二、上游分析

1.正極材料

近年來(lái)，得益于終端市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)及海外出口增加帶動(dòng)，中國(guó)正極材料市場(chǎng)整體呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。GGII數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)內(nèi)正極材料市場(chǎng)出貨量190萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)68%。其中，磷酸鐵鋰正極材料出貨量達(dá)111萬(wàn)噸，占比59%；三元正極材料出貨64萬(wàn)噸，占比34%；錳酸鋰和鈷酸鋰出貨量分別為6.9萬(wàn)噸和7.7萬(wàn)噸。

數(shù)據(jù)來(lái)源：GGII、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

從市場(chǎng)集中度看，2022年中國(guó)磷酸鐵鋰正極材料TOP5企業(yè)市場(chǎng)份額占比68%，較2021年市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升，主要是頭部企業(yè)產(chǎn)能快速釋放，再加上頭部鐵鋰材料企業(yè)與主流鐵鋰電池企業(yè)深度合作，拉動(dòng)其市占率進(jìn)一步提升。磷酸鐵鋰正極材料頭部企業(yè)包括湖南裕能、德方納米、常州鋰源、融通高科、湖北萬(wàn)潤(rùn)等。

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2.負(fù)極材料

新能源汽車銷量大幅增長(zhǎng)，帶動(dòng)動(dòng)力電池出貨量翻倍增長(zhǎng)，疊加鋰電池儲(chǔ)能市場(chǎng)同比增長(zhǎng)1.7倍，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)負(fù)極材料出貨量增長(zhǎng)。GGII數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)鋰電負(fù)極材料出貨量137萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)90%。從產(chǎn)品出貨結(jié)構(gòu)來(lái)看，2022年負(fù)極材料中人造石墨市場(chǎng)占比84%，天然石墨市場(chǎng)占比15%。

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從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，2022年頭部企業(yè)新增產(chǎn)能超30萬(wàn)噸/年，帶動(dòng)出貨量上升，CR3市場(chǎng)集中度上升至51%。此外，前六名之外的翔豐華、東島新能源、深圳斯諾等因?yàn)榇罂蛻粜枨罂焖僭鲩L(zhǎng)及產(chǎn)能釋放加快，擠占了部分頭部企業(yè)市場(chǎng)空間，使得CR6企業(yè)集中度相比2021年有所下降。

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