（三）財務風險

1）稅收優(yōu)惠政策變動的風險

①報告期內(nèi)公司享受稅收優(yōu)惠政策的依據(jù)根據(jù)中華人民共和國主席令（2007）63號頒布的《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十八條第二款規(guī)定，國家需要重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15%征收企業(yè)所得稅；

根據(jù)財政部、國家稅務總局《關(guān)于進一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展企業(yè)所得稅政策的通知》（財稅[2012]27號）,財政部、國家稅務總局、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部《關(guān)于軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關(guān)問題的通知》（財稅[2016]49號）的相關(guān)規(guī)定，對于國家規(guī)劃布局內(nèi)的重點軟件企業(yè)和集成電路設計企業(yè)，如當年未享受免稅優(yōu)惠的，可減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅；

根據(jù)財稅（2015）119號《關(guān)于完善研究開發(fā)費用稅前加計扣除政策的通知》、財稅34號《關(guān)于提高科技型中小企業(yè)研究開發(fā)費用稅前加計扣除比例的通知》和財稅99號《關(guān)于提高研究開發(fā)費用稅前加計扣除比例的通知》，公司發(fā)生的符合政策規(guī)定的研發(fā)費用，在計算應納稅所得額時按規(guī)定實行加計扣除；

根據(jù)財政部、國家稅務總局《關(guān)于將鐵路運輸和郵政業(yè)納入營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅[2013]106號）附件3《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》，試點納稅人提供技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)開發(fā)和與之相關(guān)的技術(shù)咨詢、技術(shù)服務，免征增值稅；

根據(jù)財政部、稅務總局、海關(guān)總署《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》（財政部稅務總局海關(guān)總署公告2019年第39號）的規(guī)定，自2019年4月1日至2021年12月31日，允許生產(chǎn)、生活性服務業(yè)納稅人按照當期可抵扣進項稅額加計10%進行納稅抵扣；

根據(jù)《山東省財政廳國家稅務總局山東省稅務局山東省科學技術(shù)廳關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)城鎮(zhèn)土地使用稅有關(guān)問題的通知》（魯財稅[2019]5號）的要求，2018年12月31日前認定的高新技術(shù)企業(yè)，自2019年1月1日起按現(xiàn)行標準的50%計算繳納城鎮(zhèn)土地使用稅，自印發(fā)之日起施行，有效期至2022年1月26日。

根據(jù)魯政辦字【2017】83號《山東省人民政府辦公廳關(guān)于進一步清理規(guī)范政府性基金和行政事業(yè)性收費的通知》，自2017年6月1日起至2020年12月31日，減半征收地方水利建設基金，由按照增值稅、消費稅實際繳納額的1%調(diào)整為0.5%。

②報告期內(nèi)公司享受的稅收優(yōu)惠情況

資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

未來如果國家調(diào)整相關(guān)政策，或上述稅收優(yōu)惠政策到期后國家不再出臺新的稅收優(yōu)惠政策，或公司無法繼續(xù)享受相關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，有可能對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

2）收入季節(jié)波動性風險

公司承接的教育類考試、職（執(zhí)）業(yè)資格類考試中部分考試安排存在一定的季節(jié)性，這與考試機構(gòu)的安排和行業(yè)的一般屬性有關(guān)，公司各季度的銷售收入呈現(xiàn)一定的不均衡性。而公司的日常類費用則在每個季度間相對均衡，導致公司凈利潤水平出現(xiàn)一定的季節(jié)波動性?？傮w來看，公司第一、三季度營業(yè)收入和凈利潤較低，第二、四季度營業(yè)收入和凈利潤相對較高。

3）發(fā)行后凈資產(chǎn)收益率下降與即期回報被攤薄的風險

本次發(fā)行完成后，隨著募集資金到位，公司資金實力將顯著增強，同時公司總股本和凈資產(chǎn)將有較大幅度的增長。本次募集資金到位后，本公司將合理有效的利用募集資金，提升運營能力，降低財務費用，從而提高公司長期盈利能力。但由于募集資金投資項目的實施需要一定的周期，相關(guān)效益的實現(xiàn)也需要一定的過程，因此在短期內(nèi)公司的每股收益和凈資產(chǎn)收益率等指標存在被攤薄的風險。

（四）內(nèi)控風險

隨著公司業(yè)務的持續(xù)發(fā)展，規(guī)模不斷擴大。本次發(fā)行后，公司的資產(chǎn)規(guī)模將持續(xù)增長，且隨著募集資金投資項目的逐步實施，公司的人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模將逐漸擴大，服務的客戶、服務的領域?qū)⒏訌V泛與多樣，對產(chǎn)品更迭、技術(shù)創(chuàng)新的要求進一步加快，對公司的管理體系提出更高要求。如果公司的資源配置和管理體系不能夠與公司規(guī)模相匹配，將對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

（五）募集資金投資項目風險

公司本次募集資金投資項目為基于AI技術(shù)的無紙化考試一體化服務平臺項目、數(shù)字化網(wǎng)上評卷智能服務平臺建設項目、智能題庫平臺建設項目和研發(fā)中心建設項目。本次募集資金投資項目是公司根據(jù)未來發(fā)展規(guī)劃的戰(zhàn)略性安排所確定的，且全部圍繞公司主營業(yè)務開展，以進一步增強公司的核心競爭力和持續(xù)盈利能力。在確定募集資金投資項目時，公司已綜合審慎地考慮了自身技術(shù)實力、市場發(fā)展狀況、客戶實際需求，并對產(chǎn)業(yè)政策、投資環(huán)境、項目進度等因素進行了充分的調(diào)研和分析。

但是，本次募集資金投資項目的建設計劃、實施過程和實施效果仍可能因技術(shù)創(chuàng)新進程、投資成本變化、市場環(huán)境突變等因素而增加不確定性，從而影響公司的經(jīng)營業(yè)績。此外，募集資金投資項目建設和運營初期，固定資產(chǎn)折舊、人工等成本及費用上升，將會給公司經(jīng)營業(yè)績帶來一定影響。