建倉(cāng)期未滿就謀求轉(zhuǎn)型 萬(wàn)家旗下基金獲批一年才發(fā)行

日前，萬(wàn)家品質(zhì)生活宣布將召開(kāi)份額持有人大會(huì)，將基金類型由股票型改為混合型。事實(shí)上，這距萬(wàn)家品質(zhì)生活成立不到半年，還差幾天建倉(cāng)期才滿。

另外對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，值得注意的是，萬(wàn)家品質(zhì)生活的基金經(jīng)理已是一拖七，管理壓力非常大。

建倉(cāng)期未滿就謀求轉(zhuǎn)型

萬(wàn)家基金公告稱，旗下股票型基金萬(wàn)家品質(zhì)生活將召開(kāi)份額持有人大會(huì)，對(duì)萬(wàn)家品質(zhì)生活轉(zhuǎn)型事宜進(jìn)行表決。根據(jù)公告，萬(wàn)家基金表示為提高基金資產(chǎn)的運(yùn)作效率，保護(hù)基金份額持有人利益，擬將萬(wàn)家品質(zhì)生活轉(zhuǎn)型為混合型基金，其倉(cāng)位限制將由最低80%放寬至0%—90%。如果轉(zhuǎn)型成功，那么萬(wàn)家基金旗下將不再有普通股票型基金，權(quán)益類產(chǎn)品中靈活配置型基金將成為主要品種。

去年8月份，由于股票型基金股票倉(cāng)位下限為80%的政策規(guī)定正式開(kāi)始實(shí)施，因此在8月份之前，曾出現(xiàn)一波基金轉(zhuǎn)型潮，許多股票型基金轉(zhuǎn)型為混合型基金，不少基金公司甚至不再保留股票型基金，將股票型基金全部轉(zhuǎn)為混合型基金。除此之外，在新規(guī)正式實(shí)施前夕，倉(cāng)位限制為0-95%的靈活配置型基金已經(jīng)成為基金公司上報(bào)的主流品質(zhì)，不打算擴(kuò)展股票型基金產(chǎn)品線的公司已經(jīng)減少甚至停止了股票型基金的申報(bào)。

萬(wàn)家品質(zhì)生活成立于2015年8月6日，正是新規(guī)開(kāi)始實(shí)施前后。截止去年四季度末，萬(wàn)家品質(zhì)生活的股票倉(cāng)位為56%。以6個(gè)月的建倉(cāng)期計(jì)算，目前萬(wàn)家品質(zhì)生活建倉(cāng)期將滿，萬(wàn)家基金選擇在建倉(cāng)期滿之前著手轉(zhuǎn)型事宜，以不受80%最低倉(cāng)位的市場(chǎng)限制。有投資者不禁要問(wèn)，成立沒(méi)“滿月”，萬(wàn)家品質(zhì)生活就要轉(zhuǎn)型，那為什么在申報(bào)時(shí)萬(wàn)家品質(zhì)生活沒(méi)有考慮到類型問(wèn)題。公司沒(méi)有前瞻的眼光嗎？

獲批一年才發(fā)行

事實(shí)上，萬(wàn)家品質(zhì)生活申報(bào)獲批于2014年5月13日。當(dāng)時(shí)滬指正在經(jīng)歷2000點(diǎn)至2200點(diǎn)區(qū)間大半年的徘徊期。2014年7月，藍(lán)籌股才帶動(dòng)大盤開(kāi)始了一波上升趨勢(shì)。除市場(chǎng)因素外，或許還有多種原因，萬(wàn)家基金選擇了延遲推出萬(wàn)家品質(zhì)生活。但自萬(wàn)家品質(zhì)生活獲批至成立以前，萬(wàn)家基金陸續(xù)推出了萬(wàn)家日日薪貨幣、萬(wàn)家添利債券、萬(wàn)家現(xiàn)金寶貨幣、萬(wàn)家新利靈活配置、萬(wàn)家雙利債券、萬(wàn)家瑞豐靈活配置和萬(wàn)家瑞興靈活配置多只基金。以固定收益類和配置型基金為主。

而到了2015年7月13日萬(wàn)家品質(zhì)生活開(kāi)始募集的時(shí)候，市場(chǎng)正經(jīng)歷了一波從5000點(diǎn)到3300點(diǎn)的急速殺跌行情中。因此萬(wàn)家品質(zhì)生活的首募數(shù)據(jù)也不太靚麗，為3.391億元。萬(wàn)家生活品質(zhì)的成立之路也可謂曲折。

成立之后，萬(wàn)家品質(zhì)生活恰逢9月市場(chǎng)震蕩期，逐步開(kāi)始建倉(cāng)，到了四季度，A股市場(chǎng)展開(kāi)反彈，萬(wàn)家品質(zhì)生活因而獲利，去年四季度，該基金上漲26.61%，在同類基金中排名中上游。截止四季度末，該基金資產(chǎn)規(guī)模為2.59億元，相較成立時(shí)有所縮水。

不過(guò)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，需要值得注意的是，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，目前萬(wàn)家基金擁有23只基金，但基金經(jīng)理卻只有5人，也就是說(shuō)，每位基金經(jīng)理至少要單獨(dú)管理4只以上基金人手才夠用。而考慮到雙基金經(jīng)理制，有的基金經(jīng)理可能不只管4、5只。比如萬(wàn)家品質(zhì)生活的基金經(jīng)理莫海波單獨(dú)管理6只基金，與他人共同管理1只基金，屬于一拖七。在這種背景下，基金業(yè)績(jī)自難有所保障。對(duì)此，《金融投資報(bào)》在此前發(fā)表的文章《萬(wàn)家新興藍(lán)籌延長(zhǎng)募集擬任經(jīng)理將“一拖七”》中有所分析，感興趣的讀者可以關(guān)注。

（來(lái)源：金融投資報(bào)）