五、肉雞養(yǎng)殖行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析

1、廣東溫氏食品集團(tuán)股份有限公司

廣東溫氏食品集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“溫氏股份”），創(chuàng)立于1983年，現(xiàn)已發(fā)展成一家以畜禽養(yǎng)殖為主業(yè)、配套相關(guān)業(yè)務(wù)的跨地區(qū)現(xiàn)代農(nóng)牧企業(yè)集團(tuán)。2015年11月2日，溫氏股份在深交所掛牌上市。

截至2016年12月31日，溫氏股份已在全國(guó)20多個(gè)?。ㄊ?、自治區(qū)）擁有239家控股公司、5.86萬(wàn)戶合作家庭農(nóng)場(chǎng)、4.9萬(wàn)多名員工。2016年度實(shí)現(xiàn)上市肉豬1713萬(wàn)頭、肉雞8.19億只、肉鴨2626萬(wàn)只，總銷售收入594億元。

2012-2017年廣東溫氏食品集團(tuán)股份有限公司收入統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

2、福建圣農(nóng)發(fā)展股份有限公司

福建圣農(nóng)發(fā)展股份有限公司是在深圳證券交易所掛牌上市的上市公司，股票簡(jiǎn)稱“圣農(nóng)發(fā)展”。公司專注于白羽雞生產(chǎn)三十多年，是國(guó)內(nèi)同行業(yè)現(xiàn)代化程度最高、品質(zhì)最好、規(guī)模最大的集飼料加工、祖代與父母代種雞養(yǎng)殖、種蛋孵化、肉雞飼養(yǎng)、肉雞屠宰加工為一體的聯(lián)合型企業(yè)。

公司憑借完整的一體化全產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)了食品安全的可追溯性，并依靠?jī)?yōu)良的品質(zhì)和穩(wěn)定的供應(yīng)成為肯德基的長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴，麥當(dāng)勞唯一中國(guó)本土雞肉供應(yīng)商，2008年北京奧運(yùn)會(huì)、2010年上海世博會(huì)、廣州亞運(yùn)會(huì)、2011年深圳大運(yùn)會(huì)、2015年首屆青運(yùn)會(huì)和2016年G20峰會(huì)的指定雞肉供應(yīng)商，以及雙匯、太太樂(lè)、安井、海霸王、沃爾瑪、麥德龍、華潤(rùn)萬(wàn)家、世紀(jì)聯(lián)華、永輝等食品加工企業(yè)及大型超市重要雞肉供應(yīng)商。

2016年，公司率先在同行業(yè)中開啟農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖4.0時(shí)代，計(jì)劃用3年時(shí)間投資10億元實(shí)施農(nóng)業(yè)養(yǎng)殖4.0體系，實(shí)現(xiàn)管理智能化，生產(chǎn)自動(dòng)化，食品安全系統(tǒng)化，環(huán)保、消防標(biāo)準(zhǔn)化，使公司成為世界上生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理最先進(jìn)的肉雞生產(chǎn)企業(yè)之一。公司2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收83.40億元，同比增20.19%；凈利6.79億元，同比扭虧為盈，上年同期公司虧損3.88億元，基本每股收益為0.6115元。圣農(nóng)發(fā)展在公告中稱，2016年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅改善，其主要原因是雞肉產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升、飼料成本下降、生產(chǎn)效率提高以及財(cái)務(wù)費(fèi)用減少。

2012-2017年福建圣農(nóng)發(fā)展股份有限公司收入統(tǒng)計(jì)

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3、山東民和牧業(yè)股份有限公司

山東民和牧業(yè)股份有限公司前身是農(nóng)業(yè)部山東蓬萊良種肉雞示范場(chǎng),始建于1985年改制于1997年，先后被認(rèn)定為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國(guó)家重點(diǎn)龍頭企業(yè)、全國(guó)農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化示范區(qū)、國(guó)家出口雞肉標(biāo)準(zhǔn)化示范區(qū)、全國(guó)畜牧優(yōu)秀企業(yè)、國(guó)家首批肉雞無(wú)高致病性禽流感生物安全隔離區(qū)、中國(guó)畜牧協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位、白羽肉雞聯(lián)盟副主席單位、國(guó)家畜禽養(yǎng)殖廢棄物資源化處理科技創(chuàng)新聯(lián)盟副理事長(zhǎng)單位。2008年5月，公司股票在深圳證券交易所成功掛牌上市，民和股份也成為國(guó)內(nèi)白羽肉雞行業(yè)首家上市公司。

目前公司下設(shè)種雞場(chǎng)、孵化廠、飼料廠、商品雞基地、食品公司、進(jìn)出口公司、生物科技公司等54個(gè)生產(chǎn)單位?，F(xiàn)存欄父母代肉種雞330萬(wàn)套，年孵化商品代肉雞苗3億多只、商品代自養(yǎng)肉雞年出欄3000多萬(wàn)只，年屠宰分割各類雞肉產(chǎn)品6萬(wàn)多噸，飼料生產(chǎn)能力40萬(wàn)噸，年糞污沼氣發(fā)電2000多萬(wàn)度，年沼氣提純生物天然氣1500萬(wàn)立方米，年產(chǎn)固態(tài)生物有機(jī)肥5萬(wàn)噸、有機(jī)水溶肥16萬(wàn)噸。公司已初步建立起了以父母代肉種雞飼養(yǎng)、商品代肉雞苗生產(chǎn)銷售為核心，集肉雞養(yǎng)殖、屠宰加工、有機(jī)廢棄物資源化開發(fā)利用為一體的較為完善的循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化、智能化、工廠化生產(chǎn)和集約化管理，向著生態(tài)平衡、安全環(huán)保、優(yōu)質(zhì)高產(chǎn)的現(xiàn)代畜牧業(yè)邁進(jìn)。

2016年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.09億元，較去年增長(zhǎng)了56.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.54億元，較去年增長(zhǎng)了148.74%?；久抗墒找鏋?.51元，同比增長(zhǎng)149.04%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率16.13%，同比46.63個(gè)百分點(diǎn)。

2012-2017年山東民和牧業(yè)股份有限公司收入統(tǒng)計(jì)

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六、肉雞養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

近十年來(lái)，我國(guó)肉雞行業(yè)經(jīng)歷了多輪價(jià)格周期，價(jià)格波動(dòng)性特征明顯，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局趨于以下幾個(gè)方面發(fā)展：

1、行業(yè)內(nèi)大企業(yè)資源整合加速

近年來(lái)由于規(guī)?；B(yǎng)殖、集約用地等政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求，肉雞養(yǎng)殖環(huán)節(jié)集中度呈逐步提升趨勢(shì)。從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)講，肉雞養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)越往上游行業(yè)集中度越高，即祖代肉種雞養(yǎng)殖集中度大于父母代肉種雞，父母代肉種雞養(yǎng)殖集中度大于商品代肉雞。具體到白羽肉雞行業(yè)，祖代肉種雞養(yǎng)殖企業(yè)經(jīng)過(guò)十多年激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，已從1994年的40家整合至2015年的10家。根據(jù)《中國(guó)禽業(yè)發(fā)展報(bào)告（2015年度）》統(tǒng)計(jì)，截至2015年，我國(guó)有10家企業(yè)從國(guó)外引進(jìn)了祖代白羽肉雛雞，其中引種數(shù)量最多的3家企業(yè)市場(chǎng)占有率為60.11%。父母代肉種雞養(yǎng)殖行業(yè)在經(jīng)歷H7N9疫情、原料漲價(jià)、限載和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控后處于整合階段，在規(guī)模上由小企業(yè)向大中型企業(yè)轉(zhuǎn)移，逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、集約化的生產(chǎn)。商品代肉雞養(yǎng)殖規(guī)?；壤粩嗌仙?，從2003年的67%上升至2014年的90%以上（根據(jù)中國(guó)畜牧業(yè)年鑒數(shù)據(jù)，規(guī)?；x是年出欄2000羽以上），但市場(chǎng)集中程度低，前十大企業(yè)產(chǎn)量占比不足25%。對(duì)于黃羽肉雞行業(yè)而言，隨著國(guó)家對(duì)食品加工行業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和安全監(jiān)管逐漸加強(qiáng)，對(duì)動(dòng)物疫病防疫、產(chǎn)品質(zhì)量衛(wèi)生的要求日益嚴(yán)格，黃羽肉雞由活禽銷售轉(zhuǎn)向屠宰加工，亦趨向規(guī)范化和集中化。隨著盈利波動(dòng)過(guò)程中大量中小型企業(yè)或者小養(yǎng)殖戶被迫退出行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及大企業(yè)利用“公司+農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場(chǎng)）”或者“公司+基地+農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場(chǎng)）”等模式擴(kuò)張、延伸產(chǎn)業(yè)鏈以及加強(qiáng)大企業(yè)間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，行業(yè)集中度提高的趨勢(shì)明顯，區(qū)域龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額越來(lái)越大，目前處于行業(yè)資源整合階段。這個(gè)階段企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵點(diǎn)體現(xiàn)在產(chǎn)能擴(kuò)張速度、成本控制能力以及食品安全控制能力，而其中擴(kuò)張速度將是未來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)的先決基礎(chǔ)。

2、一體化經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域擴(kuò)大

隨著市場(chǎng)前景持續(xù)向好與行業(yè)快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)實(shí)力較強(qiáng)的父母代黃羽肉種

雞、商品代黃羽肉雞養(yǎng)殖企業(yè)逐漸向下游延伸至屠宰加工業(yè)務(wù)，大型肉雞屠宰加工企業(yè)也開始向上游延伸，部分企業(yè)也開始涉足肉雞養(yǎng)殖業(yè)務(wù)。相對(duì)一體化經(jīng)營(yíng)而言，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)集中于黃羽肉種雞養(yǎng)殖或商品代黃羽肉雞養(yǎng)殖或屠宰加工的單一業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，容易受原材料價(jià)格、疫病、市場(chǎng)情況、消費(fèi)者心理等因素的影響，出現(xiàn)周期性或突發(fā)性的波動(dòng)。特別是在面對(duì)類似H7N9疫情等突發(fā)事件時(shí)，一體化經(jīng)營(yíng)的大企業(yè)憑借著雄厚的資金實(shí)力與全面的疫病預(yù)防機(jī)制，可以有效地化解風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；而散養(yǎng)戶往往因虧損嚴(yán)重后選擇退出，或加入“公司+農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場(chǎng)）”模式，進(jìn)一步促進(jìn)了行業(yè)規(guī)?；降奶嵘?。一體化經(jīng)營(yíng)在擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的同時(shí)，有效整合、消除了產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，避免了企業(yè)業(yè)績(jī)波動(dòng)，增強(qiáng)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性與安全性。該等擴(kuò)張模式導(dǎo)致大型黃羽肉雞養(yǎng)殖及屠宰加工企業(yè)面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)從單一環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)向一體化經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變。

3、業(yè)內(nèi)龍頭調(diào)整經(jīng)營(yíng)方向，推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)

黃羽肉雞行業(yè)是我國(guó)家禽養(yǎng)殖中的特色產(chǎn)業(yè)，近年來(lái)已成為我國(guó)畜牧業(yè)發(fā)展中增長(zhǎng)最快的產(chǎn)業(yè)之一。但是我國(guó)黃羽肉雞產(chǎn)品加工比例較低，根據(jù)《中國(guó)禽業(yè)發(fā)展報(bào)告（2014年度）》統(tǒng)計(jì)，活雞產(chǎn)品始終占主導(dǎo)地位，占比達(dá)85%左右，冰鮮雞產(chǎn)品只占5%左右，其余10%為凍雞、禮盒及深加工類產(chǎn)品。由于肉雞養(yǎng)殖企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)菀资艿胶暧^經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)周期性供需變化、動(dòng)物疫病、產(chǎn)業(yè)政策等因素的影響而呈現(xiàn)較大波動(dòng)，特別是2013年4月至2014年初，受H7N9疫情等的影響，活雞銷售為主的黃羽肉雞行業(yè)陷入深度困境，行業(yè)經(jīng)過(guò)大幅縮減產(chǎn)量后黃羽肉雞價(jià)格才有所回升。至此，業(yè)內(nèi)較多企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到企業(yè)需要隨著國(guó)家大力推行冰鮮上市的發(fā)展趨勢(shì)以及人們消費(fèi)觀念的逐漸轉(zhuǎn)變而順勢(shì)轉(zhuǎn)型。因此，部分規(guī)?；髽I(yè)借助電商快速發(fā)展的趨勢(shì)，大力發(fā)展冰鮮產(chǎn)品，不斷提高品質(zhì)，努力打造業(yè)內(nèi)冰鮮品牌，擴(kuò)大影響力和知名度，希望通過(guò)發(fā)展冰鮮產(chǎn)品增加新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)和增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。