本次上市存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）產(chǎn)品迭代引起的風(fēng)險(xiǎn)

成型分子篩是煤化工、石油化工、冶金等行業(yè)所需的基礎(chǔ)耗材，對(duì)這些行業(yè)的大型設(shè)備運(yùn)行安全和降低能耗起著重要作用。如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手推出更高效、更節(jié)能環(huán)保的成型分子篩，將會(huì)大幅擠占發(fā)行人的市場(chǎng)份額。分子篩應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，新市場(chǎng)、新應(yīng)用不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新較大程度上依賴于公司的技術(shù)水平及持續(xù)研發(fā)投入。若公司不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)產(chǎn)品和技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)響應(yīng)客戶需求，持續(xù)技術(shù)研發(fā)進(jìn)行產(chǎn)品性能升級(jí)和結(jié)構(gòu)更新，公司的產(chǎn)品將逐漸喪失市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)公司的經(jīng)營情況產(chǎn)生不利影響。

（2）技術(shù)未能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)

自成立以來，公司積極開發(fā)分子篩新產(chǎn)品，優(yōu)化分子篩生產(chǎn)工藝路線，拓展分子篩新的應(yīng)用領(lǐng)域。為滿足新市場(chǎng)的需要并保持技術(shù)和產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，公司需要投入大量的研發(fā)資源。但因技術(shù)上的隨機(jī)性因素可能導(dǎo)致技術(shù)開發(fā)工作失?。患夹g(shù)開發(fā)尚處在研究過程中，已經(jīng)有其他人成功研究出同樣的技術(shù)；由于客觀的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和技術(shù)環(huán)境發(fā)生變化，原來的技術(shù)開發(fā)不合時(shí)宜或者已經(jīng)沒有必要；這都將造成公司研發(fā)資源的浪費(fèi)和財(cái)產(chǎn)損失，對(duì)公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

（3）核心技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)

公司核心競(jìng)爭(zhēng)力在于新產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新能力和生產(chǎn)工藝的持續(xù)優(yōu)化。公司十分注重對(duì)技術(shù)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，以此來保證各項(xiàng)研發(fā)項(xiàng)目的成功推進(jìn)及順利產(chǎn)業(yè)化。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，公司可能出現(xiàn)核心技術(shù)人員流失，對(duì)公司技術(shù)創(chuàng)新帶來不利影響。

（4）核心技術(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)過多年的技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)積累，發(fā)行人自主研發(fā)了一系列核心技術(shù)，截至本招股說明書簽署之日，公司已獲得授權(quán)發(fā)明專利11項(xiàng)，申請(qǐng)受理發(fā)明專利12項(xiàng)，這些核心技術(shù)是發(fā)行人的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為公司的高速成長奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。發(fā)行人采取了申請(qǐng)專利等措施對(duì)核心技術(shù)進(jìn)行保護(hù)，目前尚有多項(xiàng)產(chǎn)品和技術(shù)正處于在研階段，不排除關(guān)鍵核心技術(shù)遭到泄密，損害公司在行業(yè)中的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

（二）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

（1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

2016年至2018年度，公司的制氧成型分子篩的銷售收入分別為3,920.45萬元、7,560.26萬元、14,930.01萬元，制氫成型分子篩分別為69.68萬元、2,189.85萬元、2,959.20萬元，普通成型分子篩的銷售收入分別為3,188.08萬元、5,114.77

洛陽建龍微納新材料股份股份有限公司上市保薦書3-1-3-11萬元、7,888.20萬元，制氧、制氫等中高端成型分子篩的銷售收入逐年上升。

從事分子篩生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)既有國際大型分子篩企業(yè)，也有國內(nèi)規(guī)模大小不一的分子篩廠商，干燥劑等普通分子篩產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，而中高端分子篩產(chǎn)品的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為國際大型分子篩企業(yè)和少數(shù)國內(nèi)上規(guī)模的分子篩企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相對(duì)較少。公司憑借著技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品質(zhì)量、生產(chǎn)成本和技術(shù)服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，在中高端成型分子篩領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。若公司未能在技術(shù)、產(chǎn)品、成本、服務(wù)等方面持續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，可能會(huì)造成公司行業(yè)地位下滑。

（2）原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

公司主要原材料是鋰鹽、氫氧化鈉、固體純堿硅酸鈉和氫氧化鋁。2016年至2018年，直接材料占公司主營業(yè)務(wù)成本的比例分別為58.63%、66.80%和69.54%，上述四種原材料合計(jì)占直接材料的比例分別為61.52%、62.27%和62.42%。報(bào)告期內(nèi)，公司鋰鹽、氫氧化鈉、固體純堿硅酸鈉和氫氧化鋁平均采購單價(jià)2017年比2016年分別變化了-9.21%、54.89%、31.75%和34.68%，2018年比2017年分別變化了-11.53%、-4.05%、0.68%和-3.45%。2017年除鋰鹽采購價(jià)格下降外，其他三種原材料采購價(jià)格均大幅上漲。若上述主要原材料未來市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，將影響公司的盈利能力。

（3）出口退稅優(yōu)惠政策變化的風(fēng)險(xiǎn)

公司2016年度至2018年度出口銷售收入占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為23.49%、23.35%和25.85%。根據(jù)財(cái)政部稅務(wù)總局2018年10月22日發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整部分產(chǎn)品出口退稅率的通知》（財(cái)稅[2018]123號(hào)），公司的出口產(chǎn)品享受的出口退稅率由5%變更為6%。報(bào)告期內(nèi)公司主要產(chǎn)品一直享受國家出口退稅優(yōu)惠政策，但若未來公司產(chǎn)品出口退稅率出現(xiàn)下調(diào)，則會(huì)影響公司的盈利能力。

（4）國際貿(mào)易壁壘風(fēng)險(xiǎn)

公司出口比例較高，2016年至2018年出口銷售收入占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為23.49%、23.35%和25.85%，其中歐美是公司海外銷售最大的區(qū)域。2018年開始，中美出現(xiàn)貿(mào)易爭(zhēng)端，我國對(duì)美國的產(chǎn)品出口受到較大負(fù)面影響。若未來歐美等海外市場(chǎng)對(duì)我國的分子篩產(chǎn)品出口設(shè)置貿(mào)易壁壘，會(huì)對(duì)公司的海外銷售帶來不利影響。

（5）業(yè)績(jī)受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)性影響

公司終端用戶涉及煤化工、建筑材料、鋼鐵冶煉、有色金屬冶煉和石油化工等行業(yè)，而這些行業(yè)或企業(yè)的經(jīng)營和效益狀況在很大程度上與國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈正相關(guān)性。終端用戶經(jīng)營狀況不佳時(shí)，通常會(huì)在采購價(jià)格和付款周期等方面向上游轉(zhuǎn)嫁部分壓力。因此，公司業(yè)務(wù)的發(fā)展可能受經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)及其發(fā)展速度變化的影響。