國企改革”等。

（來源：投資快報 蕭峰）