智度投資（000676）修訂重組方案 再度出擊

智度投資的大手筆收購重組方案1月份未獲證監(jiān)會通過。4日早間，公司針對證監(jiān)會審核意見，拿出了一份修訂后的重組方案。

1月22日，智度投資拿到了證監(jiān)會《關(guān)于不予核準(zhǔn)智度投資股份有限公司向上海易晉網(wǎng)絡(luò)科技有限公司等發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金的決定》，根據(jù)證監(jiān)會審核意見，本次重組存在以下問題：1、申請材料未能充分披露，上市公司大股東關(guān)聯(lián)方拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)智恒咨詢有限公司2015年6月、7月入股標(biāo)的資產(chǎn)獵鷹網(wǎng)絡(luò)的價格與本次交易（評估基準(zhǔn)日為2015年6月30日）作價存在重大差異的合理性。2、申請材料未能充分披露募投項(xiàng)目實(shí)施的可行性。3、申請材料未能充分披露整合后的上市公司治理架構(gòu)安排及公司持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險。

智度投資表示，拉薩智恒的實(shí)際控制人西藏智度與獵鷹網(wǎng)絡(luò)于2015年4月份完成談判并簽訂了投資意向書，雙方按照獵鷹網(wǎng)絡(luò)2015年1季度業(yè)績情況對其進(jìn)行估值為3億元，以此確定增資的價格。本次入股價格接近10倍PE。按公司重組方案對獵鷹網(wǎng)絡(luò)的評估值為9.9億元，估值變化的主要原因是由于獵鷹網(wǎng)絡(luò)收購了范特西和掌匯天下，本次交易增加了評估范圍，新增加的2家公司對應(yīng)的股權(quán)估值，共計(jì)3.88億元。此外獵鷹網(wǎng)絡(luò)自身業(yè)績的快速增長，內(nèi)在價值相應(yīng)增長，母公司評估值較談判達(dá)成時點(diǎn)估值增加3.06億元。

公司表示，調(diào)整后的方案中拉薩智恒擬將持有的獵鷹網(wǎng)絡(luò)股權(quán)以初始投資價格平價出售給上市公司。由于拉薩智恒按照9,599.99萬元價格出售其持有的獵鷹網(wǎng)絡(luò)22.00%股權(quán)，較原方案出售價格21,780.00萬元相比下降12,180.00萬元，因此獵鷹網(wǎng)絡(luò)整體交易價格由99,000.00萬元下降至86,819.99萬元，相當(dāng)于本次交易整體交易作價下調(diào)4.02%，對本次重組方案不構(gòu)成重大調(diào)整。

此外，原方案中配套募集資金除支付收購Spigot現(xiàn)金對價以及重組費(fèi)用外，將投入與本次收購標(biāo)的公司業(yè)務(wù)相關(guān)的12個募投項(xiàng)目。經(jīng)過上市公司與標(biāo)的公司深入討論，將擬實(shí)施的項(xiàng)目按輕重緩急分類，對于迫切需要實(shí)施的8個項(xiàng)目予以保留；對于可以在中長期規(guī)劃實(shí)施的4個項(xiàng)目擬將來用自有資金投入，不列入本次募投項(xiàng)目。4個募投項(xiàng)目涉及金額共計(jì)19,311.86萬元。調(diào)整后配套融資規(guī)模由301,136.36萬元縮減為281,824.5萬元，扣除現(xiàn)金對價161,085.89萬元與重組費(fèi)用4,000萬元后，募投項(xiàng)目金額由136,050.47萬元縮減為116,738.61萬元。

綜上所述，智度投資的重組方案變更為：擬向易晉網(wǎng)絡(luò)、今耀投資、拉薩智恒等16名獵鷹網(wǎng)絡(luò)的股東發(fā)行股份購買其合計(jì)持有的獵鷹網(wǎng)絡(luò)100%股權(quán)，整體作價86,819.99萬元。擬向羅川、袁聰、徐鋒、繆志堅(jiān)、盈聚投資共5名交易對方發(fā)行股份購買其合計(jì)持有掌匯天下46.875%股權(quán)，整體作價4,687.5萬元。擬向計(jì)宏銘、亦復(fù)壹投資和智度德普共3名亦復(fù)信息的股東發(fā)行股份收購其合計(jì)持有亦復(fù)信息100%股權(quán)，整體作價38,500萬元。擬向RodrigoSales等共10名交易對方支付現(xiàn)金收購其合計(jì)持有Spigot公司的100%股權(quán)，整體作價25,169.671萬美元，按1美元兌6.4元人民幣折算，相當(dāng)于人民幣1,610,858,944元。

擬分別向控股股東智度德普、控股股東的普通合伙人西藏智度發(fā)行不超過349,748,501股和69,633,187股股份，共發(fā)行不超過419,381,688股股份，共募集不超過2,818,244,954元。公司發(fā)行股份收購資產(chǎn)的發(fā)行價為5.61元/股，配套募資發(fā)行價為6.72元/股。昨日，智度投資收盤價為21.91元。

（來源：中國證券網(wǎng)）