一、老樹新花，重視人工智能主題邏輯變化

市場普遍認為人工智能技術停留于概念和實驗階段，離產業(yè)化應用尚遠。我們認為，政策推動疊加科技巨頭發(fā)力，將加速人工智能產業(yè)化落地。人工智能主題邏輯由海外因素主導轉為國內因素主導。

人工智能主題迎邏輯變化，由海外因素轉為國內因素主導

人工智能主題的歷史行情多由海外催化因素主導。例如最著名的AlphaGo戰(zhàn)勝人類棋手李世石之戰(zhàn)，催化了2016年3月人工智能主題行情。市場對人工智能應用的認知，多停留在機器學習的層面，對人工智能的各行業(yè)應用及產業(yè)化落地進度認識不足，擔心上市公司業(yè)績無法兌現(xiàn)。

政府工作報告首提人工智能，開啟產業(yè)化新篇章

從政策層面來看，在最近一年內，涉及人工智能產業(yè)的政策越來越頻繁，中國對發(fā)展人工智能的戰(zhàn)略意圖越來越凸顯。國務院總理李克強在第十二屆全國人大第五次會議發(fā)表的政府工作報告中，首次提及了人工智能產業(yè)，報告中指出將加快培育壯大新興產業(yè)，其中就包括對新材料、人工智能、集成電路等技術的研發(fā)和轉化；兩會前國家發(fā)改委正式批復了19個國家工程實驗室，其中有3個分屬人工智能領域，涉及深度學習技術及應用、類腦智能技術及應用及虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實技術及應用；2017年年初的全國科技工作會議上，科技部部長萬鋼透露目前正在編制人工智能的專項規(guī)劃，并研究論證人工智能重大項目的立項工作。如果參照相關政策在“互聯(lián)網＋”概念下掀動的浪潮，可以預期更多熱錢和創(chuàng)業(yè)者會涌入人工智能領域，開啟國內人工智能產業(yè)化篇章。

國內科技巨頭發(fā)力人工智能，引領產業(yè)化落地

百度李彥宏與小米雷軍相繼提出相關兩會提案，倡導人工智能上升為國家戰(zhàn)略。百度牽頭的深度學習國家實驗室已于3月2日揭牌。李彥宏兩會三個提案聚焦人工智能。百度關于人工智能的提案分別是《關于利用人工智能和大數(shù)據(jù)技術，幫助解決走失兒童問題》、《關于打造智能交通信號燈，緩解交通擁堵問題》和《關于加強人工智能行業(yè)應用，構建國家創(chuàng)新型經濟》。我們認為，人工智能在交通信號上的應用，可在很大程度上改善目前城市交通擁堵狀況，在中國顯得尤為迫切；人工智能在各行業(yè)應用，很可能進一步得到資本和政策的支持。

二、人工智能行業(yè)空間廣，產業(yè)化發(fā)展已初露端倪

市場對人工智能應用認知多停留在深度學習領域（如AlphaGo），我們認為人工智能產業(yè)化應用已初露端倪。百度“刷臉支付”入選MIT全球十大技術突破，人工智能在精準醫(yī)療、安防監(jiān)控、教育等領域已積累大量實驗數(shù)據(jù)。在數(shù)據(jù)支撐、技術突破、需求引導和政策推動的合力下，人工智能規(guī)?；瘧靡呀浘邆湟欢ūl(fā)基礎，行業(yè)想象空間大。

政策與技術合力推動，國內產業(yè)爆發(fā)條件初步具備

目前來看，政策和資金的支持、人才儲備、技術的積累和突破已為人工智能的發(fā)展提供了基礎條件；在數(shù)據(jù)支撐、技術突破和政策推動的合力下，人工智能規(guī)?；瘧靡呀浘邆湟欢ūl(fā)基礎。

從技術層面來看，二十一世紀前十年一系列奠定人工智能研究進程的技術，如大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網和深度學習算法的發(fā)展，為人工智能的爆發(fā)提供了基礎。根據(jù)統(tǒng)計，2015年全球產生的數(shù)據(jù)總量達到了十年前的20多倍，物聯(lián)網提供了計算機感知和控制物理世界的接口與手段，攝像頭和相機記錄了關于世界的大量圖像和視頻，麥克風記錄語音和聲音，各種傳感器將它們感受到的世界數(shù)字化。這些技術帶來了海量數(shù)據(jù)和人機頻繁互動，使人工智能變得更加實用，并已經通過多種方式在逐漸改變著我們的行業(yè)，滲透進我們的生活。

下圖：全球傳感器市場規(guī)模逐年擴大