2月24日,據(jù)國家發(fā)改委消息,“十二五”時期,國家發(fā)展改革委作為企業(yè)債券的主管部門,不斷擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模,推進(jìn)債券市場改革創(chuàng)新,推動降低企業(yè)融資成本,拓寬企業(yè)融資渠道,積極支持重點領(lǐng)域、重點項目建設(shè)。
一、“十二五”時期和2015年企業(yè)債券工作成效
(一)不斷強化企業(yè)債券服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心定位
“十二五”時期,牢牢抓住服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的核心定位,注重發(fā)揮債券融資對穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生的引領(lǐng)作用,累計發(fā)行企業(yè)債券3.1萬億元,為支撐項目投資資金需求、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮了積極作用。2015年,國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)企業(yè)債券7166.4億元,主要用于基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和民生領(lǐng)域。其中,用于保障性住房建設(shè)2002.5億元(其中棚戶區(qū)改造929.6億元),占27.9%;交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)2270.94億元,占31.7%;城市停車場、城市地下綜合管廊、供水管網(wǎng)等市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)779.99億元,占10.9%;園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)455.02億元,占6.2%;環(huán)保、旅游、養(yǎng)老等產(chǎn)業(yè)項目977.15億元,占13.6%;支持小微企業(yè)發(fā)展280.7億元,占3.9%。
包括企業(yè)債券在內(nèi)的公司信用類債券融資在社會融資規(guī)模中的占比不斷提高。2015年,新增社會融資規(guī)模15.41萬億,其中企業(yè)發(fā)行債券凈融資2.94萬億,占新增社會融資規(guī)模的比重為19.1%,比2014年高3.8個百分點,較“十一五”時期末大幅上升了11.2個百分點,在社會融資規(guī)模中,已成為僅次于人民幣貸款的第二大品種。
(二)大力推進(jìn)改革,科學(xué)設(shè)置發(fā)債條件
“十二五”時期,為充分發(fā)揮企業(yè)債券在促投資穩(wěn)增長中的積極作用,積極推進(jìn)企業(yè)債券改革創(chuàng)新,落實國務(wù)院關(guān)于支持棚戶區(qū)改造、加強地方政府融資平臺公司管理、加強地方政府性債務(wù)管理的有關(guān)政策,陸續(xù)出臺改革措施,不斷優(yōu)化發(fā)債條件。
2015年,國家發(fā)展改革委在加強市場監(jiān)管、強化償債保障、嚴(yán)格防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上,先后出臺《關(guān)于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點項目建設(shè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的通知》、《關(guān)于簡化企業(yè)債券審報程序加強風(fēng)險防范和改革監(jiān)管方式的意見》等文件,大幅簡化申報程序,縮短審核時間,精簡申報材料,規(guī)范發(fā)債條件,增強債券資金使用靈活度,大力支持市場化運營、資產(chǎn)真實有效的企業(yè)以自身信用為基礎(chǔ)發(fā)行企業(yè)債券融資,支持企業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。
(三)積極推進(jìn)企業(yè)債券品種創(chuàng)新
“十二五”時期,針對實體經(jīng)濟(jì)需求,陸續(xù)推出了可續(xù)期債券、小微企業(yè)增信集合債券、“債貸組合”、專項債券、項目收益?zhèn)葎?chuàng)新品種,積極發(fā)揮創(chuàng)新品種對重點領(lǐng)域、重點項目的融資支持力度。
特別是2015年,國家發(fā)展改革委先后印發(fā)了城市停車場建設(shè)、城市地下綜合管廊建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、雙創(chuàng)孵化、配電網(wǎng)建設(shè)改造、綠色債券等7個專項債券發(fā)行指引。專項債券是國家發(fā)展改革委為國家11大類重大工程包和6大消費工程等重點項目創(chuàng)新投融資模式,在企業(yè)債券制度框架內(nèi)“量身定制”的債券品種,主要是針對相關(guān)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點,統(tǒng)籌各項債券支持措施,積極引導(dǎo)社會資金投入相關(guān)領(lǐng)域并發(fā)揮示范效應(yīng)。
2015年,還積極探索以項目公司為主體開展融資,設(shè)計了項目收益?zhèn)贩N,并印發(fā)了《項目收益?zhèn)芾頃盒修k法》。與普通債券相比,項目收益?zhèn)皂椖课磥淼氖找孀鳛檫€本付息基礎(chǔ),以資金的封閉運行保證收益優(yōu)先償債,不受項目實施主體自身條件的限制,有利于優(yōu)質(zhì)項目突破實施主體資質(zhì)的限制,實現(xiàn)大規(guī)模、低成本融資,也有利于地方城投公司拋開歷史包袱輕裝上陣,實現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。
(四)主動探索企業(yè)債券審核制度改革
“十二五”時期,按照國務(wù)院行政審批制度改革的要求,不斷簡化審核程序,提高審核效率。為進(jìn)一步實現(xiàn)“自由裁量權(quán)歸零”,2015年,國家發(fā)展改革委在繼續(xù)承擔(dān)企業(yè)債券受理、審核和監(jiān)管責(zé)任的前提下,將企業(yè)債券審核中的合規(guī)性審核、財務(wù)指標(biāo)審核等技術(shù)評估工作委托第三方市場專業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé),并建立了完善的技術(shù)評估規(guī)則,國家發(fā)展改革委則集中精力主要負(fù)責(zé)品種創(chuàng)新、準(zhǔn)入和信息披露相關(guān)規(guī)則制定以及事中事后監(jiān)管。
二、2016年重點工作安排
2016年,國家發(fā)展改革委將按照黨中央國務(wù)院的部署和要求,圍繞“一帶一路”、“雙創(chuàng)”、“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”等重點工作,充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能,在企業(yè)債券市場上進(jìn)一步推進(jìn)改革、推進(jìn)創(chuàng)新、推進(jìn)雙向開放,在穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險中發(fā)揮更大作用。
一是繼續(xù)擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模,提高直接融資比重。在有效控制企業(yè)債券市場風(fēng)險的前提下,充分發(fā)揮企業(yè)債券對實體經(jīng)濟(jì)的支持作用。
二是進(jìn)一步優(yōu)化債券發(fā)行管理。不斷總結(jié)第三方技術(shù)評估經(jīng)驗和做法,進(jìn)一步簡化程序,完善規(guī)則,強化信息披露,強化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任,加強事中事后監(jiān)管,優(yōu)化企業(yè)債券發(fā)行管理。
三是擴(kuò)大創(chuàng)新品種債券支持范圍和發(fā)行規(guī)模。在現(xiàn)有專項債券品種基礎(chǔ)上,進(jìn)一步創(chuàng)新品種,擴(kuò)大專項債券支持重點領(lǐng)域、重點項目的范圍,并會同有關(guān)部門研究推出高風(fēng)險、高收益?zhèn)贩N。
四是完善債券市場信用體系建設(shè)。貫徹以信用管理為核心的監(jiān)管理念,依托大數(shù)據(jù)平臺,規(guī)范企業(yè)債券相關(guān)主體行為,并與金融業(yè)監(jiān)督管理部門建立信用信息共享機(jī)制,加強信用約束,開展守信聯(lián)合激勵和失信聯(lián)合懲戒,有效防控企業(yè)債券信用風(fēng)險。
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