央行開(kāi)年首發(fā)降準(zhǔn) 理財(cái)市場(chǎng)影響幾何？

2月29日，央行再次宣布降準(zhǔn)，自2016年3月1日開(kāi)始下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，自2015年2月5日起，央行連續(xù)六次降準(zhǔn)。雖然降準(zhǔn)對(duì)貨幣市場(chǎng)的影響及力度不如降息大，但是降準(zhǔn)之后市場(chǎng)利率將進(jìn)一步下降，對(duì)理財(cái)市場(chǎng)勢(shì)必會(huì)造成一定影響。

一、多數(shù)銀行存款利率維持不變少部分可能下降

降準(zhǔn)對(duì)銀行存款利率沒(méi)有直接影響，大部分銀行將維持不變。不過(guò)由于降準(zhǔn)之后銀行上繳的存款準(zhǔn)備金少了，可以利用的資金變多，等于資金面變寬松。雖然存款基準(zhǔn)利率不變，但是銀行如果不差錢(qián)就可能降利率上浮幅度下調(diào)。

二、國(guó)債利率保持不變

國(guó)債的利率一般與存款利率密切相關(guān)，每次降息之后的新一輪國(guó)債利率都將隨之下降，不過(guò)降準(zhǔn)則對(duì)國(guó)債沒(méi)有影響，利率將保持不變。

三、大額存單利率不受影響

大額存單與國(guó)債相同，利率都與存款利率掛鉤，目前大額存單利率普遍較基準(zhǔn)利率上浮40%，高起點(diǎn)、低利率早已遭受質(zhì)疑，如果利率再下調(diào)，對(duì)投資者的吸引力將會(huì)變得更小。本次降準(zhǔn)之后大額存單利率預(yù)計(jì)不會(huì)受到影響。

四、銀行理財(cái)收益將繼續(xù)小幅下行近期將跌破4%

融360數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率自2014年1月開(kāi)始就處于下行趨勢(shì)，2016年1月理財(cái)產(chǎn)品平均收益率跌至4.12%，兩年內(nèi)連續(xù)下滑。本次降準(zhǔn)將對(duì)銀行造成直接影響，銀行資金面逐漸寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也難以逃脫繼續(xù)下滑的命運(yùn)，預(yù)計(jì)近期銀行理財(cái)市場(chǎng)整體收益率將跌破4%。

五、互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品收益將重回跌勢(shì)

去年底互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品收益率有抬頭趨勢(shì)，平均收益率再次回升至3%以上，但這只是年末資金回籠的短期現(xiàn)象，春節(jié)之后隨著市場(chǎng)資金流動(dòng)性逐漸增強(qiáng)，降準(zhǔn)之后寶寶收益繼續(xù)下滑板上釘釘，預(yù)計(jì)2016年上半年整體收益率將跌至2.5%左右。

六、股市影響不大

理論上說(shuō)，降準(zhǔn)造成市場(chǎng)上流動(dòng)資金增加，其中一部分將流入股市，有望刺激股指上漲。不過(guò)從去年數(shù)次降息后股市的表現(xiàn)來(lái)看，次日漲跌不一。近期股市動(dòng)蕩太大，有點(diǎn)不走尋常路的味道，未來(lái)走勢(shì)還要看整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，一次降準(zhǔn)不可能左右股市的走向。

七、P2P行業(yè)收益繼續(xù)回落

2013年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)開(kāi)始迎來(lái)了高速發(fā)展時(shí)期，憑借著超高收益吸引了大批風(fēng)險(xiǎn)偏好者，收益率超過(guò)20%的平臺(tái)比比皆是。不過(guò)高收益意味著高風(fēng)險(xiǎn)，近兩年P(guān)2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，問(wèn)題平臺(tái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。降風(fēng)險(xiǎn)、降收益成了網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。今年以來(lái)P2P收益率直線(xiàn)下滑。市場(chǎng)利率下降，社會(huì)融資成本降低，P2P收益率仍有下跌空間。

八、黃金市場(chǎng)無(wú)本質(zhì)影響

降準(zhǔn)對(duì)黃金的影響要從兩方面來(lái)看：一方面，降準(zhǔn)之后市場(chǎng)上流動(dòng)資金增加，將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，刺激居民消費(fèi)，金價(jià)有望上漲；另一方面，降準(zhǔn)之后銀行可放貸資金增加，市場(chǎng)上資金量增加，人民幣變得廉價(jià)了，美元?jiǎng)t相對(duì)升值，而美元和黃金價(jià)格通常呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。不過(guò)從整體來(lái)看黃金基本面持續(xù)偏弱，未來(lái)金價(jià)走勢(shì)不容樂(lè)觀，而降準(zhǔn)對(duì)其則無(wú)本質(zhì)影響。

總之，無(wú)論是降準(zhǔn)還是降息，對(duì)理財(cái)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)影響大多是負(fù)面的，投資者的理財(cái)收益將繼續(xù)縮水。不過(guò)從另一方面來(lái)說(shuō)，降準(zhǔn)對(duì)部分老百姓來(lái)說(shuō)是好事，比如背負(fù)房貸及需要借錢(qián)的人。融360理財(cái)分析師提醒廣大投資者，不要因?yàn)槔碡?cái)收益下降就鋌而走險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)一些高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，理財(cái)?shù)臅r(shí)候一定要多長(zhǎng)點(diǎn)心眼。（來(lái)源：融360）