第一部分 IPO市場(chǎng)運(yùn)行分析

第一章 中國(guó)企業(yè)IPO上市概述      1

第一節(jié) 企業(yè)IPO上市相關(guān)概述 1

一、企業(yè)IPO定義       1

二、企業(yè)IPO估值模型       1

三、企業(yè)IPO審核流程       2

四、企業(yè)IPO詢價(jià)機(jī)制       6

五、企業(yè)IPO優(yōu)劣因素       7

六、企業(yè)IPO相關(guān)建議       8

七、企業(yè)IPO相關(guān)資料       9

八、企業(yè)IPO參與角色       10

第二節(jié) 國(guó)內(nèi)上市主要條件  11

一、國(guó)內(nèi)主板首次公開發(fā)行上市的主要條件    11

二、中小板概況與上市的基本條件    12

三、創(chuàng)業(yè)板概況與上市的基本條件    13

四、企業(yè)IPO上市的準(zhǔn)備工作   16

五、企業(yè)上市的財(cái)務(wù)問題分析    19

 

第二章 中國(guó)企業(yè)IPO上市政策環(huán)境分析     29

第一節(jié) 主要政策概況  29

一、首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法    29

二、首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法    40

三、上市公司證券發(fā)行管理辦法       49

四、公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法       65

五、證券發(fā)行與承銷管理辦法    72

第二節(jié) 政策形勢(shì)分析  85

一、IPO預(yù)披露時(shí)間或再提前半年    85

二、“IPO定價(jià)新政”解讀  85

三、IPO財(cái)務(wù)審核工作思路       87

四、IPO企業(yè)迎預(yù)披露新政措施       90

 

第三章 中國(guó)企業(yè)IPO市場(chǎng)分析      93

第一節(jié) IPO整體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行概況  93

一、2009-2013年中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量與融資金額統(tǒng)計(jì)   93

二、2009-2013年VC/PE支持的中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì) 94

三、2009-2013年中國(guó)企業(yè)上海證券交易所IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì)      95

四、2009-2013年中國(guó)企業(yè)深圳中小板IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì)      96

五、2010-2013年中國(guó)企業(yè)深圳創(chuàng)業(yè)板IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì)      97

六、2010-2013年中國(guó)企業(yè)香港主板IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì)   98

七、2010-2013年中國(guó)企業(yè)紐約證券交易所IPO數(shù)量和融資金額統(tǒng)計(jì)      99

第二節(jié) 2013年IPO市場(chǎng)綜述   100

一、2012年IPO市場(chǎng)回顧 100

二、2012年中國(guó)IPO市場(chǎng)綜述 101

三、2012年中國(guó)IPO企業(yè)被否情況分析 110

第三節(jié) 2013年中國(guó)IPO市場(chǎng)分析   119

一、2013年市場(chǎng)綜述  119

二、2013年海外上市減少過半  120

三、2013年A股市場(chǎng)IPO分析 122

四、2013年境內(nèi)外IPO退出不暢     124

第四節(jié) 2013年中國(guó)IPO被否情況   126

一、2013年中國(guó)IPO企業(yè) 126

二、2013年被否原因分析  129

三、2013年創(chuàng)業(yè)板持續(xù)盈利能力存疑     138

四、2013年IPO募投設(shè)計(jì)兩大基本面     139

1、2013年宏觀匹配   140

2、2013年微觀匹配   141

五、2013年IPO被否企業(yè)承辦律師事務(wù)所分析     141

第五節(jié) 2013年IPO細(xì)分市場(chǎng)現(xiàn)狀   143

一、2013年中國(guó)中小板IPO市場(chǎng)分析     143

二、2013年中國(guó)創(chuàng)業(yè)板IPO市場(chǎng)分析     157

三、2013年LP市場(chǎng)分析   171

第六節(jié) 2013年IPO市場(chǎng)問題分析   174

一、2013年IPO市場(chǎng)放緩與改革     174

二、2014年企業(yè)IPO上市挑戰(zhàn)分析 178

三、2014年企業(yè)IPO上市風(fēng)險(xiǎn)分析 181

四、2013年IPO市場(chǎng)問題分析 183

第七節(jié) 2014年IPO市場(chǎng)形勢(shì)分析   185

一、2014年A股IPO獲批量有望增加     185

二、2014年鼓勵(lì)上市公司并購(gòu)緩解IPO排隊(duì)壓力 186

三、2014年IPO創(chuàng)新采取集中發(fā)行的方式     189

 

第四章 中國(guó)IPO市場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析      192

第一節(jié) 2013年IPO上市運(yùn)行現(xiàn)狀   192

一、2013年1月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 192

二、2013年2月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 197

三、2013年3月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 202

四、2013年4月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 208

五、2013年5月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 213

六、2013年6月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 219

七、2013年7月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 224

八、2013年8月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 231

九、2013年9月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì) 236

十、2013年10月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì)      240

十一、2013年11月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì)   243

十二、2013年12月中國(guó)企業(yè)IPO上市統(tǒng)計(jì)   246

第二節(jié) 2013年IPO上市事件運(yùn)行現(xiàn)狀   248

一、2013年1月主要上市事件  248

二、2013年2月主要上市事件  250

三、2013年3月主要上市事件  252

四、2013年4月主要上市事件  255

五、2013年5月主要上市事件  257

六、2013年6月主要上市事件  260

七、2013年7月主要上市事件  263

八、2013年8月主要上市事件  266

九、2013年9月主要上市事件  268

十、2013年10月主要上市事件       269

十一、2013年11月主要上市事件    270

十二、2013年12月主要上市事件   270

 

第二部分 IPO相關(guān)市場(chǎng)運(yùn)行分析

第五章 中國(guó)VC/PE市場(chǎng)分析  272

第一節(jié) 2012年VC/PE市場(chǎng)綜述      272

一、2012年PE投資回顧   272

二、2012年VC募資回顧   281

第二節(jié) 2013年VC/PE市場(chǎng)綜述      289

一、2013年PE投資分析   289

二、2013年VC市場(chǎng)分析   298

 

第六章 中國(guó)VC/PE市場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析 305

第一節(jié) 2013年VC/PE市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀      305

一、2013年1月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)    305

二、2013年2月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)    311

三、2013年3月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)    317

四、2013年4月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)    324

五、2013年5月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)    330

六、2013年6月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)    336

七、2013年7月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)    343

八、2013年8月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)    351

九、2013年9月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)    355

十、2013年10月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)  359

十一、2013年11月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)      362

十二、2013年12月VC/PE市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)      365

第二節(jié) 2013年募資事件運(yùn)行現(xiàn)狀    369

一、2013年1月主要募資事件  369

二、2013年2月主要募資事件  369

三、2013年3月主要募資事件  369

四、2013年4月主要募資事件  370

五、2013年5月主要募資事件  371

六、2013年6月主要募資事件  372

七、2013年7月主要募資事件  372

八、2013年8月主要募資事件  373

九、2013年9月主要募資事件  374

十、2013年10月主要募資事件       374

十一、2013年11月主要募資事件    375

十二、2013年12月主要募資事件   376

 

第三部分 IPO市場(chǎng)前景分析

第七章 中國(guó)IPO市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)      378

第一節(jié) 2014年IPO市場(chǎng)發(fā)展前景   378

一、2014年IPO市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿︻A(yù)測(cè) 378

二、2014年IPO市場(chǎng)融資潛力預(yù)測(cè) 379

三、2014年IPO市場(chǎng)發(fā)展前景預(yù)測(cè) 380

第二節(jié) 2014年IPO市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)   382

一、2014年境外市場(chǎng)趨勢(shì)  382

二、2014年香港IPO市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì) 384

三、2014年創(chuàng)業(yè)板IPO市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)     386

第三節(jié) 2014年IPO市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)   388

一、2014年IPO市盈率預(yù)測(cè)     388

二、2014年IPO重點(diǎn)行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè) 390

1、2014年IPO云計(jì)算公司興起      390

2、2014年文化業(yè)IPO預(yù)測(cè)      391

三、2014年IPO機(jī)遇與挑戰(zhàn)     394

 

第四部分 并購(gòu)市場(chǎng)運(yùn)行分析

第八章 企業(yè)并購(gòu)整合概述      397

第一節(jié) 企業(yè)并購(gòu)整合相關(guān)概述  397

一、企業(yè)并購(gòu)定義       397

二、企業(yè)并購(gòu)理論       397

三、企業(yè)并購(gòu)的形式    400

四、企業(yè)并購(gòu)的歷史發(fā)展    402

第二節(jié) 企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)因分析     404

一、并購(gòu)的動(dòng)因基本面分析       404

二、企業(yè)并購(gòu)的效應(yīng)動(dòng)因    405

三、企業(yè)并購(gòu)的一般動(dòng)因    406

四、企業(yè)并購(gòu)的財(cái)務(wù)動(dòng)因    409

第三節(jié) 企業(yè)并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分析     412

一、融資風(fēng)險(xiǎn)       412

二、資產(chǎn)不實(shí)風(fēng)險(xiǎn)       412

三、反收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)    412

四、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)       413

五、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)       413

六、降低企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的策略    415

第四節(jié) 企業(yè)并購(gòu)的程序分析     416

一、企業(yè)并購(gòu)的一般程序    416

二、一般企業(yè)的并購(gòu)程序    417

三、企業(yè)并購(gòu)操作步驟明細(xì)說明       419

第五節(jié) 企業(yè)并購(gòu)的總結(jié)分析     423

一、企業(yè)并購(gòu)的實(shí)質(zhì)    423

二、企業(yè)并購(gòu)的誤區(qū)    423

三、企業(yè)并購(gòu)整合的注意問題    425

四、企業(yè)并購(gòu)評(píng)價(jià)及其應(yīng)用       431

 

第九章 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)分析      433

第一節(jié) 2012-2013年并購(gòu)市場(chǎng)綜述 433

一、2012年并購(gòu)市場(chǎng)回顧  433

1、并購(gòu)數(shù)量和并購(gòu)金額翻倍增長(zhǎng)     433

2、跨國(guó)并購(gòu)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)  434

3、并購(gòu)行業(yè)格局  436

4、VC/PE并購(gòu)逆勢(shì)上揚(yáng)     438

二、2013年并購(gòu)市場(chǎng)分析  440

1、2013年并購(gòu)市場(chǎng)概述   440

2、中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)內(nèi)冷外熱結(jié)構(gòu)性變化     440

3、并購(gòu)行業(yè)集中度繼續(xù)提升     443

4、VC/PE相關(guān)并購(gòu)交易金額大幅下滑     444

第二節(jié) 2012-2013年并購(gòu)市場(chǎng)分析 446

一、并購(gòu)竟成上市熱點(diǎn)       446

二、中國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)交易驅(qū)動(dòng)因素       448

三、歷史上中國(guó)資本市場(chǎng)并購(gòu)的制約因素       449

四、機(jī)械制造引領(lǐng)中國(guó)市場(chǎng)并購(gòu)重組       450

 

第十章 中國(guó)海外并購(gòu)市場(chǎng)分析      453

第一節(jié) 2012-2013年海外并購(gòu)市場(chǎng)分析 453

一、2012年海外并購(gòu)市場(chǎng)回顧  453

二、2013年海外并購(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)狀  457

三、全球并購(gòu)市場(chǎng)難有太大起色新興市場(chǎng)或成最大亮點(diǎn)       458

四、海外并購(gòu)勢(shì)頭依然強(qiáng)勁       458

五、中國(guó)上市公司海外并購(gòu)特點(diǎn)       459

第二節(jié) 海外并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分析  462

一、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)基本風(fēng)險(xiǎn)分析       462

二、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)各環(huán)節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)分析  465

三、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范分析       468

第三節(jié) 中國(guó)關(guān)于外資并購(gòu)的政策法規(guī)分析     472

一、概說       472

二、中國(guó)關(guān)于外資并購(gòu)的政策法規(guī)發(fā)展軌跡綜述    473

三、對(duì)中國(guó)關(guān)于外資并購(gòu)的政策、法規(guī)的建議       489

第四節(jié) 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)相關(guān)政策分析  491

一、繼續(xù)落實(shí)“走出去”戰(zhàn)略    491

二、外匯管理政策       493

三、金融政策       494

四、國(guó)家安全政策       495

五、信息服務(wù)政策       496

六、法律保障制度       497

第五節(jié) 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)前景分析  498

一、中央企業(yè)海外并購(gòu)前景分析       498

二、民營(yíng)企業(yè)海外并購(gòu)前景分析       499

三、中國(guó)海外并購(gòu)的趨勢(shì)分析    500

第六節(jié) 中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的對(duì)策建議     502

一、提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力       502

二、了解東道國(guó)的相關(guān)政策法律狀況       504

三、提高戰(zhàn)略意識(shí)和溝通技能    505

四、增強(qiáng)跨文化意識(shí)和跨國(guó)整合能力       505

五、重視海外并購(gòu)后的勞工權(quán)益保障       506

六、加強(qiáng)國(guó)際化人才培訓(xùn)    506

 

第十一章 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析  507

第一節(jié) 2013年并購(gòu)市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀    507

一、2013年1月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)  507

二、2013年2月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)  510

三、2013年3月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)  514

四、2013年4月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)  517

五、2013年5月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)  521

六、2013年6月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)  524

七、2013年7月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)  527

八、2013年8月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)  531

九、2013年9月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)  534

十、2013年10月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)       537

十一、2013年11月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)    539

十二、2013年12月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)   541

第二節(jié) 2013年并購(gòu)事件運(yùn)行現(xiàn)狀    542

一、2013年1月主要并購(gòu)事件  542

二、2013年2月主要并購(gòu)事件  543

三、2013年3月主要并購(gòu)事件  544

四、2013年4月主要并購(gòu)事件  546

五、2013年5月主要并購(gòu)事件  547

六、2013年6月主要并購(gòu)事件  548

七、2013年7月主要并購(gòu)事件  549

八、2013年8月主要并購(gòu)事件  550

九、2013年9月主要并購(gòu)事件  550

十、2013年10月主要并購(gòu)事件       551

十一、2013年11月主要并購(gòu)事件    551

十二、2013年12月主要并購(gòu)事件   552

 

第十二章 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析  553

第一節(jié) 2012-2013年外資并購(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀 553

一、外資并購(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀       553

二、外資并購(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)政策現(xiàn)狀    554

三、外資并購(gòu)存在的主要問題    556

四、外資并購(gòu)的政策建議    558

第二節(jié) 2012-2013年外資并購(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)分析 561

一、并購(gòu)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境分析       561

二、并購(gòu)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析    563

 

第五部分 并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)與策略研究

第十三章 新形勢(shì)下并購(gòu)財(cái)務(wù)操作及資產(chǎn)評(píng)估處理    564

第一節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的必要性以及存在的問題     564

一、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的必要性       564

二、中國(guó)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估存在的問題    566

第二節(jié) 國(guó)內(nèi)外企業(yè)并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論與方法述評(píng)     568

一、國(guó)外企業(yè)并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論與方法述評(píng)       568

二、國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)中目標(biāo)價(jià)值評(píng)估理論與方法研究述評(píng)       569

第三節(jié) 并購(gòu)及其對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的影響  571

一、企業(yè)并購(gòu)及其效應(yīng)的產(chǎn)生    571

二、協(xié)同效應(yīng)及其對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的影響       571

第四節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的識(shí)別     575

一、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值識(shí)別的內(nèi)容和范圍       575

二、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值識(shí)別的步驟    576

第五節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值影響因素的分析     577

一、影響目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的外部因素    577

二、影響目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的內(nèi)部諸因素       578

第六節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中成本法的運(yùn)用     580

一、運(yùn)用成本法對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估    580

二、成本法評(píng)估并購(gòu)中目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)分析       582

第七節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中市場(chǎng)法的運(yùn)用     584

一、市場(chǎng)法的兩種具體方法       585

二、運(yùn)用市場(chǎng)法對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的局限性       586

第八節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中收益法的運(yùn)用     588

一、運(yùn)用收益法時(shí)參數(shù)的估算    589

二、運(yùn)用收益法對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估應(yīng)注意的問題       594

第九節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中實(shí)物期權(quán)法的運(yùn)用     595

一、知識(shí)經(jīng)濟(jì)和實(shí)物期權(quán)法       596

二、運(yùn)用實(shí)物期權(quán)法對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估的可行性分析       597

三、實(shí)物期權(quán)法在目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的具體應(yīng)用       598

第十節(jié) 目標(biāo)企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法的比較與選擇  600

一、各種評(píng)估方法運(yùn)用條件的比較    600

二、評(píng)估方法的選擇    602

 

第十四章 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 603

第一節(jié) 2014年并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展前景預(yù)測(cè)    603

一、2014年并購(gòu)市場(chǎng)前景分析  603

二、2014年并購(gòu)基金市場(chǎng)前景分析  606

三、2014年民營(yíng)企業(yè)海外并購(gòu)前景分析  608

第二節(jié) 2014年并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)    610

一、2014年中國(guó)將進(jìn)入“并購(gòu)大時(shí)代”  610

二、2014年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)發(fā)展趨勢(shì)  614

三、2014年外資并購(gòu)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)  620

 

第十五章 中國(guó)并購(gòu)行業(yè)發(fā)展策略分析 629

第一節(jié) 并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展策略研究  629

一、企業(yè)并購(gòu)注意的問題研究    629

二、企業(yè)并購(gòu)決策的基本原則    630

三、目標(biāo)公司分析       631

四、目標(biāo)公司價(jià)值估算       633

第二節(jié) 并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展策略分析  636

一、企業(yè)并購(gòu)資金的籌集策略    636

二、企業(yè)并購(gòu)后的整合策略       638

三、中商情報(bào)網(wǎng)并購(gòu)建議       640