市場極度分散,龍頭市占率提升緩慢
由于與住房有關(guān)的消費存在非標、大額、低頻的特點,并且中國地域幅員遼闊,區(qū)域間由于氣候和歷史習(xí)慣形成的消費者需求特性天然產(chǎn)生地域隔閡。這些因素都導(dǎo)致與住房市場相關(guān)的市場參與者的服務(wù)半徑和品牌輻射很難在短時間形成壟斷地位,整個住宅產(chǎn)業(yè)鏈無論在開發(fā)商還是新房中介代理或是家裝市場都呈現(xiàn)極度分散的狀況,龍頭的市占率都未超過10%。產(chǎn)業(yè)鏈中龍頭市占率最高的是新房中介代理商,2016年龍頭世聯(lián)行的市占率是5.2%,開發(fā)商次之,銷售龍頭恒大的市占率為3.8%,家裝公司的龍頭市占率是最低的,2C為主的龍頭東易日盛的市占率僅有0.2%,2B為主的廣田集團市占率為0.6%,即使將二者加起來計算家裝龍頭的市占率仍未超過1%。
從2010年至今的發(fā)展趨勢來看,各個子領(lǐng)域的龍頭市占率都呈現(xiàn)提升的態(tài)勢,但整體增長都比較緩慢,家裝行業(yè)十年間B+C端兩龍頭合計占有率只提升0.18個百分點,仍然是子領(lǐng)域中分散度最高的。從裝修建筑協(xié)會發(fā)布的企業(yè)數(shù)量來看,十年間裝修企業(yè)數(shù)量從15萬家減少到13.2萬家,平均每年減少2000多家,行業(yè)的集中化趨勢一直在持續(xù)過程中。
圖表4:家裝企業(yè)數(shù)量逐年減少
來源:中國裝修建筑協(xié)會、華菁證券研究所