多家P2P關(guān)閉活期理財(cái)業(yè)務(wù) 是否被取締得看監(jiān)管態(tài)度

網(wǎng)貸平臺活期理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性與合規(guī)性又成了業(yè)界討論的焦點(diǎn)。繼溫商貸后，短融網(wǎng)也將于近期正式關(guān)閉活期理財(cái)業(yè)務(wù)。分析人士稱，在監(jiān)管風(fēng)向趨嚴(yán)的背景下，現(xiàn)存模式的P2P活期理財(cái)產(chǎn)品都有被關(guān)閉的可能。

溫商貸在春節(jié)后發(fā)布公告稱，自2016年2月15日正式關(guān)閉活期項(xiàng)目。據(jù)悉，該活期項(xiàng)目上線不足兩個月。除此之外，小牛在線日前發(fā)布了關(guān)于活期牛計(jì)劃到期的公告，市場傳言稱，小牛在線也將關(guān)閉活期理財(cái)業(yè)務(wù)。不過，昨日小牛在線相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，目前活期理財(cái)業(yè)務(wù)仍在繼續(xù)操作，至于后期是否關(guān)閉，還要看監(jiān)管動態(tài)。

短融網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人昨日向記者透露，他們將于近期關(guān)閉活期寶項(xiàng)目，原因主要是為了和監(jiān)管細(xì)則看齊，實(shí)現(xiàn)平臺的合規(guī)化調(diào)整。

相比P2P定期理財(cái)，P2P活期理財(cái)因?yàn)槠渖曩徻H回的便利性深得投資者青睞。目前平臺主推的活期理財(cái)大概有兩種模式：一是類似余額寶的“寶寶類”產(chǎn)品，通過與銀行、基金公司合作，讓投資人的閑置資金享受到貨幣基金的收益；二是通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓、變現(xiàn)的方式，變相地實(shí)現(xiàn)“活期”理財(cái)。

但該產(chǎn)品不太符合去年底銀監(jiān)會發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）相關(guān)規(guī)定，《征求意見稿》明確規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得以任何形式代出借人行使決策。

而目前平臺的活期理財(cái)業(yè)務(wù)多數(shù)以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式存在，存在代出借人行使決策的行為；另外，《征求意見稿》明確規(guī)定平臺不得代銷基金等產(chǎn)品。

在監(jiān)管的驅(qū)使下，除了幾家平臺宣布關(guān)閉活期理財(cái)業(yè)務(wù)外，部分平臺打算縮減活期業(yè)務(wù)。積木盒子相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，目前監(jiān)管針對活期產(chǎn)品的細(xì)則尚未有定論，積木盒子已主動降低了活期產(chǎn)品的額度，對活期產(chǎn)品的未來發(fā)展方向要視監(jiān)管動態(tài)而定。北京一家P2P平臺內(nèi)部人士也向記者表示，他們平臺目前已經(jīng)縮減了活期理財(cái)業(yè)務(wù)額度。

也有一些平臺仍處于觀望狀態(tài)。多家主要以活期理財(cái)業(yè)務(wù)為主的網(wǎng)貸平臺稱，他們目前仍在觀望政策，并沒有類似關(guān)閉這類業(yè)務(wù)的計(jì)劃。

盈燦咨詢研究員陳曉俊認(rèn)為，活期產(chǎn)品的最大風(fēng)險(xiǎn)可能就是資金池。如果沒有真實(shí)的投資標(biāo)的，就可能存在平臺直接歸集資金并挪用的風(fēng)險(xiǎn)。而另一種情況是在用戶贖回時(shí)，平臺先用自有資金墊付再轉(zhuǎn)讓給后來的用戶，這種方式同樣對平臺的流動性有很大壓力。如果出現(xiàn)較為集中的用戶提現(xiàn)，就會發(fā)生無法控制的擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

而活期理財(cái)產(chǎn)品是否會被真正取締還得看監(jiān)管的態(tài)度。金蛋理財(cái)CEO鄧巍表示，平臺關(guān)閉活期理財(cái)業(yè)務(wù)，肯定是受到監(jiān)管細(xì)則的影響，為了更加合規(guī)發(fā)展。而從監(jiān)管細(xì)則征求意見稿來看，并沒有禁止平臺進(jìn)行活期理財(cái)業(yè)務(wù)，禁止的是平臺存在資金池。除了資金池這種不合規(guī)的模式，通過高效的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，也可以為用戶創(chuàng)造出類似活期理財(cái)?shù)氖褂皿w驗(yàn)。

網(wǎng)貸資深研究人李子川表示，活期理財(cái)存在的基礎(chǔ)是滿足客戶流動性需求，對于平臺迅速做大規(guī)模會有幫助，不過由于交易效率的提升，會存在期限錯配、以虛假標(biāo)的設(shè)立資金池的問題。

“個人不太看好完全做‘活期理財(cái)’，或者占主導(dǎo)地位的做法，但可以讓平臺上有一定的存在比例，既照顧到用戶需求又主動減小了風(fēng)險(xiǎn)壓力，還適合各方監(jiān)督管理”，李子川說道。（來源：北京商報(bào)，記者：崔啟斌，岳品瑜）