血制品來源于血漿,行業(yè)具有很強的政策和技術(shù)壁壘。國家對血制品實行嚴(yán)格監(jiān)管,先后制定了批簽發(fā)制度、對原材料血漿實行檢疫期制度等,2001年起不再批準(zhǔn)新的血制品企業(yè),對血漿來源漿站設(shè)立也有嚴(yán)格的企業(yè)資格限定。衛(wèi)健委數(shù)據(jù)顯示,2011年我國單采血漿站為146個,到2016年增加至223個。隨著漿站審批嚴(yán)格,新獲批漿站減少。到2019年,初步估算,全國單采血漿站在250個以上。
數(shù)據(jù)來源:衛(wèi)健委、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理
血制品的唯一原料來源是健康人捐獻的血漿,疫情發(fā)生后,國內(nèi)采漿量下降。我國采漿量從2011年的3858噸快速增長至2016年的6964噸,年復(fù)合增速12.5%。但自2017年血制品行業(yè)進入去庫存周期后,生產(chǎn)企業(yè)放緩對采漿的投入力度,2017-2019年我國采漿量增速逐年下滑,2019年預(yù)計采漿量約9100噸,同比增速僅5.8%,我國血制品行業(yè)原料血漿供給增速放緩。
因疫情防控影響,一季度采漿站暫停采漿,目前各大公司已開始全面恢復(fù)采漿。受到政策監(jiān)管、民眾觀念等多重因素的限制,我國采漿量及血制品的增長并非易事。即使在供給相對平衡的今日,血制品依然具有明顯的資源屬性。預(yù)計2020年下半年到2021年或因一季度的暫停采漿造成供應(yīng)緊張,全年血漿增速將繼續(xù)放緩。
資料來源:衛(wèi)健委、安信證券
中國血制品市場主要由人血白蛋白(58%)、靜脈注射用人免疫球蛋白(靜丙,13%)和各類凝血因子(4%)構(gòu)成。其中,白蛋白占占血漿總膠體滲透壓的70%~80%,在調(diào)節(jié)組織與血管之間的水分動態(tài)平衡方面,有著不可替代的作用。
數(shù)據(jù)來源:中商產(chǎn)業(yè)研究院整理