2016年1月21日熱點板塊分析

一、【港幣新低，黃金避險】

繼前期人民幣兌美元快速貶值趨穩(wěn)之后，一向穩(wěn)定的港元兌美元聯(lián)系匯率近日出現(xiàn)大幅下跌，目前港元已跌至近八年新低。受此影響，全球主要股市再度大幅下行，剛現(xiàn)企穩(wěn)跡象的A股也表現(xiàn)不佳。

點評：當前，發(fā)達國家經(jīng)濟弱復(fù)蘇，美國進入貨幣緊縮周期，歐洲各國利率、QE等貨幣寬松政策也已近尾聲，持續(xù)近七年的發(fā)達經(jīng)濟體股票市場牛市出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)下行的趨勢。投資人對于經(jīng)濟前景憂慮的加深疊加美聯(lián)儲啟動的加息周期影響造成當前原油、匯率、全球股票市場整體下行的局面。隨著股票、大宗商品等風險資產(chǎn)的下跌，當前各市場投資人整體風險偏好下降，轉(zhuǎn)為尋求安全的資產(chǎn)類別規(guī)避風險。市場動蕩之時，作為傳統(tǒng)避險品種的黃金、債券等資產(chǎn)價格受支撐，避險價值明顯。我們目前并未看到全球各股票市場整體下行中止的跡象，而在一個關(guān)聯(lián)性強的市場格局中，外圍股市整體下行將對A股形成壓制。作為避險配置，可投資關(guān)聯(lián)黃金價格的基金以及固定收益基金，如黃金ETF（518880）、國泰黃金（518800）、博時黃金（159937）、嘉實黃金（160719）、穩(wěn)健債A（160513）等。

二、【質(zhì)子治療望掀抗癌新革命概念股或站上風口】

據(jù)媒體報道，全美最佳醫(yī)院癌癥?？频谝幻?、美國得州大學MD安德森質(zhì)子中心日前與合作伙伴、來自中國的泰和誠醫(yī)療集團聯(lián)合宣布，將在北京成立轉(zhuǎn)診辦公室，免費幫助尋求質(zhì)子治療的中國患者赴美就醫(yī)，希望跨越國界和語言的障礙為中國患者帶來最好的醫(yī)療體驗。業(yè)內(nèi)人士指出，中美醫(yī)學巨頭強強聯(lián)手的背后是質(zhì)子治療廣闊的市場前景。目前中國僅有兩家質(zhì)子治療中心，市場缺口巨大。

點評：報告預(yù)測全球癌癥病例將呈現(xiàn)迅猛增長的態(tài)勢，由2012年的1400萬人逐年遞增至2025年的1900萬人，到2035年將達到2400萬人，其中中國將占全球總量的21.9%。有分析指出，質(zhì)子治療殺癌效果好、毒副作用小，作為國際公認的“治癌利器”，背靠中國龐大的市場需求，在國家大力扶持精準醫(yī)療背景下，擁有核心技術(shù)的上市公司有望掀起抗癌革命新浪潮，相關(guān)個股值得重點關(guān)注。美亞光電與合肥研究院（核能所）在質(zhì)子放療等領(lǐng)域展開戰(zhàn)略合作，鳳凰股份參與出資組建江蘇省質(zhì)子重離子醫(yī)院。

三、【保監(jiān)會召集7險企開會擬全面限制3年以內(nèi)高現(xiàn)價產(chǎn)品】

保監(jiān)會20日上午召開高現(xiàn)價產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定修定座談會，擬就高現(xiàn)價產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則進行修訂。保監(jiān)會下決心對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進行大幅度調(diào)整，要求不得開發(fā)新的3年以內(nèi)存續(xù)期產(chǎn)品，且2016年10月1日之后也不得繼續(xù)銷售此類在售產(chǎn)品；此外，自通知下發(fā)起不得銷售1年以內(nèi)的產(chǎn)品，如3個月、6個月的產(chǎn)品。保險公司擔心完全停售會造成行業(yè)發(fā)展斷崖式下滑，并且會拉高3年期業(yè)務(wù)的成本，建議保監(jiān)會謹慎對待。

點評：近段時間，由幾家中小保險公司引領(lǐng)的二級市場舉牌潮引發(fā)市場爭議，“寶萬之爭”更是引發(fā)市場側(cè)目。在這場舉牌潮中，作為主要資金來源的高現(xiàn)價產(chǎn)品（包括一些萬能險）以及期限錯配風險成為眾矢之的，使監(jiān)管層面臨著極大壓力。數(shù)據(jù)顯示，今年首周，國壽、平安、太保、太平、泰康、人保壽和新華七家主體個險渠道合計承保保費超過760億元，高現(xiàn)價產(chǎn)品占比過半。

四、【央行探索發(fā)行數(shù)字貨幣移動支付發(fā)展前景廣闊】

20日，中國人民銀行數(shù)字貨幣研討會在京召開，央行行長周小川出席，副行長范一飛主持會議。會上，國內(nèi)外數(shù)字貨幣研究專家就數(shù)字貨幣發(fā)行總體框架等專題進行了研討和交流。會議指出，人民銀行自2014年起成立了專門研究團隊，對數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務(wù)運行框架、關(guān)鍵技術(shù)、流通環(huán)境等進行了深入研究，已取得階段性成果。會議要求，研究團隊要在前期工作基礎(chǔ)上繼續(xù)推進，爭取早日推出央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。

點評：業(yè)內(nèi)認為，數(shù)字貨幣的發(fā)行與移動支付發(fā)展程度有著緊密聯(lián)系。知名機構(gòu)德勤發(fā)表的報告提出，支付發(fā)展的變遷是消費方式的轉(zhuǎn)變，從現(xiàn)金轉(zhuǎn)向目前主流的各類借記卡支付，進一步再轉(zhuǎn)移到代表未來的移動支付，驗證了貨幣從實體向電子化的趨勢，移動支付正在顛覆傳統(tǒng)支付產(chǎn)業(yè)的格局。隨著數(shù)字貨幣的發(fā)行，移動支付的普及率又將迎來跨越式提升，率先布局的企業(yè)發(fā)展前景廣闊，其中A股公司有新開普（300248）、新國都（300130）、恒寶股份（002104）等。

五、【儲能或首次納入國家級規(guī)劃扶持政策將出】

據(jù)上證，儲能十三五規(guī)劃將納入國家《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》，目前正在征求意見，該規(guī)劃預(yù)計3月出臺。這將是儲能首次以專項規(guī)劃形式納入國家級規(guī)劃，被儲能界視為重大利好。幾年前印發(fā)的《可再生能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃》中，儲能未被提及。

點評：據(jù)悉，十三五期間儲能將側(cè)重示范應(yīng)用，重大儲能技術(shù)研究與產(chǎn)業(yè)化示范工程或納入國家科技計劃。目前儲能產(chǎn)業(yè)尚無專項扶持政策，十三五期間有望出臺的扶持政策包括財政支持、稅收優(yōu)惠和信貸融資支持等。上市公司中，南都電源（300068）受益于儲能電源及動力鋰電池業(yè)務(wù)增長，去年業(yè)績預(yù)增70%至100%；圣陽股份（002580）的新能源儲能用電池產(chǎn)銷量位居行業(yè)前列。

六、【中國九大錫企達成共識：2016年減產(chǎn)1.7萬噸】

在有色行業(yè)相繼宣布聯(lián)合減產(chǎn)之后，近日，國內(nèi)錫行業(yè)骨干企業(yè)也發(fā)布聯(lián)合減產(chǎn)聲明，計劃2016年減少精錫產(chǎn)量1.7萬噸。據(jù)國際錫研究協(xié)會，去年中國大型錫冶煉商產(chǎn)量為13.8萬噸。

點評：此前工信部制定《錫行業(yè)規(guī)范條件》，有利于加強錫行業(yè)管理，遏制低水平重復(fù)建設(shè)，規(guī)范現(xiàn)有錫企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營秩序，提升資源綜合利用水平和節(jié)能環(huán)保水平，推動錫行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級。此次錫行業(yè)骨干企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)，利于穩(wěn)定錫產(chǎn)品價格?？申P(guān)注：錫業(yè)股份（000960）、盛屯礦業(yè)（600711）等。

七、【冬季達沃斯論壇開幕聚焦四大熱點】

2016世界經(jīng)濟論壇年會20日在瑞士達沃斯開幕。這場以“掌控第四次工業(yè)革命”為主題的論壇，料將聚焦全球增長“新常態(tài)”、中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、科技進步和第四次工業(yè)革命、全球安全和環(huán)境問題等四大熱點問題。

一、全球增長“新常態(tài)”

近期世界銀行、國際貨幣基金組織等機構(gòu)相繼調(diào)低了世界經(jīng)濟增長預(yù)期。IMF在19日發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》報告中，將今明兩年世界經(jīng)濟增速分別調(diào)低為3.4%和3.6%，相較其去年10月的預(yù)測分別下調(diào)0.2個百分點。

二、中國議題

2015年，中國經(jīng)濟增速下滑至6.9%，為25年新低。未來中國如何在保持發(fā)展動力的同時實現(xiàn)經(jīng)濟增速換擋，是當下的熱點議題。2016年，中國將實施新一輪的經(jīng)濟和社會發(fā)展五年規(guī)劃，中國經(jīng)濟走向何方無疑也將成為此次達沃斯論壇討論的焦點。

三、第四次工業(yè)革命

以互聯(lián)網(wǎng)為核心的第四次工業(yè)革命已成為全球經(jīng)濟最熱門的話題之一，也是此次達沃斯論壇年會的主題。許多人認為，第四次工業(yè)革命將通過移動互聯(lián)網(wǎng)、云技術(shù)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、機器人及人工智能等技術(shù)進步徹底顛覆傳統(tǒng)的生產(chǎn)和組織方式。

四、全球安全和環(huán)境問題

達沃斯論壇上周在日內(nèi)瓦的新聞發(fā)布會上指出，愈演愈烈的難民危機和近期恐怖主義活動提醒我們，地緣戰(zhàn)略競爭升級、區(qū)域主義的復(fù)興和新型敵對關(guān)系的出現(xiàn)等問題正在破壞國際團結(jié)局面。在此背景下，公共部門和私營部門領(lǐng)袖如何應(yīng)對瞬息萬變的全球安全局勢，如何掌控新興技術(shù)在安全領(lǐng)域發(fā)揮的作用等話題將成為論壇重要內(nèi)容之一。

八、【資金持續(xù)緊張央行再放1500億短期流動性】

20日，央行以利率招標形式開展1500億元6天期短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO）操作，中標利率2.25%。為了緩解春節(jié)前資金面趨緊的狀況，本周央行接連發(fā)力，于周初依次進行了550億元3天期SLO（短期流動性調(diào)節(jié)工具）、800億元7天期逆回購、750億元28天期逆回購、3280億元3個月期MLF（中期借貸便利）和820億元1年期MLF操作。

分析師認為，2016年，央行通過公開市場、MLF、SLF和PSL等操作投放的流動性或超過往年，基本可以滿足春節(jié)的流動性需求。而考慮到人民幣匯率波動等因素的影響，貨幣政策工具的選擇上料受到制約。

（來源：分級基金網(wǎng)）