2016年新股申購發(fā)行規(guī)則解析

如何處理投資者中簽后出現(xiàn)新股認(rèn)購資金不足的情況？

投資者中簽后應(yīng)依據(jù)中簽結(jié)果履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認(rèn)購資金。投資者認(rèn)購資金不足的，將被視為放棄認(rèn)購。放棄認(rèn)購的新股將不被登記至投資者證券賬戶。如投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計出現(xiàn)三次放棄認(rèn)購情形的，將被列入限制申購名單，自結(jié)算參與人最近一次申報其放棄認(rèn)購的次日起6個月內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。

投資者同一天中簽多只新股，且出現(xiàn)認(rèn)購資金不足的情形，如何處理？

深交所對此情況的解釋是，不同投資者放棄認(rèn)購的選擇不同，應(yīng)當(dāng)以投資者的實際意愿為準(zhǔn)。結(jié)算參與人應(yīng)建立有效的溝通機(jī)制，通過相關(guān)技術(shù)手段及制度安排，就申報的放棄認(rèn)購指令與投資者達(dá)成一致。

賬戶中預(yù)留多少資金合適？

考慮到部分投資者可能無法及時了解到自己是否中簽，最穩(wěn)妥的方式就是在賬戶中保留一定量的資金，以避免中簽了新股，卻因為沒有認(rèn)購資金而錯失良機(jī)的情況出現(xiàn)。

那么預(yù)留多少資金合適？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計了2015年發(fā)行的約220只新股，按照中簽一個號來估算，對應(yīng)資金在1145元至33560元之間，有一半以上在1萬元以下，平均下來則是接近1萬元。從這些數(shù)據(jù)來看，如果投資者賬戶中能夠預(yù)留5萬元左右資金，那么足以應(yīng)對絕大多數(shù)的情況。

關(guān)于“投資者放棄認(rèn)購并6個月內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購”的規(guī)定，應(yīng)如何理解？

交易所對此解釋是，放棄認(rèn)購情形以投資者為單位進(jìn)行判斷，即投資者持有多個證券賬戶的，其使用名下任何一個證券賬戶參與新股申購并發(fā)生放棄認(rèn)購情形的，均納入該投資者放棄認(rèn)購次數(shù)，確認(rèn)多個證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同；“連續(xù)12個月”是指任意連續(xù)的12個月，滾動計算；放棄認(rèn)購次數(shù)按照投資者實際放棄認(rèn)購的新股只數(shù)計算。

例如：由于投資者A在2014年11月19日日終資金賬戶無足額資金，其當(dāng)日應(yīng)繳款的三只新股認(rèn)購資金均不足，其結(jié)算參與人在2014年11月20日為其申報三次放棄認(rèn)購。該投資者從次日起進(jìn)入限制申購名單并持續(xù)180個自然日至2015年5月19日。直至2015年5月20日起，該投資者方可正常進(jìn)行新股申購。

在2015年5月20日至2015年11月19日期間，一旦該投資者再次發(fā)生放棄認(rèn)購，如2015年8月12日其結(jié)算參與人為其申報了一次放棄認(rèn)購，則由于其在連續(xù)12個月內(nèi)有4次放棄認(rèn)購，從2015年8月13日起該投資者將再次進(jìn)入限制申購名單并持續(xù)180個自然日。