對(duì)于個(gè)人第三方支付用戶而言

移動(dòng)支付的大趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，消費(fèi)者將擁有更加便捷和人性化的支付體驗(yàn)，但為了將用戶資金留存在自建的生態(tài)體系之中，支付寶和微信支付已經(jīng)對(duì)提現(xiàn)收費(fèi)，未來(lái)不排除更多面向C端用戶的第三方支付企業(yè)加入收費(fèi)行列。

而隨著線上線下支付場(chǎng)景的融合，個(gè)人用戶的購(gòu)物軌跡將越發(fā)清晰，個(gè)人征信的碎片化問(wèn)題將進(jìn)一步得到緩解。但未來(lái)還要看擁有不同支付場(chǎng)景的第三方支付企業(yè)如何進(jìn)一步合作。

對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)而言

監(jiān)管政策的加強(qiáng)，說(shuō)明監(jiān)管層對(duì)第三方支付的發(fā)展空間和業(yè)務(wù)模式限都有了清晰的規(guī)劃，第三方支付再次被定位為小額、快捷、便民服務(wù)、小微支付中介。第三方支付市場(chǎng)變得更加規(guī)范。但與此同時(shí)，第三方支付企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和收益都變得可以預(yù)見(jiàn)，市場(chǎng)可見(jiàn)的變量正逐漸減少：技術(shù)實(shí)力強(qiáng)和市場(chǎng)占有率更高的企業(yè)將擁有更多話語(yǔ)權(quán)；業(yè)務(wù)范圍單一、市場(chǎng)占有率低的公司利用現(xiàn)有渠道進(jìn)行差異化服務(wù)成必然趨勢(shì)。

另一個(gè)對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展有重大影響的事件是網(wǎng)聯(lián)的籌劃成立，此前由支付寶和財(cái)付通兩大巨頭主導(dǎo)建設(shè)的方案由于系統(tǒng)建設(shè)不透明，其余支付機(jī)構(gòu)對(duì)信息保護(hù)擔(dān)憂而引起較大爭(zhēng)議，最終被否決。目前出臺(tái)的方案是由網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的各參與方自主共建，確保從最初就統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)則。從股權(quán)結(jié)構(gòu)上來(lái)看，央行和支付清算協(xié)會(huì)將保證絕對(duì)控股，其余股東的股份最高不會(huì)超過(guò)10%。

Analysys易觀分析認(rèn)為，“網(wǎng)聯(lián)”建立后第三方支付機(jī)構(gòu)直連銀行的模式將被切斷，支付和清算行為將保持相對(duì)獨(dú)立，第三方支付機(jī)構(gòu)將通過(guò)網(wǎng)聯(lián)的統(tǒng)一支付接口連接銀行。該模式將縮小各支付公司在支付通道以及支付成本上的差距，在鼓勵(lì)第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)支付清算體系效率和安全的平衡。在統(tǒng)一清算平臺(tái)框架內(nèi)，第三方支付機(jī)構(gòu)的客戶備付金集中存管也將得以實(shí)現(xiàn)。但由于支付寶和財(cái)付通等第三方支付巨頭已經(jīng)擁有場(chǎng)景和流量的巨大優(yōu)勢(shì)，短時(shí)間內(nèi)，第三方支付行業(yè)格局不會(huì)有大的改變。

對(duì)于投資者而言

第三方支付行業(yè)屬于強(qiáng)監(jiān)管的金融行業(yè)之一，牌照的價(jià)值不言而喻，加之央行對(duì)第三方支付牌照的收緊，擁有第三方支付牌照的企業(yè)收購(gòu)價(jià)格也一路水漲船高。

隨著第三方支付行業(yè)步入市場(chǎng)成熟期，未來(lái)市場(chǎng)格局整體將不會(huì)有大的變化，預(yù)計(jì)行業(yè)并購(gòu)會(huì)進(jìn)一步增多。聚合支付和智能POS等在第三方支付企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上成長(zhǎng)起來(lái)的機(jī)構(gòu)將成為投資者關(guān)注的重點(diǎn)。

市場(chǎng)典型企業(yè)——支付寶

Analysys易觀分析認(rèn)為，阿里巴巴的金融業(yè)務(wù)逐漸龐大之后，發(fā)展出已然獨(dú)立的螞蟻金服集團(tuán)，其產(chǎn)品覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融全產(chǎn)業(yè)鏈。但支付寶作為基礎(chǔ)服務(wù)和流量平臺(tái)，仍然是阿里拓展金融版圖的基礎(chǔ)，因此，支付寶內(nèi)部仍保留營(yíng)銷、理財(cái)?shù)热肟凇?/p>

支付寶目前的盈利主要依靠對(duì)B端商家收取線上收單服務(wù)費(fèi)。未來(lái)，支付寶將逐漸利用其覆蓋海量商戶和用戶的優(yōu)勢(shì)，以及多年積累起的海量交易數(shù)據(jù)變現(xiàn)。由此，支付寶所擁有數(shù)據(jù)的挖掘和應(yīng)用變得更加重要，互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷、征信等增值服務(wù)將和支付服務(wù)互成助力。