P2P平臺(tái)首付貸產(chǎn)品成交激增 杠桿風(fēng)險(xiǎn)待觀察

春節(jié)過后，北上廣等一線城市的樓市突然急劇升溫，P2P平臺(tái)首付貸產(chǎn)品也開始走俏。廣州一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)透露，從2015年9月份開始，其首付貸產(chǎn)品每月成交額都有數(shù)百套。業(yè)內(nèi)人士表示，首付貸產(chǎn)品的市場(chǎng)需求量仍非常巨大，未來將有更多企業(yè)涉足這一業(yè)務(wù)。

但有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，房價(jià)上漲的時(shí)候大家都會(huì)忽略加杠桿的風(fēng)險(xiǎn)，一旦房價(jià)下跌，杠桿風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露，而且監(jiān)管層對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)也并未出臺(tái)指導(dǎo)性意見，對(duì)未知的風(fēng)險(xiǎn)無法估量，未來需要關(guān)注這一問題。

P2P平臺(tái)首付貸成交激增

從目前的資料來看，為了促成住房的成交，平安好房、搜易貸、廣州e貸等多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)均推出了專為購買房屋首付資金不足的購房者提供貸款的首付貸產(chǎn)品。據(jù)悉，這些產(chǎn)品的客戶來源主要是與開發(fā)商合作，由售樓部向客戶推薦首付貸產(chǎn)品。

廣州e貸相關(guān)人士表示，旗下房易貸產(chǎn)品近兩個(gè)月的交易筆數(shù)都呈現(xiàn)出翻倍上漲的情況，該產(chǎn)品的利率在7%-9%之間，較銀行貸款利率稍高。從去年9月開始，首付貸的規(guī)模每月總交易額都有幾千萬元，今年2月遇上春節(jié)假期，樓市淡季，但這個(gè)產(chǎn)品的成交量仍有數(shù)百套、成交額也有三千萬元左右。

另一家P2P平臺(tái)也表示，其首付貸額度最高可以達(dá)30萬元，不超過首付比例的50%。

互聯(lián)網(wǎng)房產(chǎn)金融平臺(tái)鏈家理財(cái)?shù)臄?shù)據(jù)也顯示，其成交量從2015年11月份開始飆升，2015年11月-2016年1月，月成交金額分別為14.1億元、20.5億元、25.2億元，2月份略有下降，但也維持在18.6億元的水平。

杠桿風(fēng)險(xiǎn)待觀察

廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長方頌表示，首付貸產(chǎn)品可以有效解決房產(chǎn)消費(fèi)中因資金短缺產(chǎn)生的融資難題，使普通人首次置業(yè)門檻得到進(jìn)一步降低，緩解剛需購房者首付款的壓力，具有積極意義。結(jié)合當(dāng)下樓市的火爆需求來看，首付貸產(chǎn)品的市場(chǎng)需求量仍非常巨大，未來將有更多企業(yè)涉足這一業(yè)務(wù)。

但在一部分P2P熱衷首付貸的同時(shí)，也有平臺(tái)對(duì)此并不感冒。一家國資背景的P2P平臺(tái)則表示，房價(jià)上漲的時(shí)候大家都會(huì)忽略加杠桿的風(fēng)險(xiǎn)，一旦房價(jià)下跌，杠桿風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露，而且監(jiān)管層對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)也并未出臺(tái)指導(dǎo)性意見，對(duì)未知的風(fēng)險(xiǎn)無法估量，所以公司決定暫不涉足這項(xiàng)業(yè)務(wù)。

華泰證券的研究報(bào)告指出，金融的最關(guān)鍵難題就是風(fēng)控。由于首付貸可以提供最多2/3的首付款，也就是說，按照當(dāng)前20%的首付比例，當(dāng)前購房者可以做到不到一成的實(shí)際首付比例，且由于是信用貸款，貸款利率也在14%-19%之間，所以存在潛在的違約風(fēng)險(xiǎn)。由于首付貸其實(shí)就是小貸中投向個(gè)人房貸的一種，除了有杠桿比率的限制之外，目前的監(jiān)管并不嚴(yán)格，特別是對(duì)當(dāng)前剛剛起步的首付貸。

不過，根據(jù)測(cè)算，目前全國范圍內(nèi)首付比例為40%，一線城市代表北京則為65%，暫時(shí)看不到因?yàn)槭赘顿J使得首付比例過低、進(jìn)而引發(fā)杠桿風(fēng)險(xiǎn)的情況。但是由于杠桿總是邊際的影響，所以需要對(duì)首付貸的進(jìn)一步使用進(jìn)行關(guān)注。（來源：中國證券報(bào)，記者常仙鶴）