2、電解鋁產(chǎn)業(yè)向水電優(yōu)勢區(qū)域轉移

截至2021年末，我國電解鋁建成合規(guī)產(chǎn)能4325萬噸/年，同比凈增長93萬噸/年。從產(chǎn)能分布來看，由于煤炭資源豐富，電解鋁產(chǎn)量主要集中在山東、新疆、內(nèi)蒙古地區(qū)。截至2021年末山東、新疆、內(nèi)蒙古三地合計產(chǎn)能占全國總產(chǎn)能的47%。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

火電的成本主要來源于發(fā)電的原料煤炭，隨著煤炭價格的升高火電的成本會越高?！蛾P于完善電解鋁行業(yè)階梯電價政策的通知》提出，分檔設置階梯電價，嚴禁出臺優(yōu)惠電價政策，加強自備電廠管理，進而提高火電成本。另一方面，《關于完善電解鋁行業(yè)階梯電價政策的通知》提出，電解鋁企業(yè)消耗的非水可再生能源電量在全部用電量中的占比超過15%，且不小于所在省（自治區(qū)、直轄市）上年度非水電消納責任權重激勵值的，占比每增加1個百分點，階梯電價加價標準相應降低1%。碳中和背景下，水電成本將更具優(yōu)勢，我國電解鋁產(chǎn)能將進一步向西南地區(qū)等具備水電優(yōu)勢的區(qū)域轉移。

3、電解鋁需求增加

近年來，電解鋁產(chǎn)量穩(wěn)步增加。2021年以來電解鋁產(chǎn)量小幅增長，產(chǎn)量3850萬噸，同比增長4.8%，兩年平均增長4.8%?！疤贾泻汀北尘跋拢履茉雌嚭凸夥刃屡d行業(yè)的快速發(fā)展催生新的用鋁需求。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

新能源汽車相比燃油車具有節(jié)能優(yōu)勢，將大幅改善碳排放現(xiàn)狀。鋁是汽車輕量化的理想材料，不僅可以減輕新能源汽車重量緩解旅程焦慮，而且可以優(yōu)化車身動態(tài)性能。在碳中和背景下，預計新能源汽車產(chǎn)銷將大幅增加。據(jù)中汽協(xié)預測，到2025年，我國汽車市場總銷量或將超過3000萬輛，新能源汽車銷量有望突破600萬輛，相比2021年銷量幾近翻倍。新能源汽車市場蓬勃發(fā)展，進而帶動汽車用鋁需求增加。

數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

在實現(xiàn)碳中和的進程中，以光伏為代表的可再生能源無疑是其中的主力軍。鋁被廣泛應用于光伏邊框和光伏支架，在碳中和背景下，光伏發(fā)電前途一片光明，預計光伏裝機容量將大幅增加，進而刺激鋁需求增加。