關(guān)于發(fā)布《鄭州商品交易所期權(quán)行權(quán)業(yè)務(wù)指南》的通知

鄭商函〔2017〕108號(hào)

各會(huì)員單位：為明確期權(quán)行權(quán)業(yè)務(wù)辦理流程，有效防范行權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)會(huì)員開(kāi)展白糖期權(quán)業(yè)務(wù)提供指導(dǎo)，根據(jù)白糖期權(quán)合約及相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則規(guī)定，現(xiàn)制訂并發(fā)布《鄭州商品交易所期權(quán)行權(quán)業(yè)務(wù)指南》。

特此通知。

附件：《鄭州商品交易所期權(quán)行權(quán)業(yè)務(wù)指南》

鄭州商品交易所

2017年4月13日

鄭州商品交易所期權(quán)行權(quán)業(yè)務(wù)指南

聲明

為幫助會(huì)員建立健全期權(quán)行權(quán)業(yè)務(wù)制度與流程，防范行權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，鄭州商品交易所（以下簡(jiǎn)稱鄭商所）根據(jù)白糖期權(quán)合約及相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則制定了本指南，供會(huì)員開(kāi)展白糖期權(quán)業(yè)務(wù)時(shí)參考。期貨公司會(huì)員與客戶之間的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)關(guān)系以其經(jīng)紀(jì)合同中約定為準(zhǔn)，本指南不作為處理相關(guān)糾紛的依據(jù)。鄭商所將根據(jù)期權(quán)業(yè)務(wù)的運(yùn)行情況，對(duì)本指南進(jìn)行持續(xù)更新和調(diào)整。本指南內(nèi)容如與期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則不一致，以本所期權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則為準(zhǔn)。

一、交易所行權(quán)履約處理

（一）期權(quán)類型

鄭商所期貨期權(quán)為美式期權(quán)，可以在任一交易日申請(qǐng)行權(quán)。在期權(quán)到期日，可以提交行權(quán)或放棄申請(qǐng)。

（二）行權(quán)與履約結(jié)果

行權(quán)執(zhí)行后，看漲（跌）期權(quán)買(mǎi)方按行權(quán)價(jià)格建立相應(yīng)標(biāo)的期貨買(mǎi)（賣(mài)）持倉(cāng)，看漲（跌）期權(quán)賣(mài)方按行權(quán)價(jià)格建立相應(yīng)標(biāo)的期貨賣(mài)（買(mǎi)）持倉(cāng)，計(jì)入期貨成交量。

投機(jī)或套保屬性期權(quán)行權(quán)后的期貨持倉(cāng)，繼承原有期權(quán)的投機(jī)或套保屬性。

（三）行權(quán)校驗(yàn)與檢查

鄭商所系統(tǒng)對(duì)提交的行權(quán)申請(qǐng)，不進(jìn)行資金、限倉(cāng)的前端檢查。

通過(guò)指令提交的行權(quán)或放棄申請(qǐng)，鄭商所檢查并凍結(jié)相應(yīng)期權(quán)持倉(cāng)；通過(guò)會(huì)服提交的行權(quán)申請(qǐng)，鄭商所不檢查也不凍結(jié)相應(yīng)期權(quán)持倉(cāng)。

（四）自動(dòng)行權(quán)與放棄

結(jié)算時(shí)，鄭商所對(duì)剩余未處置的到期期權(quán)持倉(cāng)，相對(duì)結(jié)算價(jià)有實(shí)值額的期權(quán)（例如，看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)小于結(jié)算價(jià)的）自動(dòng)行權(quán)、其他期權(quán)（例如，看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)小于等于結(jié)算價(jià)的）自動(dòng)放棄處理。

（五）履約配對(duì)

在結(jié)算時(shí)，根據(jù)期權(quán)買(mǎi)方提交的行權(quán)、放棄指令，系統(tǒng)選擇賣(mài)方進(jìn)行配對(duì)。買(mǎi)賣(mài)雙方配對(duì)原則遵循先投機(jī)、再套利、后套保的順序。對(duì)同屬性下的期權(quán)持倉(cāng)，按照建倉(cāng)時(shí)間從長(zhǎng)到短進(jìn)行選擇。

（六）行權(quán)（履約）相關(guān)手續(xù)費(fèi)

鄭商所不收取期權(quán)行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)。期權(quán)行權(quán)（履約）后新建的期貨持倉(cāng)，按照期貨交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收取。

（七）做市商持倉(cāng)對(duì)沖

對(duì)做市商客戶，行權(quán)（履約）后的期貨持倉(cāng)仍按做市商對(duì)鎖倉(cāng)對(duì)沖自動(dòng)平倉(cāng)處理，非做市商客戶的期貨、期權(quán)持倉(cāng)不進(jìn)行對(duì)沖處理。