六、募集資金投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

（一）募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)

公司募集資金擬投資于“洛陽中超新材料股份有限公司年產(chǎn)12萬噸氫氧化鋁微粉建設(shè)項(xiàng)目”、“洛陽中超新材料股份有限公司技術(shù)改造項(xiàng)目”、“洛陽中超新材料股份有限公司研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、“洛陽中超新材料股份有限公司年產(chǎn)3萬噸高白超細(xì)氫氧化鎂阻燃劑項(xiàng)目”和“補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目”。公司對募投項(xiàng)目的選擇進(jìn)行了充分的可行性論證及經(jīng)濟(jì)效益測算，公司通過實(shí)施募投項(xiàng)目，將進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，改造現(xiàn)有的生產(chǎn)線，提升技術(shù)研發(fā)實(shí)力，豐富公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。如果募集資金不能及時(shí)到位、市場環(huán)境發(fā)生不利變化、市場需求不及預(yù)期以及行業(yè)競爭加劇，將對項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度、投資回報(bào)和公司的預(yù)期收益產(chǎn)生不利影響。

（二）募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后固定資產(chǎn)折舊增加的風(fēng)險(xiǎn)

本次募集資金投資項(xiàng)目中固定資產(chǎn)的投資規(guī)模較大，預(yù)計(jì)項(xiàng)目建成后將新增固定資產(chǎn)62,208.83萬元，公司按照當(dāng)前的固定資產(chǎn)折舊政策計(jì)算，預(yù)計(jì)每年將新增折舊費(fèi)5,358.93萬元。如果未來市場環(huán)境發(fā)生重大不利變化，導(dǎo)致募集資金投資項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期效益，則新增的固定資產(chǎn)折舊將提高固定成本占總成本的比例，加大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從而對公司的盈利能力產(chǎn)生不利影響。

（三）凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)

2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，公司按歸屬于公司普通股股東的凈利潤計(jì)算的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為33.30%、28.92%、23.30%和10.90%。本次募集資金到位后，發(fā)行人的凈資產(chǎn)將在短期內(nèi)有較大幅度的增長，盡管發(fā)行人對本次募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)行了充分的論證，預(yù)期效益良好，但募投項(xiàng)目存在一定的建設(shè)周期和達(dá)產(chǎn)期，短期內(nèi)難以完全產(chǎn)生效益。發(fā)行人利潤的增長在短期內(nèi)可能不會與凈資產(chǎn)的增長保持同步。本次發(fā)行后，發(fā)行人將存在凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

七、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)

公司不屬于重污染企業(yè)，生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生廢水、廢氣、固體廢棄物及噪聲。公司重視環(huán)保工作，對污染物采取了有效的防治措施，污染物的排放符合國家相關(guān)法律法規(guī)的要求，報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生重大環(huán)保違法違規(guī)事項(xiàng)。若未來國家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)提高，公司也將持續(xù)增加環(huán)保投入，生產(chǎn)經(jīng)營成本存在進(jìn)一步上升的風(fēng)險(xiǎn)。

八、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)過程中使用的氫氧化鈉（片堿）、氫氧化鈉溶液等屬于危險(xiǎn)化學(xué)品，倉庫及檢修現(xiàn)場使用的少量氧（壓縮的）、二氧化碳（壓縮的）等亦屬于危險(xiǎn)化學(xué)品，生產(chǎn)過程中管道溶解等在帶壓、高溫下運(yùn)行，使用的能源包括電力、天然氣和蒸汽等。若對危險(xiǎn)源不能進(jìn)行正確識別和有效控制，存在發(fā)生安全事故的風(fēng)險(xiǎn)，可能出現(xiàn)人員傷亡和財(cái)產(chǎn)損毀，引起賠償性支出、處罰以及停產(chǎn)損失，可能會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。

九、經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大帶來的管理風(fēng)險(xiǎn)

隨著公司經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大和員工人數(shù)的增多，公司已建立較為成熟的管理制度體系以及組織運(yùn)行模式，培養(yǎng)出了一批經(jīng)驗(yàn)豐富、理念先進(jìn)的管理人員。未來隨著經(jīng)營策略的逐步實(shí)現(xiàn)，公司的業(yè)務(wù)規(guī)模會進(jìn)一步擴(kuò)大，尤其是本次發(fā)行完成后，隨著募集資金的到位和募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，公司的生產(chǎn)能力將得到有效提升。業(yè)務(wù)規(guī)模的迅速擴(kuò)大對公司經(jīng)營決策、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的管理提出了新的要求。雖然公司的管理層已經(jīng)積累了一定的管理企業(yè)經(jīng)驗(yàn)，但是如果不能及時(shí)適應(yīng)資本市場的要求和公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，不斷完善經(jīng)營管理體系，將直接影響公司的經(jīng)營業(yè)績以及公司在資本市場的形象。

十、公司部分建筑物尚未獲取產(chǎn)權(quán)證書的風(fēng)險(xiǎn)

截至本招股說明書簽署之日，發(fā)行人存在部分建筑物尚未取得產(chǎn)權(quán)證書的情形，具體情況為：（1）2019年發(fā)行人新建部分廠房目前正在積極辦理產(chǎn)權(quán)證書，該部分廠房總面積為13,603.85平方米。（2）發(fā)行人宿舍、食堂等部分非經(jīng)營性房產(chǎn)目前正在積極辦理產(chǎn)權(quán)證書。該部分房產(chǎn)面積合計(jì)為5,930.65平方米，截至2020年6月30日的賬面價(jià)值為95.61萬元。若未來發(fā)行人無法取得上述房屋建筑物的相關(guān)產(chǎn)權(quán)證書而受到相關(guān)部門處罰，則可能對公司產(chǎn)生一定的不利影響。

十一、發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)

公司計(jì)劃公開發(fā)行股票并在上交所科創(chuàng)板上市，預(yù)計(jì)將滿足“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”的上市條件。若屆時(shí)未能達(dá)到預(yù)計(jì)市值的上市條件，或者發(fā)行時(shí)未能足額認(rèn)購，則存在發(fā)行中止甚至發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。