二、鈷產(chǎn)業(yè)鏈中游分析

1.鈷價大漲

從鈷價格走勢來看：2020年鈷價受新冠疫情影響，1月份國內(nèi)價格走高，走勢與歐洲市場一致，隨著1月底新冠肺炎疫情暴發(fā)，國內(nèi)下游鈷消費市場受到影響，但供應(yīng)量并沒有同步減少，所以2月份歐洲價格仍處于上揚期，中國市場卻進入橫盤期。3月底剛果（金）封國，南非封國封關(guān)，鈷原料從非洲運出的路徑受阻，國內(nèi)5、6月甚至7月的鈷原料供應(yīng)受到?jīng)_擊，個別原料儲備不足的企業(yè)不得不減產(chǎn)，疊加5月初國內(nèi)鈷期貨市場情緒較為樂觀，買盤積極，國內(nèi)鈷價開始反彈。進入7月下旬鈷價快速回升，引起市場關(guān)注，而且在鈷價沖擊30萬元/噸關(guān)口之時，有機構(gòu)相繼喊出鈷價有望大幅上漲，沖擊40萬元/噸高位。在消息刺激下，8月4日相關(guān)鈷概念股錄得大漲。

據(jù)生意社最新數(shù)據(jù)顯示，2020年8月5日國內(nèi)金屬鈷報價漲勢延續(xù)上揚，價格突破30萬元大關(guān)，國內(nèi)鈷市行情上漲，國際鈷價上漲，新能源汽車銷售穩(wěn)定，手機產(chǎn)量逐步回暖，對鈷市利好加大，鈷市需求回升，南非、剛果金疫情風險加大，或影響鈷礦供給及運輸，鈷市看漲心態(tài)較多，客戶采購積極，需求回暖，總體后市鈷市利空仍存利好加大，鈷市行情上漲。

數(shù)據(jù)來源：生意社、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析認為，今年7月以來剛果（金）和南非疫情對鈷生產(chǎn)運輸?shù)挠绊懺俣韧癸@。預計下半年國內(nèi)鈷原料供應(yīng)將持續(xù)緊張，在供應(yīng)缺口和補庫剛需的帶動下，鈷價有望大幅上漲。

2.受疫情影響鈷產(chǎn)量或下降

數(shù)據(jù)顯示，2015-2019年全球精煉鈷產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年上升趨勢發(fā)展。2019年全球精煉鈷產(chǎn)量約為14.4萬噸，同比2018年增長6.7%。2020年在新冠肺炎疫情影響下鈷礦供應(yīng)收縮。從3月開始，國外新冠肺炎疫情開始暴發(fā)，疫情對剛果（金）的鈷原料影響體現(xiàn)在物流和生產(chǎn)兩個方面：

物流層面，原料難以外運。從3月底開始，剛果（金）和南非相繼采取封國封關(guān)措施，剛果（金）原料出口需先通過公路運輸，途徑贊比亞、津巴布韋到南非的德班港或其他港口，再海運至貨物目的港。由于德班港的基礎(chǔ)設(shè)施相對完善，大部分剛果（金）的鈷原料通過德班港運出，少量途徑坦桑尼亞的達累斯薩拉姆，或者納米比亞和莫桑比克的港口外運。3月底南非封關(guān)，直至5月中旬解封，期間大部分鈷原料近一個半月時間停滯在南非，只有少量從坦桑尼亞、納米比亞以及莫桑比克外運，還有一些嘉能可囤在馬來西亞的鈷原料運往以中國為主的主要冶煉地。

除此之外，疫情對鈷礦企業(yè)的生產(chǎn)造成一系列影響，Chemaf的Usoke礦區(qū)于4月第二周停產(chǎn)，復產(chǎn)時間尚不確定，跨國人才流動受到影響，礦區(qū)人員無法及時到位，一些新項目無法開展。從全球主要的礦業(yè)企業(yè)來看，中國有色集團和ERG等由于Deziwa與RTR新項目投產(chǎn)鈷產(chǎn)量增加，然而嘉能可由于Mutanda礦停產(chǎn)完全抵消了其他項目鈷產(chǎn)量的增加。此外，民采礦的產(chǎn)量受到疫情以及剛果（金）國家控制民采礦的影響降低。因此，據(jù)初步預估，受疫情影響2020年全球鈷產(chǎn)量或?qū)⑾陆怠?/span>

數(shù)據(jù)來源：美國地質(zhì)調(diào)查局USGS、中商產(chǎn)業(yè)研究院整理

在國內(nèi)來看，2020年上半年我國精煉鈷產(chǎn)量同比有所減少。1月份適逢中國春節(jié)，一些鈷企業(yè)在1月20日之后停產(chǎn)，且1月底暴發(fā)新冠肺炎疫情，鈷行業(yè)企業(yè)積極響應(yīng)國家號召，停產(chǎn)抗疫，一些企業(yè)如期復產(chǎn)，一些企業(yè)推遲至2月中下旬復產(chǎn)。3月份，隨著我國疫情基本得到控制，湖北地區(qū)的鈷企業(yè)在3月上旬也迎來復工復產(chǎn)。從3月份開始，國內(nèi)精煉鈷產(chǎn)量逐步攀升，企業(yè)平均產(chǎn)能利用率恢復至58%左右，4月份開工率持續(xù)上升至64%，5、6月份的開工率上升至65%以上。

據(jù)統(tǒng)計，上半年我國精煉鈷產(chǎn)量約為4.4萬噸，同比約下降4.1%。其中，金屬鈷產(chǎn)量約為5500噸，鈷粉產(chǎn)量約為2500噸。

數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院整理