（二）核心技術(shù)人員流失或不足的風(fēng)險(xiǎn)

作為典型的技術(shù)密集型行業(yè)，半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)對(duì)于專業(yè)人才尤其是研發(fā)人員的依賴程度較高，核心技術(shù)人員是公司生存和發(fā)展的重要基石。公司核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)大部分擁有清華大學(xué)摩擦學(xué)國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室的工作經(jīng)驗(yàn)，核心技術(shù)人員均具有多年專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域研究經(jīng)驗(yàn)，公司成立以來(lái)也高度重視技術(shù)人才的挖掘和培養(yǎng)，已形成了在國(guó)內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域領(lǐng)先的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，截至報(bào)告期末共有96名成員。公司通過(guò)提供富有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬待遇和股權(quán)激勵(lì)等方式有效保證了技術(shù)團(tuán)隊(duì)的忠誠(chéng)度和穩(wěn)定性，但隨著國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，市場(chǎng)需求不斷增長(zhǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，專業(yè)技術(shù)人才的需求也將不斷增加，若無(wú)法持續(xù)為技術(shù)人才提供更好的薪酬待遇和發(fā)展平臺(tái)，公司將面臨核心技術(shù)人才流失的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著公司募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，公司資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模將迅速擴(kuò)張，對(duì)于專業(yè)技術(shù)人才的需求也將有所提升，若公司無(wú)法及時(shí)招募補(bǔ)充行業(yè)優(yōu)秀的技術(shù)人才，將面臨核心技術(shù)人才不足的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司技術(shù)研發(fā)能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>

（三）核心技術(shù)失密風(fēng)險(xiǎn)

自成立以來(lái)，公司高度重視對(duì)核心技術(shù)的保護(hù)，制定了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、非專利技術(shù)保密等制度，并與核心技術(shù)人員及關(guān)鍵崗位人員簽署包含保密與競(jìng)業(yè)禁止條款的相關(guān)協(xié)議，但仍不排除因核心技術(shù)人員流失、員工個(gè)人工作疏漏、外界竊取等原因?qū)е鹿竞诵募夹g(shù)失密的風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)導(dǎo)致公司競(jìng)爭(zhēng)力減弱，進(jìn)而對(duì)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

三、公司扣非后尚未盈利的風(fēng)險(xiǎn)

公司所在行業(yè)前期研發(fā)投入高，在機(jī)臺(tái)量產(chǎn)前和產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新升級(jí)時(shí)公司需要保持較大強(qiáng)度的研發(fā)投入；同時(shí)公司所銷售的設(shè)備需工藝測(cè)試一段時(shí)間通過(guò)客戶驗(yàn)證后方可確認(rèn)銷售收入，報(bào)告期內(nèi)公司設(shè)備逐步通過(guò)各大集成電路制造商的產(chǎn)品驗(yàn)證，故最近三年產(chǎn)銷量較小，單位成本較高或期間費(fèi)用率較高，尚未體現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公司存在連續(xù)虧損。2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司的凈利潤(rùn)分別為-1,570.31萬(wàn)元、-3,571.14萬(wàn)元、-15,420.15萬(wàn)元和1,071.79萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)分別為-3,858.09萬(wàn)元、-6,783.67萬(wàn)元、-4,772.33萬(wàn)元和-3,858.12萬(wàn)元。截至2020年6月30日，公司扣除非經(jīng)常性損益后尚未盈利，公司將面臨如下風(fēng)險(xiǎn)：

（一）公司在未來(lái)一定期間可能無(wú)法盈利或無(wú)法進(jìn)行利潤(rùn)分配的風(fēng)險(xiǎn)

雖然公司主營(yíng)的12英寸CMP設(shè)備已通過(guò)各大集成電路生產(chǎn)線驗(yàn)證并開(kāi)始量產(chǎn)銷售，但公司下游芯片制造技術(shù)仍在快速發(fā)展，芯片制造工藝節(jié)點(diǎn)不斷縮小，客戶需求也隨之不斷升級(jí)，公司需要持續(xù)高強(qiáng)度的研發(fā)投入以開(kāi)發(fā)滿足更先進(jìn)集成電路制造工藝的技術(shù)和產(chǎn)品，以保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而公司新工藝、新機(jī)型的產(chǎn)品需要在客戶生產(chǎn)線上進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間的驗(yàn)證，回款周期較長(zhǎng)且存在研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銷售現(xiàn)有量產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)生的收益可能無(wú)法覆蓋同期成本、費(fèi)用支出。因此，公司未來(lái)一定期間存在無(wú)法盈利或無(wú)法進(jìn)行利潤(rùn)分配的風(fēng)險(xiǎn)。公司未來(lái)虧損規(guī)模將取決于公司客戶開(kāi)拓、產(chǎn)品驗(yàn)收情況、研發(fā)項(xiàng)目的投入等方面。即使公司未來(lái)能夠盈利，亦可能無(wú)法保持持續(xù)盈利。若公司短期內(nèi)因未盈利而無(wú)法進(jìn)行現(xiàn)金分紅，將對(duì)股東的投資收益造成一定的不利影響。

（二）公司收入可能無(wú)法按計(jì)劃增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司未來(lái)銷售收入的增長(zhǎng)主要取決于公司現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)訂單和新工藝、新機(jī)型產(chǎn)品的研發(fā)情況等因素。公司將持續(xù)在產(chǎn)品研發(fā)、擴(kuò)大產(chǎn)能等方面進(jìn)行投入，但公司持續(xù)虧損的情形將可能導(dǎo)致公司的資金狀況無(wú)法滿足自身新產(chǎn)品和新客戶的開(kāi)發(fā)、現(xiàn)有產(chǎn)品生產(chǎn)采購(gòu)等方面的需求，進(jìn)而可能使未來(lái)銷售收入增長(zhǎng)不及預(yù)期。如公司收入未能按計(jì)劃增長(zhǎng)，則可能導(dǎo)致虧損進(jìn)一步增加。

（三）公司在資金狀況、研發(fā)投入、業(yè)務(wù)拓展、人才引進(jìn)、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定等方面可能受到限制或存在負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)

公司現(xiàn)有產(chǎn)品生產(chǎn)及新產(chǎn)品研發(fā)等諸多方面面臨較大的資金需求，過(guò)去公司營(yíng)運(yùn)資金依賴于股東增資和借款等外部融資以及政府補(bǔ)助，若無(wú)法維持充足的現(xiàn)金流，將可能影響研發(fā)項(xiàng)目的進(jìn)展，甚至可能影響公司現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)、導(dǎo)致公司無(wú)法正常履約等，對(duì)公司業(yè)務(wù)前景、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)構(gòu)成重大不利影響。此外，若公司資金狀況出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題，還將影響員工薪酬的發(fā)放，從而影響公司未來(lái)人才引進(jìn)和現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定，對(duì)公司核心技術(shù)的先進(jìn)性、產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)構(gòu)成不利影響。

（四）公司無(wú)法保證未來(lái)幾年內(nèi)實(shí)現(xiàn)盈利，公司上市后亦可能面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)

若未來(lái)短期內(nèi)，上述公司扣非后尚未盈利的風(fēng)險(xiǎn)因素仍未消除，則公司上市后仍可能處于持續(xù)虧損狀態(tài)，甚至出現(xiàn)累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的情況。若公司上市后觸發(fā)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第12.4.2條，即“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)（含被追溯重述）為負(fù)且營(yíng)業(yè)收入（含被追溯重述）低于1億元，或經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)（含被追溯重述）為負(fù)”，則可能導(dǎo)致公司觸發(fā)退市條件。若上述情況發(fā)生，公司股票將直接終止上市，不再適用暫停上市、恢復(fù)上市、重新上市程序，提請(qǐng)投資者關(guān)注。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，應(yīng)收賬款總體規(guī)模呈上升趨勢(shì)，報(bào)告期各期末公司應(yīng)收賬款分別為2,131.22萬(wàn)元、2,824.04萬(wàn)元、4,525.99萬(wàn)元和5,961.35萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的比例分別為11.43%、8.16%、8.53%和5.89%；報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為1.23、1.40、5.37和1.06。公司主要客戶為業(yè)內(nèi)知名集成電路制造商和研究院所，總體信用情況良好，但隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款金額將可能進(jìn)一步增加，公司面臨資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降、營(yíng)運(yùn)資金占用增加的風(fēng)險(xiǎn)。如果未來(lái)公司應(yīng)收賬款催收不力或主要客戶自身發(fā)生重大經(jīng)營(yíng)困難導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)收回貨款，將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

（二）報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)

2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為-334.49萬(wàn)元、-11,296.29萬(wàn)元、-2,784.31萬(wàn)元和-11,905.75萬(wàn)元，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)。由于CMP設(shè)備產(chǎn)品前期生產(chǎn)需墊付大量資金且公司未來(lái)將繼續(xù)保持較高的研發(fā)投入，隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司營(yíng)運(yùn)資金需求將日益增加。如果客戶不能按時(shí)付款或外部融資不暢，還可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，公司的匯兌損失分別為-16.20萬(wàn)元、39.77萬(wàn)元、53.16萬(wàn)元和30.90萬(wàn)元。公司部分零部件需從海外進(jìn)口，同時(shí)部分產(chǎn)品銷售給客戶時(shí)也使用美元結(jié)算。人民幣兌美元匯率隨著境內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治形勢(shì)、貨幣政策的變化波動(dòng)，具有一定的不確定性，未來(lái)若人民幣對(duì)美元匯率發(fā)生大幅波動(dòng)，公司將可能面臨匯兌損失的風(fēng)險(xiǎn)。

五、管理內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)，在給公司帶來(lái)新的發(fā)展動(dòng)能的同時(shí)，也給公司的經(jīng)營(yíng)管理提出了更高的要求。本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，公司業(yè)務(wù)規(guī)模還會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。隨著資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模、人員規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理、內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)規(guī)范等方面的要求也在快速提升。若公司經(jīng)營(yíng)管理水平無(wú)法適應(yīng)業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴(kuò)張，或公司組織架構(gòu)和管理制度未能及時(shí)調(diào)整完善或運(yùn)行情況不佳，將可能導(dǎo)致公司運(yùn)營(yíng)效率和內(nèi)控水平有所下降，對(duì)公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展造成不利影響。

六、與法律及政策相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）產(chǎn)業(yè)政策變化的風(fēng)險(xiǎn)

集成電路產(chǎn)業(yè)作為信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)和核心，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。近年來(lái)國(guó)家出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)政策以推動(dòng)我國(guó)集成電路及其裝備制造業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)信息產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。若未來(lái)國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策支持力度顯著減弱，公司的經(jīng)營(yíng)、融資等行為可能會(huì)面臨更多的困難，對(duì)公司發(fā)展產(chǎn)生一定的不利影響。

（二）政府補(bǔ)助與稅收優(yōu)惠政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司自成立以來(lái)先后承擔(dān)了多項(xiàng)國(guó)家重大科研項(xiàng)目，2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額分別為2,298.65萬(wàn)元、3,230.80萬(wàn)元、2,616.70萬(wàn)元和4,863.81萬(wàn)元，如果公司未來(lái)不能持續(xù)獲得政府補(bǔ)助或政府補(bǔ)助顯著降低，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。公司為高新技術(shù)企業(yè)，報(bào)告期內(nèi)享受高新技術(shù)企業(yè)15%所得稅的優(yōu)惠稅率，如果國(guó)家上述稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，或者公司未能持續(xù)獲得高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)認(rèn)定，則可能面臨因稅收優(yōu)惠減少或取消而降低盈利水平的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議風(fēng)險(xiǎn)

半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)屬于典型的技術(shù)密集型行業(yè)，涉及的知識(shí)產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域廣泛、數(shù)量眾多。擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的國(guó)際大型行業(yè)龍頭企業(yè)通常會(huì)通過(guò)申請(qǐng)專利、規(guī)定商業(yè)機(jī)密等方式設(shè)置較高的行業(yè)門檻。公司自成立以來(lái)高度重視自主研發(fā)，已取得了大量研發(fā)成果并申請(qǐng)眾多專利技術(shù)，采取了相應(yīng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)措施。但公司在銷售產(chǎn)品時(shí)仍存在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)生知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)亦存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)受到第三方侵害的風(fēng)險(xiǎn)。在未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，若公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)遭遇侵權(quán)或被侵權(quán)問(wèn)題，或因知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題受到惡意訴訟，將會(huì)直接影響公司的正常經(jīng)營(yíng)。

七、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)相關(guān)法規(guī)要求，若本次發(fā)行時(shí)有效報(bào)價(jià)投資者或網(wǎng)下申購(gòu)的投資者數(shù)量不足法律規(guī)定要求，或者發(fā)行時(shí)總市值未能達(dá)到預(yù)計(jì)市值上市條件的，本次發(fā)行應(yīng)當(dāng)中止，若發(fā)行人中止發(fā)行上市審核程序超過(guò)交易所規(guī)定的時(shí)限或者中止發(fā)行注冊(cè)程序超過(guò)3個(gè)月仍未恢復(fù)，或者存在其他影響發(fā)行的不利情形，或?qū)?huì)出現(xiàn)發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

八、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

（一）募投項(xiàng)目未能按期完成或不能達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)

本次募投項(xiàng)目主要是高端半導(dǎo)體裝備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)項(xiàng)目、晶圓再生擴(kuò)產(chǎn)升級(jí)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，募投項(xiàng)目涉及產(chǎn)能擴(kuò)建、業(yè)務(wù)拓展、技術(shù)研發(fā)等環(huán)節(jié)，對(duì)公司的技術(shù)、組織和管理提出了較高的要求。本次募投項(xiàng)目主要以當(dāng)前的國(guó)家政策導(dǎo)向和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)為基礎(chǔ)，結(jié)合公司目前業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)積累的研發(fā)技術(shù)而做出，然而隨著集成電路產(chǎn)業(yè)和半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的快速發(fā)展，公司可能面臨來(lái)自市場(chǎng)變化、技術(shù)革新、運(yùn)營(yíng)管理等多方面的挑戰(zhàn)，如若公司處理不當(dāng)，募投項(xiàng)目存在不能按期完成或不能達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）新增固定資產(chǎn)折舊和攤銷影響盈利能力風(fēng)險(xiǎn)

本次發(fā)行的募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施將使得公司資產(chǎn)折舊和攤銷費(fèi)用大幅增加，導(dǎo)致公司生產(chǎn)成本和費(fèi)用增加。如因市場(chǎng)環(huán)境變化或公司經(jīng)營(yíng)管理不善等原因?qū)е履技Y金投資項(xiàng)目投產(chǎn)后不能如期產(chǎn)生收益或盈利水平不及預(yù)期，新增生產(chǎn)成本和費(fèi)用將大幅提升公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

九、其他風(fēng)險(xiǎn)

（一）新冠肺炎疫情對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響

2020年初以來(lái)，全球范圍內(nèi)發(fā)生了新型冠狀病毒疫情。為應(yīng)對(duì)該重大疫情，中國(guó)多個(gè)省市啟動(dòng)重大突發(fā)公共衛(wèi)生事件一級(jí)響應(yīng)，導(dǎo)致企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)推遲、人員和物資流動(dòng)受阻，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成一定的不利影響。同時(shí)，公司客戶和供應(yīng)商的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也一定程度上受到新冠肺炎疫情的影響，間接對(duì)公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。公司在各級(jí)政府的指導(dǎo)下加強(qiáng)內(nèi)部防疫抗疫措施后，已全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，一方面積極協(xié)調(diào)供應(yīng)商保障供應(yīng)鏈順暢，一方面積極抓緊生產(chǎn)交付客戶訂單。但若全球新冠肺炎疫情長(zhǎng)期延續(xù)或進(jìn)一步惡化，可能對(duì)公司的研發(fā)及生產(chǎn)、材料配件的供應(yīng)、客戶銷售服務(wù)等方面造成不利影響，甚至導(dǎo)致集成電路產(chǎn)業(yè)景氣度下滑，將可能對(duì)公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

（二）股票價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

股票的價(jià)格不僅受到公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展?jié)摿Φ葍?nèi)在因素的影響，還會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、資本市場(chǎng)資金供求關(guān)系、投資者情緒、國(guó)外經(jīng)濟(jì)社會(huì)波動(dòng)等多種外部因素的影響。公司股票價(jià)格可能因上述因素而背離其投資價(jià)值，直接或間接對(duì)投資者造成損失。投資者應(yīng)充分了解股票市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎做出投資決定。

（三）預(yù)測(cè)性陳述存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)

本招股說(shuō)明書列載有若干預(yù)測(cè)性的陳述，涉及公司所處行業(yè)的未來(lái)市場(chǎng)需求、公司未來(lái)發(fā)展規(guī)劃、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、現(xiàn)金流量等方面的預(yù)期或相關(guān)的討論。盡管公司及公司管理層相信，該等預(yù)期或討論所依據(jù)的假設(shè)是審慎、合理的，但亦提醒投資者注意，該等預(yù)期或討論是否能夠?qū)崿F(xiàn)仍然存在較大不確定性。鑒于該等風(fēng)險(xiǎn)及不確定因素的存在，本招股說(shuō)明書所列載的任何前瞻性陳述，不應(yīng)視為本公司的承諾或聲明。