2月海量增持與減持并存：控股權(quán)爭(zhēng)奪成看點(diǎn) 部分增持被深套

數(shù)據(jù)顯示，按照股份變動(dòng)截止日期計(jì)算，2月上市公司重要股東二級(jí)市場(chǎng)持股變化呈現(xiàn)出增持大于減持狀態(tài)，凈買入股份合計(jì)4.25億股，不過增減倉(cāng)參考市值則為-4.78億元。303家重要股東在二級(jí)市場(chǎng)交易的公司中，總變動(dòng)方向?yàn)樵龀值?79家，減持的111家，13家公司持平。整體來看，產(chǎn)業(yè)資本、機(jī)構(gòu)和個(gè)人是增持主力。但增持背后也面臨被套風(fēng)險(xiǎn)，部分公司大股東深度被套。

海量增持與減持并存

數(shù)據(jù)顯示，2月大手筆增持主要來自于產(chǎn)業(yè)資本、機(jī)構(gòu)和個(gè)人，部分操作手法可謂“快準(zhǔn)狠”。這意味著部分投資者認(rèn)為相關(guān)公司已經(jīng)跌出了價(jià)值；同時(shí)，部分公司控股股東已生退意。

增持方面，獲重要股東增持股份數(shù)居前的公司包括TCL集團(tuán)、中信證券、海欣股份、成都路橋、?？低?、南寧百貨、億利潔能，增持規(guī)模分別為61169萬股、11094萬股、6039萬股、3688萬股、3616萬股、2725萬股、2597萬股。除中信證券和?？低暤脑龀謥碜钥毓晒蓶|和企業(yè)高管外，其余增持均來自機(jī)構(gòu)和個(gè)人。

廣新控股巨額增持TCL集團(tuán)。公告顯示，廣新控股集團(tuán)于1月5日至2月25日期間，通過證券交易系統(tǒng)累計(jì)增持公司股份61169.06萬股，占總股本的5.008%；增持均價(jià)為3.66元/股。TCL集團(tuán)3月1日收盤價(jià)為3.8元/股，接近廣新控股的增持成本線。

海欣股份則獲得深圳凝瑞“暴力”舉牌。深圳凝瑞投資管理企業(yè)對(duì)公司6039.25萬股增持行為在2月4日集中完成，一個(gè)交易日即上位第二大股東。

以牛散為代表的自然人股東增持引人關(guān)注。南寧百貨公告，截至2月15日，洪婉玲增持股份至5.003%，超過5%的舉牌線。成都路橋的增持方則是“熟面孔”自然人李勤。自1月底至2月17日，李勤累計(jì)增持3688萬股。自去年8月以來，李勤對(duì)成都路橋一路增持，目前持股20.0554%，已超過公司此前披露的實(shí)際控制人鄭渝力掌控的19.84%。

減持方面，被減持規(guī)模居前的分別為華東科技、迪馬股份、奧飛動(dòng)漫和北京城建，減持規(guī)模分別為23469.7萬股、10500萬股、6008.75萬股、3964.4萬股。值得注意的是，減持大戶大多集中在估值較高的中小創(chuàng)公司。這也是2月整體增減倉(cāng)參考市值為負(fù)的重要因素。其中，奧飛動(dòng)漫減持全部來自于實(shí)際控制人蔡?hào)|青及其一致行動(dòng)人蔡曉東、李麗卿，減倉(cāng)市值約為20億元，為減持市值最大的公司。公司表示，這是為奧飛動(dòng)漫提供無息借款額度。這與去年5月樂視網(wǎng)賈躍亭拋出的百億元減持計(jì)劃頗為相似。

控股權(quán)爭(zhēng)奪成看點(diǎn)

梳理增持規(guī)模居前的公司及其增持方，多個(gè)增持方均不排除后續(xù)還將增持，部分公司控股權(quán)或?qū)⑸儭?

廣新控股此次增持TCL集團(tuán)約耗資22.4億元。資料顯示，廣新控股為國(guó)有獨(dú)資公司，廣東省政府持有其100%股份。截至2015年第三季度，廣新控股至少出現(xiàn)在佛塑科技、省廣股份、星湖科技和生益科技的前十大流通股東中。其中，位列省廣股份、星湖科技和佛塑科技的第一大股東。廣新控股表示，增持TCL集團(tuán)主要為維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定，同時(shí)TCL集團(tuán)估值水平合理。未來一年內(nèi)，廣新控股不排除繼續(xù)增持TCL集團(tuán)的可能。

在深圳凝瑞的舉牌中，大宗交易數(shù)據(jù)顯示，賣方籌碼全部出自財(cái)富證券有限公司客戶資產(chǎn)管理部，而接盤方席位也是財(cái)富證券營(yíng)業(yè)部。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這說明凝瑞投資舉牌海欣股份早在計(jì)劃之中。海欣股份第一大股東上海松江洞涇工業(yè)公司僅持有6.80%股份，深圳凝瑞此次增持不排除爭(zhēng)做第一大股東的意圖。

盡管增減變動(dòng)方向?yàn)榱悖珨?shù)筆發(fā)生在康達(dá)爾一致行動(dòng)人之間的“倒手交易”意味著京基系內(nèi)部已經(jīng)整合完畢。公告顯示，公司股東京基集團(tuán)與其一致行動(dòng)人林志、王東河完成多筆交易，截至2月24日，林志和王東河已將所持康達(dá)爾股份全數(shù)轉(zhuǎn)讓給京基集團(tuán)。隨后，京基集團(tuán)與林志、王志河解除一致行動(dòng)人關(guān)系。目前，京基集團(tuán)共計(jì)持有康達(dá)爾29.74%股份，距大股東深圳華超等一致行動(dòng)人持股31.66%僅一步之遙。

面對(duì)京基集團(tuán)的咄咄之勢(shì)，康達(dá)爾2月29日晚間公告，重提京基集團(tuán)的一項(xiàng)信披紕漏。根據(jù)公告，2015年12月29日，林志、陳浩南、凌建興、劉彬彬、譚帝土、邱洞明、趙標(biāo)就、溫敏、楊開金、陳木蘭等人與京基集團(tuán)簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定將其股票賬戶名下的共計(jì)6358.24萬股康達(dá)爾股份以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓給京基集團(tuán)。除了前述十人外，林志總共控制的他人賬戶有12個(gè)?？颠_(dá)爾認(rèn)為，該12名自然人未按要求在權(quán)益變動(dòng)報(bào)告中，以和林志所披露信息同等的范圍和標(biāo)準(zhǔn)披露有關(guān)信息。

部分增持被深套

大股東增持并非意味著抄底成功，在市場(chǎng)大幅調(diào)整的情況下，部分增持的大股東已經(jīng)被套。數(shù)據(jù)顯示，按變動(dòng)截止日期計(jì)算，2016年以來，凈增持的公司有598家，合計(jì)凈增持股份31.5億股，凈增持金額331.3億元。

作為上市公司“知情人”的大股東，出手增持往往被視為股價(jià)的安全墊。從目前披露的數(shù)據(jù)看，在上述凈增持的公司中，六成公司收盤價(jià)跌破增持價(jià)。其中近40家公司被套幅度超過30%。北信源被套幅度最大。自2016年以來，公司股價(jià)被腰斬，重要股東幾乎在最高位完成增持，均價(jià)高達(dá)59.62元/股，目前股價(jià)僅27.64元，被套幅度達(dá)53.64%。酒鋼宏興、宜通世紀(jì)、節(jié)能風(fēng)電、渤海股份、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、云南旅游等被套幅度均超過30%。

央企上市公司控股股東的增持也大多被套。中國(guó)聯(lián)通控股股東通過資管計(jì)劃從二級(jí)市場(chǎng)累計(jì)購(gòu)買公司股票5111.76萬股，購(gòu)買成本超過3億元。以此推算，增持均價(jià)在5.86元/股左右，公司股價(jià)最新收于4.08元/股，折價(jià)率超過30%。中海發(fā)展、中海集運(yùn)、中國(guó)核電大股東增持平均成本價(jià)與最新收盤價(jià)相比下跌幅度超過10%。

分析人士表示，部分增持被深套的公司后續(xù)或存在的較強(qiáng)的股價(jià)自救動(dòng)機(jī)。從1、2月的數(shù)據(jù)看，大股東增持被套榜單變動(dòng)較大。隨著市場(chǎng)調(diào)整，增持被套公司增加，部分被套程度加深，但也有公司逆市上漲。以群興玩具為例，2月初公司股價(jià)曾跌破增持價(jià)格35%，春節(jié)后走出一波行情，目前下折幅度為26%，較前期有所改善。

（來源：中國(guó)證券報(bào)）