本次上市存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）重要知識(shí)產(chǎn)權(quán)被侵犯，核心技術(shù)發(fā)生泄密的風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人從事的骨科手術(shù)導(dǎo)航定位機(jī)器人行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，骨科手術(shù)導(dǎo)航定位機(jī)器人綜合了機(jī)器人技術(shù)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)控制技術(shù)、數(shù)字圖像處理技術(shù)、虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)和醫(yī)用外科技術(shù)。作為醫(yī)療器械，骨科手術(shù)導(dǎo)航定位機(jī)器人僅通過外形布局即可透露一定的設(shè)計(jì)思路和工作原理的相關(guān)信息，容易通過反向研發(fā)仿制外形類似的產(chǎn)品，這與制藥行業(yè)有較大區(qū)別。為了保持技術(shù)優(yōu)勢和競爭力，防止技術(shù)外泄，已掌握先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)通常會(huì)通過申請專利等方式設(shè)置技術(shù)壁壘。

公司已在全球范圍內(nèi)申請專利，由于中國和其他國家的專利審核機(jī)構(gòu)的不同要求，申請專利保護(hù)可能過程漫長且成本高昂，若公司自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)受到第三方侵權(quán)或者被第三方提出知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)指控，則可能會(huì)對公司經(jīng)營帶來不利影響。公司在技術(shù)水平和產(chǎn)品創(chuàng)新方面很大程度依賴于公司自主研發(fā)的多項(xiàng)核心技術(shù)。公司主要核心技術(shù)有兩類，一類是對于裝置的加工與小型化設(shè)計(jì)等技術(shù)，另一類是純算法與軟件流程。公司一貫重視自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的研發(fā)，建立了科學(xué)的研發(fā)體系及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系，但仍存在公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員以及核心技術(shù)人員對外泄露技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。若公司相關(guān)核心技術(shù)遭到泄密，并被競爭對手所獲知和模仿，則可能會(huì)損害公司的競爭優(yōu)勢，并對公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響。

（二）未能達(dá)到預(yù)計(jì)市值上市條件的風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)已充分考慮了公司自身特點(diǎn)、可比公司估值情況、市場環(huán)境等因素，對公司市值進(jìn)行了預(yù)先評(píng)估并謹(jǐn)慎選擇了適用的上市標(biāo)準(zhǔn)。但本次公開發(fā)行將以向網(wǎng)下投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格，該發(fā)行價(jià)格將取決于網(wǎng)下投資者預(yù)期判斷、股票供需情況、市場環(huán)境以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢等諸多不可控因素，因此可能出現(xiàn)初步詢價(jià)后預(yù)計(jì)發(fā)行總市值無法滿足所選擇上市標(biāo)準(zhǔn)的情況，從而導(dǎo)致本次發(fā)行中止。

（三）實(shí)際控制人持股比例較低的風(fēng)險(xiǎn)

本次發(fā)行前，張送根先生為公司控股股東、實(shí)際控制人。張送根先生直接持有發(fā)行前20.09%股份，張送根先生及其一致行動(dòng)人智匯合創(chuàng)合計(jì)持有發(fā)行前28.87%股份，持股比例相對較低。在本次發(fā)行完成并上市后，張送根先生實(shí)際支配公司股份的比例將進(jìn)一步降低。如果公司其他股東通過增持股份謀求公司控制權(quán)，將對公司管理團(tuán)隊(duì)和生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響，因此公司存在實(shí)際控制人持股比例較低的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）遞延所得稅資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)

截至2019年末，公司遞延所得稅資產(chǎn)余額為1,896.58萬元，公司管理層預(yù)計(jì)未來能夠獲得足夠的應(yīng)納稅所得額用來抵扣確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的可抵扣暫時(shí)性差異，但公司從事的骨科手術(shù)導(dǎo)航定位機(jī)器人業(yè)務(wù)，存在產(chǎn)能利用率較低、研發(fā)周期長、市場開發(fā)尚存有不確定性、研發(fā)費(fèi)用均未資本化、未來將承擔(dān)大量資本性支出的情況，未來盈利時(shí)間存在一定不確定性。若公司在預(yù)期未來期限內(nèi)無法形成足夠的應(yīng)納稅所得額，則報(bào)告期內(nèi)確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)可能存在減值的風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)影響未來期間的凈利潤。